期貨中國(guó)23、用小波段和日內(nèi)短線的模式操作，會(huì)不會(huì)錯(cuò)過(guò)一些行情？一旦錯(cuò)過(guò)了，您會(huì)不會(huì)追進(jìn)去？符合什么條件，您會(huì)追進(jìn)去？

張海峰：肯定會(huì)錯(cuò)過(guò)一些行情，上個(gè)禮拜我就錯(cuò)過(guò)銅的一波下跌行情，我是看空銅的，但是連續(xù)三天空銅沒(méi)有盈利，我就退出了，結(jié)果銅下跌了。一旦錯(cuò)過(guò)行情，我不會(huì)馬上去追。我會(huì)重新做策略，如果覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)值得我去追，我會(huì)去追；如果策略上不能再追，我不會(huì)再去追。做交易我不認(rèn)價(jià)格，只認(rèn)趨勢(shì)和方向。

期貨中國(guó)24、您的日內(nèi)操作，只是順著自己認(rèn)為的大趨勢(shì)方向單邊做，還是雙邊都做？

張海峰：一般做日內(nèi)我會(huì)把方向定好，每天晚上10點(diǎn)到11點(diǎn)之間我會(huì)寫(xiě)第二天的交易計(jì)劃，主要是定第二天主要品種的交易方向，比如定的明天橡膠是弱勢(shì)行情，我就只會(huì)做逢高空，不會(huì)做多單。做日內(nèi)短線我不會(huì)跟著行情走，而是提前定好方向，堅(jiān)決執(zhí)行事先定好的方向，所以沒(méi)有單邊和雙邊之說(shuō)，只根據(jù)自己定的方向去做。

期貨中國(guó)25、您有沒(méi)有做得特別好的品種？有沒(méi)有做得特別不順的品種？有沒(méi)有個(gè)人特別偏好的品種？

張海峰：我之前沒(méi)有任何品種的現(xiàn)貨經(jīng)歷，對(duì)每個(gè)品種的了解都差不多，就沒(méi)有特別偏好的品種，絕大多數(shù)活躍的品種我都做過(guò)，每個(gè)品種幾乎都大賺大虧過(guò)。我個(gè)人偏好做上海期貨交易所和大連商品交易所的品種，鄭州商品交易所的品種不是很適合我的操作風(fēng)格，我在鄭州交易所的品種上面吃了太多的虧，止損完了就虧錢，不止損反而能賺錢，但是我的交易風(fēng)格是要拼命止損的。

期貨中國(guó)26、在整體市場(chǎng)走出相對(duì)的趨勢(shì)行情時(shí)，選到趨勢(shì)性最強(qiáng)的品種，可以比別人賺得更多；在整體市場(chǎng)波動(dòng)幅度不大或方向不明朗的情況下，可能某個(gè)品種或某幾個(gè)品種的單邊波動(dòng)幅度會(huì)較大，能選到這樣的品種也能賺得比較好。請(qǐng)您談?wù)?，選品種在趨勢(shì)交易中的重要性？如何才能選到一個(gè)階段的明星品種？

張海峰：趨勢(shì)交易太難，能夠持續(xù)把趨勢(shì)交易做好的人那不是一般人，很多人都看好趨勢(shì)，在趨勢(shì)沒(méi)出來(lái)之前，沒(méi)有人能夠判斷這個(gè)趨勢(shì)會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間，沒(méi)有深入的基本面分析和一套完整的供求數(shù)據(jù)，一般的個(gè)人投資者很難判斷趨勢(shì)。

選一個(gè)階段性的明顯品種倒很簡(jiǎn)單，明星品種需要行情，行情需要資金去發(fā)動(dòng)，只要觀察資金有沒(méi)有異動(dòng)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，資金變化比較大的品種，出行情概率大一些，當(dāng)然前提要選對(duì)方向。我的工作重心會(huì)尋找一個(gè)階段的明星品種，然后去做交易。

