國債期貨日內(nèi)逢高拋空：安信期貨10月9日早報

行情回顧

上一交易日，國債期貨TF1312合約高開低走，報收94.412，下跌0.03%。TF1312合約日成交2399手，小幅減少。截至收盤，單邊持倉3955手，減少139手，前二十凈多238手，與前一交易日減少9手。三個合約總持倉4302手，減少142手。

現(xiàn)貨市場

上一交易日，銀行間國債到期收益率持穩(wěn)，3Y上漲0.55bps，5Y上漲0.45bps,7Y下跌1.2bps，10Y下跌0.51bps。

上一個交易日，銀行間市場利率債成交較節(jié)前有所恢復(fù)，成交量小幅走低。TF1312目前有流動性的最便宜可交割券130015收盤報收3.9875，較前日收益率4走低，日內(nèi)成交20.4億元。剩余期限2.85年的130017收盤報收3.79，成交15.4億元。金融債，7年的130422昨日上市，成交64.2億元，報收4.81。

中國銀行間貨幣市場隔夜利率走低。銀行間回購市場隔夜品種加權(quán)平均利率為3.0990%，跌4.53個基點；7天期品種加權(quán)平均利率為4.4106%，漲15.96個基點；14天期品種加權(quán)平均利率為4.8057%，漲2.14個基點。

公開市場操作：　9月28日-10月4日，公開市場逆回購到期880億元，無正回購到期，亦無央票到期，故將自然形成凈回籠880億元。昨日,央行開展650億元7天逆回購，中標(biāo)利率均繼續(xù)維穩(wěn)。

操作建議

美國預(yù)算僵局可能導(dǎo)致上調(diào)債務(wù)上限的期限被耽誤，美股3大股指均跌逾1%，美國國債價格上揚。經(jīng)濟數(shù)據(jù)良好預(yù)期，且改革政策推動，A股節(jié)后開門紅。

國內(nèi)經(jīng)濟增長平穩(wěn)，變相打壓債市。而央行逆回購與央票續(xù)作搭配，利率中樞持穩(wěn)，收益率下行空間有限。周二央行通過公開市場操作向市場投放流動性，但逆回購到期880億元及存款準(zhǔn)備金補繳，資金面緊平衡。利率債收益率高位企穩(wěn)，短期陷入震蕩局面，下行趨勢仍未確立。國債期貨日內(nèi)逢高拋空為主。

責(zé)任編輯：李婷

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