期債日內(nèi)逢高拋空：安信期貨10月10日早報

行情回顧

上一交易日，國債期貨TF1312合約小幅低開后窄幅震蕩，報收94.362，下跌0.06%。TF1312合約日成交1869手，繼續(xù)減少。截至收盤，單邊持倉3802手，減少153手，前二十凈多220手，與前一交易日減少18手。三個合約總持倉4157手，減少145手。

現(xiàn)貨市場

上一交易日，銀行間國債到期收益率小幅走高，3Y上漲07bps，5Y上漲0.25bps,7Y上漲2.44bps，10Y上漲4.13bps。

上一個交易日，銀行間市場利率債成交量較小，成交利率小幅攀升。TF1312目前有流動性的最便宜可交割券130015收盤報收4.02，小幅走高，日內(nèi)成交17.9億元。剩余期限2.85年的130017收盤報收3.795，成交22.8億元。金融債，9.9年的130240，成交16億元，報收4.78。

中國銀行間貨幣市場回購利率走高。銀行間回購市場隔夜品種加權(quán)平均利率為3.2882%，漲18.92個基點；7天期品種加權(quán)平均利率為4.5345%，漲12.39個基點；14天期品種加權(quán)平均利率為4.8436%，漲3.79個基點。

公開市場操作：周二央行早間進行人民幣650億元7天期逆回購操作，規(guī)模仍維持在相對高位，利率則連續(xù)第九周持平于3.9%。9月央行 "放短鎖長"調(diào)控，銀行間7天資金利率均值為3.79%，低于7、8月均值約30個基點。本周公開市場逆回購到期800億元，無正回購到期，亦無央票到期，故將自然形成凈回籠800億元。

操作建議

周三美聯(lián)儲公布9月利率決議會議紀要顯示，部分美聯(lián)儲官員上月只是勉強同意了維持QE規(guī)模不變的決議。珍妮特o耶倫被奧巴馬正式提名為伯南克的繼任者。此外，結(jié)束政府部分關(guān)閉狀態(tài)的談判正在舉行。

國內(nèi)經(jīng)濟增長平穩(wěn)，變相打壓債市。而央行逆回購與央票續(xù)作搭配，利率中樞持穩(wěn)，資金面寬松有限，收益率難下行。利率債收益率高位企穩(wěn)，短期陷入震蕩局面，下行趨勢仍未確立。國債期貨日內(nèi)逢高拋空為主。關(guān)注今日公布的M2同比及新增人民幣貸款數(shù)據(jù)。

責任編輯：李婷

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