書名：股票期貨贏利秘訣 

作 者：威廉姆·達(dá)尼根　著，陳立輝　譯

出 版 社：北京聯(lián)合出版公司

出版時間：2012-10-1

證券技術(shù)分析巨擘威廉姆·達(dá)尼根里程碑式經(jīng)典巨著，得趨勢者得天下

道氏理論大師、機(jī)械操作方法先驅(qū)、系統(tǒng)化交易策略巨擘威廉姆·達(dá)尼根，教你如何打造屬于自己的交易贏利系統(tǒng)

證券技術(shù)分析史上里程碑式經(jīng)典巨著，期貨日報，外匯通網(wǎng)站等多家專業(yè)媒體強烈推薦

最具活力、最經(jīng)得起時間檢驗的趨勢把握秘訣，深刻思想融合豐富經(jīng)驗催生的完美投資法則

個體投資者永遠(yuǎn)是市場的弱者，這絕不單單因為他們資金規(guī)模過小，沒有內(nèi)部消息，更為重要的原因是他們的缺乏一套穩(wěn)定的操作體系。盡管在這個技術(shù)指標(biāo)膨脹的時代，可供投資者參考的東西很多。不過，孤立地運用某一技術(shù)指標(biāo)，就如同伏在落葉的螞蟻，在狂風(fēng)會的搖晃中，不知道自己會落在何處。威廉姆?達(dá)尼根從厘清道氏理論的各種含糊與爭議開始，繼而通過觀察與解剖趨勢，提出一套買賣操作的信號法則，再通過重復(fù)信號與資金管理結(jié)合起來，嚴(yán)絲合縫地構(gòu)造了一個從認(rèn)識市場到處理風(fēng)險與利潤的完美系統(tǒng)。這套系統(tǒng)值得每一個在投資迷霧中奮斗的人借鑒。

經(jīng)典之所以謂之經(jīng)典，就在于它總是能穿越幽深漫長的歷史隧道，讓我們深切地感受到它光芒及溫暖。無論你是在徹骨嚴(yán)寒的冰窟，還是烈火焚身的煉爐中，迷失自我，只要真正靜心回歸經(jīng)典，它總能賦予你沖出泥潭的力量和勇氣。

威廉姆·達(dá)尼根窮竭畢生精力，為所有希望以投資為生的人構(gòu)筑了一個堅實的操作起點。盡管因為他的去世，使其追求完美公式的工作戛然而止，不過憑借他已探索出來的成果，就足以保證投資者獲得不菲的贏利回報。當(dāng)然，如若你能沿著他開拓的道路繼續(xù)走下去，通過自己的努力和實踐，不斷深化和豐富達(dá)尼根的方法和理論，我相信財富的王冠最終一定會戴在你的頭上。

當(dāng)羅伯特·雷亞以及威廉姆·漢密爾頓接過查爾斯·道的火炬，用經(jīng)受過市場風(fēng)暴洗禮的杰出理論，為證券技術(shù)分析奠基之后，無數(shù)后起之秀開始在這一領(lǐng)域，充分發(fā)揮自己的聰明才智，并取得開拓性的進(jìn)展。道氏理論用無可辯駁的邏輯和事實論證了市場存在趨勢結(jié)構(gòu)，使得通過市場本身判別未來行情走勢的傾向成為可能。如果說，傳統(tǒng)道氏理論較為關(guān)注大盤的未來走向的話，那么以威廉姆?達(dá)尼根為代表的新道氏理論開始探索，如何使道氏理論對于個體投資者更具現(xiàn)實指導(dǎo)性。

在《股票期貨贏利秘訣》中，收錄了達(dá)尼根的兩部最為重要的作品《股票期貨贏利新方法》以及《固定公式》。在這兩部作品中，達(dá)尼根把自身多年研究所得傾囊而出，從市場運行的基本原理開始。一步一步展開，邏輯清晰的提出了一整套供普通投資者使用的操作信號系統(tǒng)。這套系統(tǒng)條理清晰，簡單實用，無疑將成為每個投資者穩(wěn)定獲利的最佳參考指南。

