期貨中國(guó)10、您如何評(píng)價(jià)一個(gè)策略的好壞？中低頻策略的評(píng)估和高頻策略的評(píng)估是否有所不同？

羅顏：策略好壞的評(píng)估，一是看歷史回溯測(cè)試報(bào)告，二是看實(shí)際使用過(guò)程中與測(cè)試數(shù)據(jù)的差異度。中低頻與高頻肯定是有差別的。很多高頻策略基本無(wú)法歷史回溯，因此評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也不一樣。在中低頻策略方面，中量網(wǎng)開(kāi)發(fā)了一套自適應(yīng)體系的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，包含數(shù)十條評(píng)估依據(jù)，對(duì)各類數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，歡迎各路量化愛(ài)好者登陸中量網(wǎng)體驗(yàn)，另外中量也擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高頻交易控制器，其便捷性、人性化是同類產(chǎn)品無(wú)法比擬的。

期貨中國(guó)11、您如何判斷一個(gè)策略在執(zhí)行過(guò)程中效率下降了？或是失效了？

羅顏：最簡(jiǎn)單的方法看執(zhí)行過(guò)程中，最差數(shù)據(jù)是否達(dá)到回溯歷史低值，根據(jù)達(dá)到低值的百分比來(lái)判斷策略是失效還是效率降低。一般情況下，一個(gè)策略當(dāng)前的最大回撤達(dá)到歷史最大回撤的1.5倍以上，那么這個(gè)策略可能就失效或者需要修正了。當(dāng)然也會(huì)有所謂的否極泰來(lái)之說(shuō)，這需要模型開(kāi)發(fā)者對(duì)自己的策略思路有深刻的理解，目前行情適應(yīng)性的吻合度評(píng)估，所以這個(gè)問(wèn)題還得具體問(wèn)題具體分析，這是個(gè)復(fù)雜過(guò)程，大家也可以登陸中量網(wǎng)的“中量研究院”版塊，其中有很多關(guān)于此類的文章報(bào)告。

期貨中國(guó)12、有些量化交易者在交易過(guò)程中略有不順就想減少頭寸，就想停止，就想換策略，應(yīng)如何克服？

羅顏：建議策略使用者在使用策略之前先選擇符合自己交易類型的策略，其次在入場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇時(shí)不建議其在模型大幅盈利的情況下進(jìn)場(chǎng)。具體來(lái)講，投資者首先應(yīng)該對(duì)使用的策略類型有一個(gè)大體的認(rèn)識(shí)，比如是屬于震蕩模型還是以趨勢(shì)為主的模型，另外對(duì)模型的盈利周期和虧損周期有一個(gè)大體的了解，再就是在初次進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇上要把握好，還有一個(gè)比較重要的因素，了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力，接下來(lái)要做的就是堅(jiān)持了。

期貨中國(guó)13、就您看來(lái)，策略的開(kāi)發(fā)思路，一般有哪些來(lái)源？

羅顏：一是國(guó)外優(yōu)秀的交易思路，交易策略；二是本土一些根據(jù)自己實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)的積累；三是根據(jù)概率統(tǒng)計(jì)計(jì)算或是各類智能算法而來(lái)。另外我需要補(bǔ)充一下，中量網(wǎng)每天會(huì)接到數(shù)十個(gè)模型開(kāi)發(fā)需求的客戶電話咨詢，凡是自己主觀思路想要轉(zhuǎn)變成自動(dòng)化程序執(zhí)行的交易者，一定要清楚，習(xí)慣與盤感的東西，是不能轉(zhuǎn)成量化的，一切都要有理有據(jù)，有可度量的標(biāo)準(zhǔn)與條件可成立判斷，并不是一些經(jīng)驗(yàn)的東西就可以輕易轉(zhuǎn)成量化，我記得有個(gè)客戶想把他的操盤思路轉(zhuǎn)成程序，和我們程序員說(shuō)，這個(gè)點(diǎn)一看就是做多，那個(gè)點(diǎn)不用想就是做空啊，這樣的描述，含糊、無(wú)依據(jù)、也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)可依，所以肯定無(wú)法實(shí)現(xiàn)量化的。

