期貨中國(guó)11、您是否會(huì)考慮把其他的商品品種加入到您的策略中來(lái)？為什么？

三界：這個(gè)考慮過(guò)，曾經(jīng)有一段時(shí)間測(cè)試過(guò)，效果不太好，后來(lái)沒(méi)有弄。但是因?yàn)楝F(xiàn)在策略有變化了，有精力的話可能也會(huì)去考慮，畢竟做多品種的話可以平滑曲線，因?yàn)槭找媲€下跌太厲害的話對(duì)人也是一個(gè)考驗(yàn)。

期貨中國(guó)12、9月6日國(guó)債期貨正式上市，作為金融期貨的一種，您對(duì)國(guó)債期貨是否有研究？近期有嘗試做國(guó)債期貨的打算嗎？

三界：國(guó)債期貨還要等一段時(shí)間，因?yàn)?strong>程序化需要有歷史數(shù)據(jù)，沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)沒(méi)有辦法做。

期貨中國(guó)13、您做股指期貨日間交易一般持倉(cāng)多久，股指期貨的隔夜風(fēng)險(xiǎn)較大，您的策略又是如何去規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)的？

三界：我有個(gè)賬戶就是做日間，這個(gè)賬戶是自己的錢，虧一點(diǎn)賺一點(diǎn)都無(wú)所謂，別的賬戶是沒(méi)有做的。如何規(guī)避可以這樣理解，不要拿很多錢去做這個(gè)事情。通過(guò)模型測(cè)試，隔夜會(huì)比日內(nèi)收益高一些，所以風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)也是可以理解的。

期貨中國(guó)14、您賬戶基本每天都有出入金，而且金額都比較大，這是什么原因？

三界：我是程序化交易，出入金也是全自動(dòng)的，每天把可以取的錢全部都出金，然后會(huì)去買某銀行的一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，它也是自動(dòng)的，就是你只要把錢放在你的銀行卡上，到了晚上7點(diǎn)半，它就會(huì)自動(dòng)的去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，只要事先在網(wǎng)上簽好協(xié)議就可以了。到了早上7點(diǎn)半，它就自動(dòng)贖回。我的出入金也是有程序的，每天早上8點(diǎn)半入金，下午大概2點(diǎn)20的樣子出金。它（理財(cái)產(chǎn)品）的年化收益率大概2.35%的樣子，而且這個(gè)不費(fèi)事，因?yàn)槎际亲詣?dòng)化的，不用操心，也有很多人手動(dòng)出入金，那就比較麻煩。

期貨中國(guó)15、程序化交易以其收益穩(wěn)定、回撤低風(fēng)險(xiǎn)小著稱，但我們發(fā)現(xiàn)您的最大回撤超過(guò)了30%，這在程序化交易中算比較大的回撤了，是因?yàn)槟呗员旧淼奶攸c(diǎn)嗎？

三界：回撤30%主要的因素是調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)度，基本上我的風(fēng)險(xiǎn)度在40%左右，如果說(shuō)40%的話，回撤率基本在20%，不會(huì)超過(guò)20%，你發(fā)現(xiàn)有的賬戶超過(guò)了20%，那主要是調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)度的原因。因?yàn)橛袝r(shí)候人有情緒，比方說(shuō)會(huì)覺(jué)得這個(gè)策略還不錯(cuò)，就把它的風(fēng)險(xiǎn)度調(diào)高一些，往往這種心理出現(xiàn)的時(shí)候，就是收益比較快速增長(zhǎng)的時(shí)候，這時(shí)候你產(chǎn)生這種心理的時(shí)候就比較危險(xiǎn)了，剛剛說(shuō)過(guò)快速增長(zhǎng)的時(shí)候往往就會(huì)快速下跌。

