要點(diǎn)

一、滬深300股指期貨走勢(shì) 

上周五，滬深300指數(shù)期貨主力IF1307合約開(kāi)盤(pán)2251.8點(diǎn)，收盤(pán)于2217點(diǎn)，下跌32點(diǎn)， 跌幅為1.42%，成交量為70856手，持倉(cāng)量為2052手；IF1308合約、IF1309合約、IF1312合約跌幅分別為3.48%、3.67%、-3.44%。四張滬深300指數(shù)期貨合約總成交量為1049219手，總持倉(cāng)量為89884手，成交持倉(cāng)比為11.67 。

二、滬深300期貨價(jià)格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢(shì)

上周五，滬深300指數(shù)收盤(pán)于2190.48，下跌54.85點(diǎn)，跌幅為2.44%。滬深300各板塊全部下跌，300材料和300金融 跌幅最大，跌幅分別為3.05%、2.69%；300電信 和300信息跌幅最小，跌幅分別為0.28%、1.21%。

2.全球主要市場(chǎng)表現(xiàn)

上周五，美國(guó)股市收盤(pán)漲跌不一,標(biāo)普指數(shù)再創(chuàng)收盤(pán)新高,微軟股價(jià)重挫逾11%拖累納指下滑。

上周五，歐洲股市收盤(pán)創(chuàng)下七周新高,因本周早些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的偏鴿派言論提振了市場(chǎng)情緒。

3.消息面

中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平昨天在武漢考察工作。他強(qiáng)調(diào)，工業(yè)化對(duì)于國(guó)家強(qiáng)大至關(guān)重要，國(guó)家強(qiáng)大要靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不能泡沫化。

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。

下周，滬深兩市限售股解禁市值大幅下降至79億元，與本周農(nóng)業(yè)銀行超過(guò)6000億元的天量限售股解禁相比，下周市場(chǎng)解禁壓力驟降。

三、結(jié)論及投資建議歐美洲股市以跌為主，對(duì)國(guó)內(nèi)股市影響利空；伯南克有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)在縮減QE方面并無(wú)任何既定計(jì)劃，對(duì)市場(chǎng)影響中性；二季度GDP同比增長(zhǎng)高于市場(chǎng)預(yù)期，但是6月份投資、工業(yè)增加值、出口等重要月度指標(biāo)低于市場(chǎng)預(yù)期，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)仍比較低迷；央行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，小幅利空金融板塊；本周大小非解禁市值大幅增加，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性將構(gòu)成威脅；上周五，IF1308合約大幅下跌，收盤(pán)跌破所有支撐，權(quán)重板塊成為殺跌主力；我們認(rèn)為股指或重回弱勢(shì)，操作上可以逢高放空，2200為止損點(diǎn)位。