期貨中國(guó)14、一個(gè)優(yōu)秀的策略開(kāi)發(fā)者應(yīng)該具備哪些素質(zhì)、能力、思維和精神？

羅顏：一個(gè)優(yōu)秀的策略開(kāi)發(fā)者首先應(yīng)該有一定的實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)，有自己的實(shí)戰(zhàn)交易系統(tǒng)，另外還需要有較強(qiáng)的計(jì)算機(jī)編程能力，嚴(yán)密的邏輯思維和堅(jiān)持不懈，鍥而不舍，永不放棄的精神。還有一點(diǎn)我覺(jué)得最為重要，就是持之以恒的學(xué)習(xí)能力，市場(chǎng)在變化、技術(shù)在變革、投資環(huán)境在改變，所以我們量化愛(ài)好者的思想境界及知識(shí)儲(chǔ)備都要水漲船高，與時(shí)俱進(jìn)。

期貨中國(guó)15、現(xiàn)在做量化的人，大部分是做單邊投機(jī)的，似乎做套利的比較少，就您看來(lái)，用量化的方式做套利是否有可行性？發(fā)展空間大不大？

羅顏：用量化做套利可行性非常大，而且這是將來(lái)的一大發(fā)展方向，發(fā)展空間應(yīng)該說(shuō)是巨大的。單邊趨勢(shì)交易，無(wú)論你的模型設(shè)計(jì)思路再嚴(yán)謹(jǐn)或是設(shè)計(jì)思路再完整，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都是相對(duì)較大的，在量化投資者日趨成熟的過(guò)程中，這種單一策略被淘汰進(jìn)化的概率就特別高。目前中量已擁有套利、高頻等高端算法交易模型數(shù)十套，現(xiàn)在沒(méi)有推向市場(chǎng)的主要原因是中量正在對(duì)這些策略進(jìn)行檢驗(yàn)，相信不久的將來(lái)會(huì)展現(xiàn)給大家，讓更多老百姓感受到高端算法交易的魅力。

期貨中國(guó)16、您認(rèn)為“單個(gè)模型不存在圣杯，真正的圣杯在組合里”，為什么這么說(shuō)？

羅顏：同上所說(shuō)，單個(gè)模型使用空間始終有限，單個(gè)模型的思路一般只能適合一種行情，而市場(chǎng)行情是不斷在變化和轉(zhuǎn)化的，這使得單個(gè)模型不可能出現(xiàn)圣杯。但多組合的策略則在犧牲一定盈利的同時(shí)使得風(fēng)險(xiǎn)明顯減少，且這種模式在成熟的機(jī)構(gòu)當(dāng)中應(yīng)用相當(dāng)廣泛，因此圣杯如果出現(xiàn)，只會(huì)在組合中出現(xiàn)。就像中量網(wǎng)點(diǎn)餐頻道內(nèi)的口號(hào)一樣，配合才是硬道理。

期貨中國(guó)17、那么，怎樣的策略組合才是合理的、有效的？

羅顏：首先這些策略是不同質(zhì)的，其次這些模型應(yīng)該能做到很好的互補(bǔ)性。一般情況下，不同周期的趨勢(shì)模型（隔夜趨勢(shì)和日內(nèi)趨勢(shì)）和以反趨勢(shì)為主的震蕩模型是比較理想的組合。中量網(wǎng)在每個(gè)模型分析功能下添加了組合按鍵，大家最多可以組合8款策略，進(jìn)行各項(xiàng)數(shù)據(jù)的比較和擬合，查看各個(gè)時(shí)期組合后的資金收益情況及各種數(shù)據(jù)分析報(bào)告，方便大家使用。

期貨中國(guó)18、就您看來(lái)“擁有多個(gè)策略，同時(shí)不斷研發(fā)新策略，策略組合不斷新陳代謝”的模式是不是最好的模式？

羅顏：應(yīng)該來(lái)說(shuō)是一個(gè)不錯(cuò)的模式，有多個(gè)策略組合，同時(shí)研發(fā)新的策略，修正、調(diào)整和淘汰落后策略，使得組合不斷地適應(yīng)新的行情。

期貨中國(guó)19、您認(rèn)為“越穩(wěn)定越賺錢的策略，資金容量越小”，為什么這么說(shuō)？

羅顏：市場(chǎng)中不可能出現(xiàn)大的賺錢空間，那種賺錢策略，資金容量大本身就是一種違背常識(shí)的想法。其中中量網(wǎng)的容載量標(biāo)識(shí)系統(tǒng)也是基于這個(gè)原因而開(kāi)發(fā)出來(lái)的，總之量化交易是數(shù)據(jù)和算法的博弈，容載量問(wèn)題不可小視。