威廉姆·達(dá)尼根，活躍于美國50年代最為知名的證券分析大師，終生致力于股票期貨的技術(shù)分析研究。殫精竭慮探索市場之間的關(guān)聯(lián)性，渴望構(gòu)筑一個適用于所有個股以及各類商品交易的完美的交易方法。其《股票贏利新方法》和《股票期貨固定公式》一經(jīng)問世，便以其簡單實用以及穩(wěn)定性，迅速獲得廣大投資者以及同行的認(rèn)可，并深遠(yuǎn)的影響了未來技術(shù)發(fā)展潮流，至今依然被無數(shù)專業(yè)投資者奉為操作圭臬。

編輯導(dǎo)讀

關(guān)于作者

第一部分 股票期貨贏利新方法

第一章 交易背景知識

1.1“技術(shù)分析”是什么

1.2 經(jīng)濟(jì)運行反映了自然規(guī)律

1.3每個市場都有自己的故事

1.4預(yù)測還是跟隨趨勢

第二章 經(jīng)典道氏理論

2.1老式道氏理論

2.2老式道氏理論的記錄

2.3道氏理論優(yōu)化途徑

2.4摩門特道氏理論的改進(jìn)實驗

第三章 新道氏理論

3.1 新道氏準(zhǔn)則

3.2 趨勢交易的方根法

3.3 方根與道氏理論的配合使用

3.4 快捷股票贏塊錢

3.5 突破法在股票中的運用

第四章 贏在期貨

4.1 期貨交易中的機(jī)械方法的運用

4.2 交易方法的演進(jìn)

4.3 突破法

4.4 屬于買賣信號的模式

4.5 操作計劃的展延

4.6 方根操作計劃

4.7其他

4.8“贏在期貨”

第二部分

第一章 固定公式在股票中的運用

1.1股票及價格圖的選擇

1.2 指標(biāo)性擺動的確定

1.3 如何建立擺動方向及其頂部和底部

1.4 固定公式鳥瞰

1.5 重復(fù)信號

1.6 賣出信號

1.7 主要趨勢的判斷

1.8 主要趨勢可能變化的判斷——預(yù)備信號

1.9 主要趨勢“真正”轉(zhuǎn)向的判斷——反轉(zhuǎn)信號

1.10 主要趨勢持續(xù)的判斷——重復(fù)信號

一．道氏理論

自道氏理論如重型打夯機(jī)一般，牢牢地壓實了技術(shù)分析腳下的地面后，“趨勢”就成為市場中流傳頻率最高的詞匯。投資大師們以宗教般的虔誠宣講著“趨勢”的微言大義，而普通投資者則急不可耐地把任何關(guān)于趨勢的方法，運用于自己的實際操作中。不過，自道氏理論誕生直到如今，百年匆匆而過，各類投資市場已經(jīng)幾度榮枯，在市場的某一趨勢區(qū)間獲利的人為數(shù)不少，但真正能持續(xù)性地把握住所有趨勢的人，卻屈指可數(shù)。如若我們把歷史數(shù)據(jù)，用圖表的形式呈現(xiàn)出來，即使最沒有觀察力的人都能發(fā)現(xiàn)明顯的趨勢結(jié)構(gòu)，但為何人們總是難以找準(zhǔn)市場的舞步，跟它來一曲完美之舞，反倒頻頻被它踩腫腳趾呢？

我們總是把道氏理論懸掛在空中，充當(dāng)談資，而內(nèi)心卻并不認(rèn)為這種人人皆知的公理性的東西能帶來實際收益。我們總愿意相信通過某一種別人不知道的方法，就能提前準(zhǔn)確預(yù)測市場未來點位，盡管每次都被市場恥笑，但投資者似乎從來也不愿意放棄自己的想法，這就是人性，是每一個財富游戲參與者的“原罪”。我們企圖用巫術(shù)奴役市場，結(jié)果每每自己受到市場詛咒。

當(dāng)然，由于道氏理論的各種信息散亂地存在于《華爾街日報》的評論專欄中，致使人們關(guān)于它的表述存在分歧，這確實也對于道氏理論在大眾中的運用形成到了阻礙。為此，畢生致力于道氏理論拓展研究的威廉姆?達(dá)尼根在本書中，首先就是從清理道氏理論中存在的各種爭議入手，以求進(jìn)一步明確道氏理論的框架結(jié)構(gòu)。通過對于原始文獻(xiàn)進(jìn)行深入探討，并容納新的擴(kuò)展。達(dá)尼根為道氏理論構(gòu)建了7個支點。

