期貨中國11、您是否會考慮把其他的商品品種加入到您的策略中來？為什么？

三界：這個考慮過，曾經(jīng)有一段時間測試過，效果不太好，后來沒有弄。但是因?yàn)楝F(xiàn)在策略有變化了，有精力的話可能也會去考慮，畢竟做多品種的話可以平滑曲線，因?yàn)槭找媲€下跌太厲害的話對人也是一個考驗(yàn)。

期貨中國12、9月6日國債期貨正式上市，作為金融期貨的一種，您對國債期貨是否有研究？近期有嘗試做國債期貨的打算嗎？

三界：國債期貨還要等一段時間，因?yàn)?strong>程序化需要有歷史數(shù)據(jù)，沒有歷史數(shù)據(jù)沒有辦法做。

期貨中國13、您做股指期貨日間交易一般持倉多久，股指期貨的隔夜風(fēng)險(xiǎn)較大，您的策略又是如何去規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)的？

三界：我有個賬戶就是做日間，這個賬戶是自己的錢，虧一點(diǎn)賺一點(diǎn)都無所謂，別的賬戶是沒有做的。如何規(guī)避可以這樣理解，不要拿很多錢去做這個事情。通過模型測試，隔夜會比日內(nèi)收益高一些，所以風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)也是可以理解的。

期貨中國14、您賬戶基本每天都有出入金，而且金額都比較大，這是什么原因？

三界：我是程序化交易，出入金也是全自動的，每天把可以取的錢全部都出金，然后會去買某銀行的一個理財(cái)產(chǎn)品，它也是自動的，就是你只要把錢放在你的銀行卡上，到了晚上7點(diǎn)半，它就會自動的去購買理財(cái)產(chǎn)品，只要事先在網(wǎng)上簽好協(xié)議就可以了。到了早上7點(diǎn)半，它就自動贖回。我的出入金也是有程序的，每天早上8點(diǎn)半入金，下午大概2點(diǎn)20的樣子出金。它（理財(cái)產(chǎn)品）的年化收益率大概2.35%的樣子，而且這個不費(fèi)事，因?yàn)槎际亲詣踊?，不用操心，也有很多人手動出入金，那就比較麻煩。

期貨中國15、程序化交易以其收益穩(wěn)定、回撤低風(fēng)險(xiǎn)小著稱，但我們發(fā)現(xiàn)您的最大回撤超過了30%，這在程序化交易中算比較大的回撤了，是因?yàn)槟呗员旧淼奶攸c(diǎn)嗎？

三界：回撤30%主要的因素是調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)度，基本上我的風(fēng)險(xiǎn)度在40%左右，如果說40%的話，回撤率基本在20%，不會超過20%，你發(fā)現(xiàn)有的賬戶超過了20%，那主要是調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)度的原因。因?yàn)橛袝r候人有情緒，比方說會覺得這個策略還不錯，就把它的風(fēng)險(xiǎn)度調(diào)高一些，往往這種心理出現(xiàn)的時候，就是收益比較快速增長的時候，這時候你產(chǎn)生這種心理的時候就比較危險(xiǎn)了，剛剛說過快速增長的時候往往就會快速下跌。

期貨中國16、您是單策略運(yùn)行還是多策略組合？如果是組合策略的話您用多少個策略的組合？

三界：我目前實(shí)盤只有一個策略，包括日間、日內(nèi)其實(shí)都是一個，只是參數(shù)不同，日內(nèi)的話比方說我設(shè)了一個15點(diǎn)多少分的，就把它平掉了，然后加了這個條件以后，分別進(jìn)行優(yōu)化，得出兩套不同的參數(shù)，所以我其實(shí)只有一個策略。開發(fā)策略是很難的，很多人都說他手里有幾百套、幾十套，我覺得他們有可能是吹牛，或者說他這些策略收益可能不太好，很有可能我一套策略可以趕上他一百套。我以前看到一篇文章說，一個公司開發(fā)一個策略可能需要十幾個人開發(fā)兩年才能開發(fā)好，所以說一個散戶你想搞出很多策略的話是很難的，我那個策略里面其實(shí)也有多種技術(shù)指標(biāo)組合的，如果你說是組合策略的話，也可以這樣理解。