期貨中國(guó)16、您是單策略運(yùn)行還是多策略組合？如果是組合策略的話您用多少個(gè)策略的組合？

三界：我目前實(shí)盤(pán)只有一個(gè)策略，包括日間、日內(nèi)其實(shí)都是一個(gè)，只是參數(shù)不同，日內(nèi)的話比方說(shuō)我設(shè)了一個(gè)15點(diǎn)多少分的，就把它平掉了，然后加了這個(gè)條件以后，分別進(jìn)行優(yōu)化，得出兩套不同的參數(shù)，所以我其實(shí)只有一個(gè)策略。開(kāi)發(fā)策略是很難的，很多人都說(shuō)他手里有幾百套、幾十套，我覺(jué)得他們有可能是吹牛，或者說(shuō)他這些策略收益可能不太好，很有可能我一套策略可以趕上他一百套。我以前看到一篇文章說(shuō)，一個(gè)公司開(kāi)發(fā)一個(gè)策略可能需要十幾個(gè)人開(kāi)發(fā)兩年才能開(kāi)發(fā)好，所以說(shuō)一個(gè)散戶你想搞出很多策略的話是很難的，我那個(gè)策略里面其實(shí)也有多種技術(shù)指標(biāo)組合的，如果你說(shuō)是組合策略的話，也可以這樣理解。

期貨中國(guó)17、簡(jiǎn)要介紹一下您策略的盈利模式是怎么樣的？策略的最大特點(diǎn)又是什么？

三界：我這個(gè)策略最大的特點(diǎn)：它首先是趨勢(shì)型的策略，不是震蕩型的，也不是套利什么的；第二，它是突破型的。盈利模式來(lái)講，我基本上沒(méi)有什么平倉(cāng)，我一般都是直接反手的，如果因?yàn)橹箵p止盈造成的平倉(cāng)，那就沒(méi)有反手。因?yàn)槲抑挥幸粋€(gè)策略，而且只有一個(gè)品種，這樣做可以提高資金的利用效率，因?yàn)閯偛耪f(shuō)的，做期貨其實(shí)就是賭博，如果你認(rèn)為多頭不行了，那就是認(rèn)為空頭好，那我就直接反手做空了，這樣的話資金的利用效率不就高了嗎？如果你看不準(zhǔn)就等著，什么都不做，那你資金不就白白閑著嗎？

期貨中國(guó)18、有人認(rèn)為好的策略適用于任何時(shí)期，而有人卻認(rèn)為任何時(shí)期一個(gè)好的策略都需要不斷的優(yōu)化修改，您如何看待這個(gè)分歧？您是否會(huì)優(yōu)化自己的策略？?jī)?yōu)化的依據(jù)是什么？多長(zhǎng)時(shí)間會(huì)去優(yōu)化一次？

三界：策略會(huì)有適應(yīng)行情的問(wèn)題，我也看到過(guò)你們期貨中國(guó)的高端訪談講的，好像說(shuō)高頻的策略比較容易失效，低頻的生命力更強(qiáng)一點(diǎn)。我也不知道這是對(duì)還是不對(duì)，但策略肯定是有適應(yīng)期，舉個(gè)很簡(jiǎn)單的例子，比方說(shuō)均線系統(tǒng)，如果用的人多了，大家都這樣做了，那不可能全部都賺錢，那自然就失效了。有一個(gè)物極必反的問(wèn)題，一開(kāi)始，用的人多了，反而策略更有效，比如突破型的，這個(gè)點(diǎn)位突破了，大家都沖進(jìn)去的話，可能是增長(zhǎng)這個(gè)作用，但是久了來(lái)說(shuō)，過(guò)了一定的程度之后，效果反而就差了，因?yàn)橥黄瓶赡芫屯黄屏?，突破以后他又沖進(jìn)去了，沖進(jìn)去后總有人要平倉(cāng)，然后就產(chǎn)生雪崩效應(yīng)，全部都爭(zhēng)先恐后去平倉(cāng)，那就完蛋了，所以就不賺錢了，所以策略肯定是有適應(yīng)期的。一方面我會(huì)經(jīng)常性的，比如幾個(gè)月有什么想法會(huì)改一改策略，加加補(bǔ)補(bǔ)，另一方面，我會(huì)不斷的拿歷史數(shù)據(jù)去優(yōu)化參數(shù)，一般一個(gè)月會(huì)優(yōu)化1，2次。

