白天，他們是經(jīng)營交易員，衣冠楚楚地撮合一筆筆買賣；到了晚上，他們搖身一變，成了狂熱的豪賭客。這些人都是高端金融弄潮兒，他們平時(shí)行蹤詭秘，走出這個(gè)大廳便鮮為人知了。但實(shí)際上他們是金融市場的幕后大佬，談笑間決定著全球金融體系數(shù)百億美元的跌宕起伏。在市場中，明顯的套利機(jī)會是非常罕見的，往往隱藏在錯綜復(fù)雜的金融市場中，如同夾雜在茫茫沙海中的黃金。而寬客，那幫數(shù)學(xué)天才，便是金融市場中的淘金客。

《寬客》是一本講述華爾街頂級數(shù)量金融大師的另類人生的書。2007年金融危機(jī)爆發(fā)以來，作者采訪了大量加州抵押貸款違約業(yè)主、對沖基金經(jīng)理和頂尖經(jīng)濟(jì)學(xué)及金融學(xué)學(xué)者，在《華爾街日報(bào)》上對危機(jī)做了全方位、多角度的報(bào)道。本書對華爾街新興的主宰者“寬客”進(jìn)行了前所未有的深入描述，其中既有寬客新銳中的佼佼者：穆勒、格里芬、阿斯內(nèi)斯和魏因斯坦，又有隱士般的吉姆?西蒙斯，史上最成功對沖基金的創(chuàng)始人阿倫?布朗，以及多位寬客中的異類。這群數(shù)學(xué)天才就像闖進(jìn)華爾街糖果店的小孩——他們從華爾街的最底層開始一步步登上最高峰，又造成了一次又一次的市場崩潰。

《華爾街日報(bào)》資深記者，財(cái)經(jīng)專欄撰稿人。在《華爾街日報(bào)》200萬訂戶中，有40%認(rèn)為他的專欄屬于必讀文章。

這是作者的處女作。在書中，作者對華爾街新興的主宰者寬客進(jìn)行了前所未有的深入描述，其中既有寬客新銳中的佼佼者：穆勒、格里芬、阿斯內(nèi)斯和魏因斯坦，又有隱士般的吉姆·西蒙斯，史上最成功對沖基金的創(chuàng)始人阿倫·布朗，以及多位寬客中的異類。

中文版序

這場賽事的參與者都是百里挑一的富豪和天才，是憑著神算和果敢橫行華爾街的風(fēng)云人物。白天，他們是精英交易員，衣冠楚楚地撮合一筆筆買賣；到了晚上，他們搖身一變，成了狂熱的豪賭客。這些人都是高端金融弄潮兒，他們平時(shí)行蹤詭秘，走出這個(gè)大廳便鮮為人知了。但實(shí)際上他們是金融市場的幕后大佬，談笑間決定著全球金融體系數(shù)百億美元的跌宕起伏。

索普的21點(diǎn)常勝模型和凱利的最佳下注系統(tǒng)所向披靡，盡管莊家頻設(shè)障礙，索普和基梅爾還是能夠連續(xù)擊敗莊家。索普明白，他就是戰(zhàn)勝屠夫的羔羊，正如他日后所寫的那樣：“羊的春天已經(jīng)來了。” 很快，他便把目光投向了世間最大的賭場——華爾街。作為寬客教父，索普為數(shù)學(xué)交易員開辟了一條康莊大道。幾十年后，寬客成了華爾街的主宰，也幾乎將它摧毀。

在實(shí)踐中，明顯的套利機(jī)會是非常罕見的，往往隱藏在錯綜復(fù)雜的金融市場中，如同夾雜在茫茫沙海中的黃金。而寬客，那幫數(shù)學(xué)天才，便是金融市場中的淘金客。就在權(quán)證這個(gè)陰暗的角落，索普和卡薩夫撞見了一座滿是套利機(jī)會的金礦。這種策略后來被稱為可轉(zhuǎn)債套利。這是有史以來最成功、最能賺錢的交易策略，數(shù)以千計(jì)的對沖基金都借這一策略的東風(fēng)揚(yáng)帆起航。