期貨中國(guó)27、您似乎沒(méi)有做股指期貨，為什么？

張海峰：很多人不相信，我到現(xiàn)在都沒(méi)開(kāi)股票賬戶，上大學(xué)的時(shí)候一開(kāi)始接觸金融投機(jī)市場(chǎng)就是期貨，在不懂期貨之前我也不懂股票，所以我跟大多數(shù)投資者不一樣。我是04年開(kāi)始接觸期貨的，那時(shí)候國(guó)內(nèi)還沒(méi)有股指期貨，所以后來(lái)，股指期貨不是我個(gè)人的興趣所在，加上我現(xiàn)在也不是以投機(jī)為工作重心，所以我只做熟悉一點(diǎn)的商品期貨，但是股指是我們團(tuán)隊(duì)的重點(diǎn)研究方向，我們有幾套自己研發(fā)的專業(yè)的股指程序化交易系統(tǒng)。

期貨中國(guó)28、像黃金、白銀這類隔夜跳空很大的品種，您是怎么操作的？

張海峰：黃金、白銀這類隔夜跳空較大的品種，我們的方法是快收盤時(shí)做進(jìn)去，早上開(kāi)盤就走，日內(nèi)短線基本不參與。我們團(tuán)隊(duì)去年還專門做了貴金屬程序化交易系統(tǒng)，專門做黃金白銀的跳空，收益還是蠻可觀的，但是沒(méi)有用在穩(wěn)健性的資金上面，只能用在風(fēng)險(xiǎn)偏好比較大的賬戶上，做隔夜?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)沒(méi)辦法控制。

期貨中國(guó)29、有人認(rèn)為隔夜跳空是虧損風(fēng)險(xiǎn)，也有人認(rèn)為隔夜跳空是盈利資源，您怎么看？

張海峰：我覺(jué)得隔夜跳空是盈利資源，不盲目隔夜，虧損是很好控制的。空了今天全天弱勢(shì)的品種，即使晚上外盤有反復(fù)，第二天也不會(huì)高開(kāi)多少。不賭數(shù)據(jù)發(fā)布，隔夜風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不大，只要你舍得離場(chǎng)。隔夜單在早盤開(kāi)盤時(shí)，不管虧錢還是賺錢，我都會(huì)走掉，進(jìn)入一個(gè)新的交易日，我的隔夜單會(huì)選擇離開(kāi)。我建議新手不要做日內(nèi)，可以專門做隔夜。我發(fā)現(xiàn)很多新手隔夜單沒(méi)怎么虧錢，反而日內(nèi)虧了不少錢，隔夜的交易成本低，隔夜大家都不知道晚上會(huì)發(fā)生什么事情。為什么新手要做隔夜，首先，勝率接近50%；其次盡早把自己的心態(tài)放到市場(chǎng)里面，盡早嘗到市場(chǎng)的貪婪和恐懼，因?yàn)槲矣X(jué)得心態(tài)比技術(shù)重要，在市場(chǎng)上時(shí)間長(zhǎng)了會(huì)慢慢摸索到交易技術(shù)，而有些人十年下來(lái)心態(tài)還是很糟糕。沒(méi)有好的心態(tài)，技術(shù)再成熟，結(jié)果還是不會(huì)好。

期貨中國(guó)30、您是否看好上期所正要推出的夜盤交易？您會(huì)不會(huì)積極參與？

張海峰：夜盤交易是中國(guó)期貨市場(chǎng)一個(gè)非常重大的進(jìn)步?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)散戶沒(méi)有外盤交易的通道，一旦晚上外盤方向錯(cuò)了第二天可能會(huì)非常被動(dòng)。對(duì)我個(gè)人來(lái)講，我會(huì)參與一點(diǎn)，但精力和時(shí)間不允許我過(guò)多地參與夜盤，只會(huì)適當(dāng)參與。

期貨中國(guó)31、有人認(rèn)為交易中擇時(shí)很重要，不同時(shí)間進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)會(huì)導(dǎo)致交易結(jié)果的截然不同；也有人認(rèn)為擇時(shí)并不重要，任何一個(gè)點(diǎn)都可以是做多點(diǎn)或者做空點(diǎn)。您怎么看？