期貨中國(guó)：我們接觸過(guò)一些程序化開(kāi)發(fā)者，他們有些是定期優(yōu)化的，比如說(shuō)到一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，再回顧一下自己的策略進(jìn)行優(yōu)化。

三界：我不是定期的，我基本上是有空的時(shí)候想到了優(yōu)化一下，優(yōu)化因?yàn)閰?shù)非常多，10幾20個(gè)，我一般是拿2年的一分鐘的數(shù)據(jù)去優(yōu)化，我用到了遺傳算法，但基本上優(yōu)化一次還需要一個(gè)星期左右的時(shí)間。因?yàn)槲矣袃商讌?shù)，這樣就需要兩個(gè)星期才能全部?jī)?yōu)化完成。然后遺傳算法它有個(gè)特點(diǎn)，它有時(shí)候優(yōu)化出來(lái)的結(jié)果可能比你之前的還差，所以這樣搞下來(lái)的話，基本上是平均一個(gè)月優(yōu)化一次。

期貨中國(guó)19、程序化交易進(jìn)出場(chǎng)非常關(guān)鍵，您的策略一般符合什么指標(biāo)開(kāi)倉(cāng)？很多程序化交易者不設(shè)止盈出場(chǎng)，您的出場(chǎng)又是如何設(shè)置的？是否有止盈？

三界：止盈止損是肯定需要的，我的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)基本是指標(biāo)突破，出場(chǎng)的話我剛才也說(shuō)了，我就是反手，給出了做多的信號(hào)，我就做多，下一次給出做空信號(hào)，我就反手做空，進(jìn)場(chǎng)就變成出場(chǎng)了。另一方面，肯定是有止盈止損的，止損我是很簡(jiǎn)單按固定比例的，例如當(dāng)前的價(jià)格比入場(chǎng)的價(jià)格還低1%，做多的話那么就止損了；止盈的話，我用的是跟蹤止盈，其實(shí)就是兩個(gè)參數(shù)，第一個(gè)就是啟動(dòng)你機(jī)制的參數(shù)，比方說(shuō)賺到2%以后開(kāi)始啟動(dòng)，第二個(gè)參數(shù)就是從最高點(diǎn)回撤多少，比方說(shuō)20%，就可以止盈了。這個(gè)是很簡(jiǎn)單很傳統(tǒng)的一個(gè)做法。總結(jié)來(lái)說(shuō)，就是固定比例止損和跟蹤止盈。

期貨中國(guó)20、現(xiàn)在期貨圈里有關(guān)加減倉(cāng)的爭(zhēng)論多了起來(lái)，部分人認(rèn)為加減倉(cāng)應(yīng)該慎之又慎，而部分人覺(jué)得只要一出現(xiàn)盈利的機(jī)會(huì)就應(yīng)該馬上加倉(cāng)，您如何看待這個(gè)問(wèn)題？

三界：之前我是沒(méi)有加減倉(cāng)的，但是在和一些網(wǎng)友交流之后，有的人說(shuō)加減倉(cāng)好一點(diǎn)，然后我就嘗試了，現(xiàn)在也做了加倉(cāng)的辦法，例如：首先開(kāi)倉(cāng)2手，過(guò)段時(shí)間，如果又有入場(chǎng)信號(hào)了，我會(huì)再加倉(cāng)1手，2+1這樣的模式。

期貨中國(guó)：效果如何？

三界：這個(gè)很難評(píng)估，因?yàn)橐郧笆?0%的風(fēng)險(xiǎn)度，現(xiàn)在如果你按照40%去做的話，比方說(shuō)第一次40%，后面加1手，那就變成了60%了，你效果肯定比它好，但是反過(guò)來(lái)舉個(gè)例子，最后你總的倉(cāng)位也是40%的話，那就比以前單純的40%要差。我現(xiàn)在基本是這樣的，30%+15%，初始的倉(cāng)位30%，總的倉(cāng)位45%，相當(dāng)于以前40%倉(cāng)位時(shí)的收益，但是回撤會(huì)小一點(diǎn)點(diǎn)。