帕特森擁有看到你我所看不到的事情的魔力。在本書中，他令人嘆服地講述了金融衍生品交易的神話，用生動的筆調(diào)刻畫了整個(gè)事情的來龍去脈?！?span style="text-indent: 2em; ">納西姆·尼古拉·塔勒布（《紐約時(shí)報(bào)》暢銷書《隨機(jī)致富的傻瓜》、《黑天鵝》作者）

如果你想了解神秘的金融衍生品交易是怎么回事，那么就讀一下這本書吧！帕特森恰到好處地解釋了支持我們金融體系的復(fù)雜思想，他把整個(gè)故事講得深入淺出?！?span style="text-indent: 2em; ">馬克·贊迪（穆迪經(jīng)濟(jì)網(wǎng)創(chuàng)始人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

在書中，帕特森講述了一群頂級數(shù)學(xué)天才在賭場上所向披靡，隨后一頭扎進(jìn)全世界最大的賭場——華爾街的經(jīng)歷。從21點(diǎn)到黑天鵝，他告訴了人們寬客神秘的光環(huán)背后鮮為人知的秘密。——威廉·龐德斯通（暢銷書《無價(jià)》作者）

[中文版序]

本書描述了一場以可怕的失敗告終的資本市場實(shí)驗(yàn)。在20世紀(jì)90年代和21世紀(jì)的第一個(gè)十年里，買賣、包裝復(fù)雜證券的技術(shù)風(fēng)靡美國和歐洲。人們堅(jiān)信數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)可以保護(hù)投資者免受不利事件沖擊，事實(shí)證明，人們引入了歧途——這一次信念蒙蔽了專家的眼睛，讓他們對所承擔(dān)的真是風(fēng)險(xiǎn)視而不見。

本書也描述了金融創(chuàng)新以及新崛起的勢力——數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)專家——是如何擴(kuò)展市場、增加市場穩(wěn)定性，從而為更多的人帶去財(cái)富和榮華富貴的。量化投資如果應(yīng)用得當(dāng)，通?？梢粤钍袌龈行А⒏】?。

總而言之，這是一場平衡游戲。量化投資也許是世界上最給力、最成功的投資方法，但也可以導(dǎo)致可怕的錯誤、滋生災(zāi)難性的自滿。寬客必須意識到，世界并不總是風(fēng)平浪靜的，人類情緒可以造成他們從未預(yù)料到的市場動蕩。

在未來幾年中，中國必將在量化投資領(lǐng)域占據(jù)一席之地。上海和其他地方的市場一開始逐漸開放。這一策略值得鼓勵，但永遠(yuǎn)不要忘了，市場終究是由人組成的，因此也就無法擺脫人性固有的缺陷。

祝你們在新的冒險(xiǎn)中好運(yùn)。謝謝。

譯者后記

維克多·尼德霍夫（VictorNiederhoffer）是和愛德華?索普差不多時(shí)期的寬客。他的投資經(jīng)歷之傳奇與本書中所描寫的那些寬客有過之而無不及。20世紀(jì)70年代，尼德霍夫就編了一個(gè)交易軟件，用它來尋找機(jī)會并進(jìn)行交易。80年代，尼德霍夫在索羅斯手下效力，他是量子基金數(shù)據(jù)庫的創(chuàng)建者。這也是騎墻派交易天才與量化交易極客令人矚目的碰撞。后來，兩人因理念不合而分道揚(yáng)鑣。索羅斯在論及尼德霍夫時(shí)說：“我善于操控浪潮，卻不善于駕馭游泳池里的漣漪。……維克多?尼德霍夫擁有一種駕馭漣漪的系統(tǒng)，他精于隨機(jī)漫步系統(tǒng)，把市場看成賭場，市場中人像賭客一樣行動，研究賭客就可以了解市場行為。……他利用這個(gè)理論，經(jīng)常賺點(diǎn)小錢，我把資金交給他管理，他創(chuàng)造了良好的投資報(bào)酬率。但是，他的方法有個(gè)缺陷，他只在毫無趨勢的市場里有用，要是來了一個(gè)歷史性趨勢、一個(gè)大浪……他可能受到嚴(yán)重的傷害，因?yàn)樗麤]有適當(dāng)?shù)念A(yù)防機(jī)制?！?/div>