張海峰：不同類型的交易者想法會(huì)不一樣，對(duì)于市場(chǎng)上的高頻交易者來(lái)說(shuō)不需要擇時(shí)，可以完全靠盤感，任何一個(gè)點(diǎn)都可以做多做空，但是對(duì)于依賴交易策略的人，擇時(shí)是非常重要的，我必須到了我定的時(shí)間點(diǎn)我才會(huì)進(jìn)場(chǎng)，或者在什么時(shí)間價(jià)格在我預(yù)期之內(nèi)，我會(huì)進(jìn)場(chǎng)。比方說(shuō)明天上午10點(diǎn)15之前，銅如果沒(méi)有創(chuàng)新高，我會(huì)在10點(diǎn)半把銅空進(jìn)去。所以擇時(shí)對(duì)我們這種類型的交易者來(lái)說(shuō)是做交易的前提。

期貨中國(guó)32、您曾說(shuō)過(guò)“等待行情出現(xiàn)時(shí)往往就是風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候”，為什么這說(shuō)？

張海峰：大多數(shù)人都有這樣的體會(huì)，因?yàn)橐徊ㄐ星槌鰜?lái)前，市場(chǎng)都會(huì)無(wú)序?qū)挿鹗?，這就是大家虧錢的時(shí)候。趨勢(shì)行情賺錢的人蠻多，震蕩行情大多數(shù)策略交易者很難賺到錢，所以等待行情出現(xiàn)的時(shí)候就是市場(chǎng)震蕩的時(shí)候，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)候，這是市場(chǎng)考驗(yàn)我們信心的時(shí)候，很多信心不堅(jiān)定的交易者在市場(chǎng)的反復(fù)震蕩中放棄自己的交易計(jì)劃，剛放下，市場(chǎng)的行情就出來(lái)了。如果行情短期發(fā)展過(guò)快，一旦錯(cuò)過(guò)了，我會(huì)關(guān)注得少一點(diǎn)，因?yàn)樾星椴粫?huì)連續(xù)漲也不會(huì)連續(xù)跌。

期貨中國(guó)33、您認(rèn)為“市場(chǎng)的發(fā)展方向永遠(yuǎn)是對(duì)的”，而有些交易者認(rèn)為他們賺的就是市場(chǎng)錯(cuò)誤的錢。到底市場(chǎng)會(huì)不會(huì)在某些時(shí)刻出錯(cuò)？您怎么理解市場(chǎng)某些時(shí)候的極端波動(dòng)？

張海峰：我認(rèn)為市場(chǎng)的發(fā)展永遠(yuǎn)是對(duì)的，寧愿相信自己錯(cuò)，從來(lái)不相信市場(chǎng)錯(cuò)，因?yàn)樵谶@方面，我吃過(guò)太多的苦，每次大虧，我都認(rèn)為自己的思路、交易方法是對(duì)的，市場(chǎng)是錯(cuò)的，認(rèn)為市場(chǎng)始終會(huì)回歸對(duì)的方向，但事實(shí)證明我是錯(cuò)的，而且這種情況一旦發(fā)生會(huì)很恐怖，你可能會(huì)去硬扛，可能幾年賺的錢在一個(gè)禮拜虧掉。像去年那波豆粕，1000萬(wàn)虧得只剩下80萬(wàn)，就是因?yàn)槲艺J(rèn)為市場(chǎng)是錯(cuò)的，我認(rèn)為豆粕4000的價(jià)格是偏高的，肯定可以空的，結(jié)果空進(jìn)去繼續(xù)往上漲，而且市場(chǎng)本身是個(gè)高杠桿的，有時(shí)候市場(chǎng)“錯(cuò)”得很離奇的時(shí)候，給你心態(tài)上的考驗(yàn)不一定能接受得了，像前幾天的股指，禮拜二暴跌100個(gè)點(diǎn)，真正做交易時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)的人都知道不要去抄底，去抄底的是瘋子，像這種人通過(guò)這次抄底賺來(lái)的錢估計(jì)很快會(huì)虧回到市場(chǎng)中來(lái)。市場(chǎng)的極端波動(dòng)，我們不參與是最好的。