今日央行開展80億元7天期逆回購操作，本周公開市場到期央票40億元，逆回購到期200億元，無正回購到期。若央行不進(jìn)行其他操作，本周公開市場將凈回籠80億元，為連續(xù)三周凈回籠。

商務(wù)部今日發(fā)布，2013年1-8月全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)14480家，同比下降8.22%；實際使用外資金額797.7億美元，同比增長6.37%。8月當(dāng)月，全國實際使用外資金額83.77億美元，同比增長0.62%。

受節(jié)前因素影響，今日SHIBOR整體上行明顯，其中1W和1M期限上行11-17BP至3.58%和5.84%的水平。

股票市場方面，今日滬、深兩市均大幅下跌。上證綜指下跌2.05%至2185.56點(diǎn)，深證成指下跌1.91%至8493.78點(diǎn)。

債券市場方面，今日利率產(chǎn)品十年期及以下各期限收益率全線下行，國債尤為明顯，長端則繼續(xù)上行；信用產(chǎn)品收益率則漲跌互現(xiàn)。

利率債方面，國債收益率曲線7、10年期下行5-6BP至4.05%和4.07%的水平。受國開行多期限招標(biāo)結(jié)果帶動，今日固定利率金融債曲線對應(yīng)期限下行幅度約為2-4BP。

信用債方面，曲線收益率漲跌互現(xiàn)。受新券13神華能源SCP001 和13華電股CP002等券的成交帶動，中短期票據(jù)AAA曲線0.75、1年期限上行5BP至5.09%和5.07%的水平。中低信用等級曲線今日收益率整體小幅波動。

今日債券市場指數(shù)小幅上漲，其中不包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（凈價）上漲0.0198%，而包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（財富）上漲0.0313%。全市場平均到期收益率為4.8703%，平均市值法到期收益率為4.8370%，平均市值法久期為4.0708。

周二（9月17日），國債期貨全線高開后穩(wěn)步抬升，午盤前快速拉升，成交隨之放大。主力合約盤中報94.558元，創(chuàng)上市以來新高。三份合約累計成交22940手，較前一日放大近五倍。

主力合約TF1312收報94.234元，為上市以來最高收盤價，漲0.40%，成交22275手，日增倉1833手；TF1403合約報94.044元，漲0.07%，成交528手；TF1406合約報94.396元，漲0.37%，成交137手。主力合約最便宜交割券為13附息國債15，基差為-0.2506。

【后市展望及操作策略】

周二（9月17日），國債期貨全線高開后穩(wěn)步抬升，主力合約TF1312收報94.234元，漲0.40%，基差為-0.2506，理論基差為-0.0637。

操作上，根據(jù)CTD券130015計算得出的TF1312理論價格為94.062元，TF1403理論價格為94.298元，TF1406理論價格為94.420元，根據(jù)CTD券變化5個BP得出的TF1312合約理論價格波動幅度為93.783-94.346；TF1403合約理論價格波動幅度為93.925-94.494；TF1406合約理論價格波動幅度為94.068-94.642。市場價格應(yīng)該在理論價格波動區(qū)間內(nèi)波動，短期內(nèi)應(yīng)該是震蕩走勢，建議謹(jǐn)慎做多，逢高做空。

【宏觀消息】

1、資金面

本周二（9月17日）銀行間隔夜回購利率3.5110%，較上一個交易日大幅上漲49個BP，7天加權(quán)平均利率3. 6610%，較上一個交易日上漲16個基點(diǎn)，14天加權(quán)平均利率3.7339%，較上一個交易日上漲10個BP，1個月回購利率出現(xiàn)1個 BP的小幅上漲，加權(quán)均價5.9375%；隔夜拆借利率加權(quán)平均價為3.5169%，較上一個交易日大幅上漲49個BP；7天隔夜拆借利率加權(quán)平均價為3.7132%，較上一個交易日上漲12個BP；SHIBOR隔夜利率3.4930%，較上一個交易日上漲49個BP，一周SHIBOR較上一個交易日上漲11個基點(diǎn)，加權(quán)均價3.5830%，2周SHIBOR較上一個交易日上漲5個BP，加權(quán)均價3.6400%，一個月SHIBOR上漲17個BP，加權(quán)均價5. 8360%。

2、市場新聞

中國國家開發(fā)銀行周二（9月17日）招標(biāo)增發(fā)的四期固息債，中標(biāo)收益率齊刷刷低于市場預(yù)測均值，且機(jī)構(gòu)積極參與將認(rèn)購倍數(shù)均推升至兩倍以上水平。一掃債市一級市場近期疲弱不振態(tài)勢。國開行增發(fā)1年期金融債中標(biāo)利率4.49%全場倍數(shù)2.14邊際1.59，3年期金融債中標(biāo)利率4.7171%全場倍數(shù)2.90邊際1.43，5年期固息金融債中標(biāo)利率4.79%，全場倍數(shù)3.73邊際3.56；10年期固息金融債中標(biāo)利率4.8785%，全場倍數(shù)2.31邊際8.46。