期貨中國17、簡要介紹一下您策略的盈利模式是怎么樣的？策略的最大特點(diǎn)又是什么？

三界：我這個策略最大的特點(diǎn)：它首先是趨勢型的策略，不是震蕩型的，也不是套利什么的；第二，它是突破型的。盈利模式來講，我基本上沒有什么平倉，我一般都是直接反手的，如果因?yàn)橹箵p止盈造成的平倉，那就沒有反手。因?yàn)槲抑挥幸粋€策略，而且只有一個品種，這樣做可以提高資金的利用效率，因?yàn)閯偛耪f的，做期貨其實(shí)就是賭博，如果你認(rèn)為多頭不行了，那就是認(rèn)為空頭好，那我就直接反手做空了，這樣的話資金的利用效率不就高了嗎？如果你看不準(zhǔn)就等著，什么都不做，那你資金不就白白閑著嗎？

期貨中國18、有人認(rèn)為好的策略適用于任何時期，而有人卻認(rèn)為任何時期一個好的策略都需要不斷的優(yōu)化修改，您如何看待這個分歧？您是否會優(yōu)化自己的策略？優(yōu)化的依據(jù)是什么？多長時間會去優(yōu)化一次？

三界：策略會有適應(yīng)行情的問題，我也看到過你們期貨中國的高端訪談講的，好像說高頻的策略比較容易失效，低頻的生命力更強(qiáng)一點(diǎn)。我也不知道這是對還是不對，但策略肯定是有適應(yīng)期，舉個很簡單的例子，比方說均線系統(tǒng)，如果用的人多了，大家都這樣做了，那不可能全部都賺錢，那自然就失效了。有一個物極必反的問題，一開始，用的人多了，反而策略更有效，比如突破型的，這個點(diǎn)位突破了，大家都沖進(jìn)去的話，可能是增長這個作用，但是久了來說，過了一定的程度之后，效果反而就差了，因?yàn)橥黄瓶赡芫屯黄屏耍黄埔院笏譀_進(jìn)去了，沖進(jìn)去后總有人要平倉，然后就產(chǎn)生雪崩效應(yīng)，全部都爭先恐后去平倉，那就完蛋了，所以就不賺錢了，所以策略肯定是有適應(yīng)期的。一方面我會經(jīng)常性的，比如幾個月有什么想法會改一改策略，加加補(bǔ)補(bǔ)，另一方面，我會不斷的拿歷史數(shù)據(jù)去優(yōu)化參數(shù)，一般一個月會優(yōu)化1，2次。

期貨中國：我們接觸過一些程序化開發(fā)者，他們有些是定期優(yōu)化的，比如說到一個時間節(jié)點(diǎn)，再回顧一下自己的策略進(jìn)行優(yōu)化。

三界：我不是定期的，我基本上是有空的時候想到了優(yōu)化一下，優(yōu)化因?yàn)閰?shù)非常多，10幾20個，我一般是拿2年的一分鐘的數(shù)據(jù)去優(yōu)化，我用到了遺傳算法，但基本上優(yōu)化一次還需要一個星期左右的時間。因?yàn)槲矣袃商讌?shù)，這樣就需要兩個星期才能全部優(yōu)化完成。然后遺傳算法它有個特點(diǎn)，它有時候優(yōu)化出來的結(jié)果可能比你之前的還差，所以這樣搞下來的話，基本上是平均一個月優(yōu)化一次。

期貨中國19、程序化交易進(jìn)出場非常關(guān)鍵，您的策略一般符合什么指標(biāo)開倉？很多程序化交易者不設(shè)止盈出場，您的出場又是如何設(shè)置的？是否有止盈？

三界：止盈止損是肯定需要的，我的開倉點(diǎn)基本是指標(biāo)突破，出場的話我剛才也說了，我就是反手，給出了做多的信號，我就做多，下一次給出做空信號，我就反手做空，進(jìn)場就變成出場了。另一方面，肯定是有止盈止損的，止損我是很簡單按固定比例的，例如當(dāng)前的價(jià)格比入場的價(jià)格還低1%，做多的話那么就止損了；止盈的話，我用的是跟蹤止盈，其實(shí)就是兩個參數(shù)，第一個就是啟動你機(jī)制的參數(shù)，比方說賺到2%以后開始啟動，第二個參數(shù)就是從最高點(diǎn)回撤多少，比方說20%，就可以止盈了。這個是很簡單很傳統(tǒng)的一個做法。總結(jié)來說，就是固定比例止損和跟蹤止盈。

期貨中國20、現(xiàn)在期貨圈里有關(guān)加減倉的爭論多了起來，部分人認(rèn)為加減倉應(yīng)該慎之又慎，而部分人覺得只要一出現(xiàn)盈利的機(jī)會就應(yīng)該馬上加倉，您如何看待這個問題？