我再說(shuō)一下加減倉(cāng)這個(gè)東西，其實(shí)很多人也很清楚這個(gè)問(wèn)題，加減倉(cāng)和你的策略是密切相關(guān)的，有的人認(rèn)為你的策略很爛的，但是你加減倉(cāng)做的好，資金管理好，可能是賺錢的，其實(shí)我之前的策略還算可以的，所以加減倉(cāng)對(duì)它的效果不是很明顯，當(dāng)然還是有點(diǎn)作用，我現(xiàn)在已經(jīng)用到加倉(cāng)的方法，但是減倉(cāng)沒(méi)有，我都是反手直接平掉的。

期貨中國(guó)21、隨著資管業(yè)務(wù)的興起以及產(chǎn)品時(shí)代的到來(lái)，您的系統(tǒng)的資金容量有多大？

三界：因?yàn)槲业慕灰最l率比較低，基本上一天1，2次，2，3次，可能容量會(huì)比較大吧，而且我目前只是單純的市價(jià)進(jìn)場(chǎng)，并沒(méi)有去做掛單、追單這樣一個(gè)通常的方法，很早以前我做過(guò)，后來(lái)感覺(jué)沒(méi)有什么必要性，所以就不做了，即使現(xiàn)在這樣做的話，也沒(méi)有什么影響，它那個(gè)沖擊性根本就感覺(jué)不到的，所以資金容量可能會(huì)比較大的，如果把下單的方式改一改，可能會(huì)在幾個(gè)億左右。

期貨中國(guó)22、現(xiàn)在許多盤(pán)手作為投顧與期貨公司聯(lián)合推出期貨資管類產(chǎn)品通過(guò)基金公司運(yùn)作，在市場(chǎng)上取得了很好的效果，您有這方面的打算嗎？

三界：這個(gè)暫時(shí)還沒(méi)有這方面的打算，我本職工作是做IT的，期貨也是個(gè)外行，從開(kāi)始做也是做股指期貨的，也就只做了1，2年。如果我是手工做期貨的，我肯定虧的一塌糊涂，所以這方面沒(méi)有很強(qiáng)的信心，暫時(shí)沒(méi)有這個(gè)打算。

期貨中國(guó)23、作為程序化交易者，您的賬戶收益率相當(dāng)?shù)母?，而程序化交易的慣例應(yīng)該是做好風(fēng)控，等待暴利，您這樣的收益率是否是因?yàn)槟⒉皇堑却├侵鲃?dòng)追求暴利？

三界：收益率沒(méi)有暴利的說(shuō)法，程序化模型它就是這樣，主要是占統(tǒng)計(jì)優(yōu)勢(shì)，其實(shí)我策略的勝率大概在45%的樣子，盈虧比大約在2：1，它就是利用了長(zhǎng)期的統(tǒng)計(jì)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樾星檫€是有一定的規(guī)律可循的，比方說(shuō)漲了，接著漲的概率就大了，跌了，繼續(xù)跌的概率就大，程序無(wú)非就是統(tǒng)計(jì)歷史的數(shù)據(jù)，就是說(shuō)漲了幾分鐘我就買，或者說(shuō)漲了多少我再去買，不存在說(shuō)追求暴利，就是靠來(lái)來(lái)回回反反復(fù)復(fù)很多次的交易，然后你的數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)比較吻合，你就希望以后也比較吻合，然后就能賺錢了，這個(gè)不算暴利，是微利。

期貨中國(guó)：其實(shí)相對(duì)程序化交易來(lái)說(shuō)，你的收益已經(jīng)比較可觀了。

三界：那只能說(shuō)模型比較吻合歷史數(shù)據(jù)，靈活性比較好一點(diǎn)，適應(yīng)性比較強(qiáng)一點(diǎn)。因?yàn)槲铱磭?guó)外好多文章都說(shuō)，小資金做程序化，一年做10倍很正常的。但我遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到這個(gè)數(shù)據(jù)，利滾利，復(fù)利的方法也就3倍的樣子，根本沒(méi)有達(dá)到老外說(shuō)的那個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。