三界：之前我是沒有加減倉的，但是在和一些網(wǎng)友交流之后，有的人說加減倉好一點(diǎn)，然后我就嘗試了，現(xiàn)在也做了加倉的辦法，例如：首先開倉2手，過段時間，如果又有入場信號了，我會再加倉1手，2+1這樣的模式。

期貨中國：效果如何？

三界：這個很難評估，因?yàn)橐郧笆?0%的風(fēng)險(xiǎn)度，現(xiàn)在如果你按照40%去做的話，比方說第一次40%，后面加1手，那就變成了60%了，你效果肯定比它好，但是反過來舉個例子，最后你總的倉位也是40%的話，那就比以前單純的40%要差。我現(xiàn)在基本是這樣的，30%+15%，初始的倉位30%，總的倉位45%，相當(dāng)于以前40%倉位時的收益，但是回撤會小一點(diǎn)點(diǎn)。

我再說一下加減倉這個東西，其實(shí)很多人也很清楚這個問題，加減倉和你的策略是密切相關(guān)的，有的人認(rèn)為你的策略很爛的，但是你加減倉做的好，資金管理好，可能是賺錢的，其實(shí)我之前的策略還算可以的，所以加減倉對它的效果不是很明顯，當(dāng)然還是有點(diǎn)作用，我現(xiàn)在已經(jīng)用到加倉的方法，但是減倉沒有，我都是反手直接平掉的。

期貨中國21、隨著資管業(yè)務(wù)的興起以及產(chǎn)品時代的到來，您的系統(tǒng)的資金容量有多大？

三界：因?yàn)槲业慕灰最l率比較低，基本上一天1，2次，2，3次，可能容量會比較大吧，而且我目前只是單純的市價(jià)進(jìn)場，并沒有去做掛單、追單這樣一個通常的方法，很早以前我做過，后來感覺沒有什么必要性，所以就不做了，即使現(xiàn)在這樣做的話，也沒有什么影響，它那個沖擊性根本就感覺不到的，所以資金容量可能會比較大的，如果把下單的方式改一改，可能會在幾個億左右。

期貨中國22、現(xiàn)在許多盤手作為投顧與期貨公司聯(lián)合推出期貨資管類產(chǎn)品通過基金公司運(yùn)作，在市場上取得了很好的效果，您有這方面的打算嗎？

三界：這個暫時還沒有這方面的打算，我本職工作是做IT的，期貨也是個外行，從開始做也是做股指期貨的，也就只做了1，2年。如果我是手工做期貨的，我肯定虧的一塌糊涂，所以這方面沒有很強(qiáng)的信心，暫時沒有這個打算。

期貨中國23、作為程序化交易者，您的賬戶收益率相當(dāng)?shù)母撸绦蚧灰椎膽T例應(yīng)該是做好風(fēng)控，等待暴利，您這樣的收益率是否是因?yàn)槟⒉皇堑却├侵鲃幼非蟊├?/span>

三界：收益率沒有暴利的說法，程序化模型它就是這樣，主要是占統(tǒng)計(jì)優(yōu)勢，其實(shí)我策略的勝率大概在45%的樣子，盈虧比大約在2：1，它就是利用了長期的統(tǒng)計(jì)優(yōu)勢，因?yàn)樾星檫€是有一定的規(guī)律可循的，比方說漲了，接著漲的概率就大了，跌了，繼續(xù)跌的概率就大，程序無非就是統(tǒng)計(jì)歷史的數(shù)據(jù)，就是說漲了幾分鐘我就買，或者說漲了多少我再去買，不存在說追求暴利，就是靠來來回回反反復(fù)復(fù)很多次的交易，然后你的數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)比較吻合，你就希望以后也比較吻合，然后就能賺錢了，這個不算暴利，是微利。

期貨中國：其實(shí)相對程序化交易來說，你的收益已經(jīng)比較可觀了。

三界：那只能說模型比較吻合歷史數(shù)據(jù)，靈活性比較好一點(diǎn)，適應(yīng)性比較強(qiáng)一點(diǎn)。因?yàn)槲铱磭夂枚辔恼露颊f，小資金做程序化，一年做10倍很正常的。但我遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到這個數(shù)據(jù)，利滾利，復(fù)利的方法也就3倍的樣子，根本沒有達(dá)到老外說的那個標(biāo)準(zhǔn)。