① 價格；

② 雙頂和雙底；

③ 水平或交易區(qū)間；

④ 阻力區(qū)；

⑤ 成交量；

⑥ 運動幅度；

⑦ 運動持續(xù)性。

在廣泛借鑒當(dāng)時對于道氏理論有所建樹的人的成果、并對于這些成果進(jìn)行實際測試后，達(dá)尼根完備地對于這些支點提出了明確的結(jié)論。這為在道氏理論基礎(chǔ)上構(gòu)筑適合于一般投資者使用的信號提示器掃清了障礙。傳統(tǒng)道氏理論在大盤價格平均指數(shù)能不能預(yù)測個股走勢時候，表述含糊不清，也即：平均指數(shù)處于某一趨勢當(dāng)中時，是不是所有個股均同向運動。達(dá)尼根則明確提出，能夠確定個股所處趨勢的是個股的價格運動本身，個股的趨勢具有相對獨立性。而關(guān)于相互驗證的問題——鐵路平均指數(shù)與大盤指數(shù)是否要一致，達(dá)尼根認(rèn)為從鐵路股份在整個市場中權(quán)重到美國經(jīng)濟(jì)對鐵路的依賴等等方面來看，驗證早已經(jīng)是無關(guān)緊要的事情了。

二．趨勢

索羅斯說：“經(jīng)濟(jì)歷史是一幕幕的插曲構(gòu)成，它們都是基于謬誤與慌言，而不是真理。這代表賺大錢的途徑。我們僅需要辨別前提為錯誤的趨勢，順勢操作，并在它被拆穿前及時脫身?！庇邢喈?dāng)多的市場趨勢實質(zhì)來源于大多數(shù)人的謬誤，如果人人都能合理地看待一切問題，那么趨勢可能就不會產(chǎn)生了。真正能從趨勢中收獲的人，正是那些站在謬誤與正確中間的人，理性這個詞匯在金融市場有深刻的辯證性，或者說我們依靠觀察自然得出的理性概念，并不完全適用于金融市場。以理性標(biāo)榜的投資者往往容易掉進(jìn)自己的陷阱里面，死于黎明前的黑暗。

總結(jié)歸納過往的數(shù)據(jù)，我們就會清晰發(fā)現(xiàn)趨勢存在空間和時間特征?？臻g上而言，它有高點和低點——整個趨勢就是一段價格垂直差。就時間而言，是兩個價格點之間壓力最小的通道（因為a價格在第一天還被認(rèn)為過高或者過低而沒有為市場接受，但在后幾天卻被市場認(rèn)同了這一價格，這完全是時間因素改變了買賣壓力平衡點）。幾乎用最平庸的智商通過最簡單的邏輯，我們就能輕松推導(dǎo)出華爾街最古老的贏利秘訣：低買高賣。

盡管大家都知道黃金都埋在谷底，越深的谷底埋藏著越多，可是在你準(zhǔn)備下去挖掘之前，還是要注意一下險峻的谷壁上掛滿的累累白骨。有些人對于右側(cè)交易的論點很認(rèn)同，他們認(rèn)為盡管投資者無法準(zhǔn)確確定底部的所在，但可以估計出一個大致區(qū)間。一旦市場進(jìn)入這個區(qū)間，就批次買入，逐漸攤平成本，如此就可以使自己更為容易地接近底部，在趨勢翻轉(zhuǎn)過后就會獲得最有力的地位。市場當(dāng)然允許存在很多種贏利的辦法，不過就一般投資者而言，威廉姆?達(dá)尼根則認(rèn)為采取此方法絕對是一件十分危險的事情。因為，市場一旦確認(rèn)一個方向后，就開始構(gòu)造自己的運動屬性。這套屬性的意義在于，它會調(diào)動一切能夠調(diào)動的力量，保持自己運動的方向。如果趨勢向下，那么任何時候，市場最有可能的方向就是向下。同理，如果向上，那么它就是挖空心思地一路向上，即使使用欺騙、誘惑、恐嚇等等手段。作為一般投資者，很顯然，既然你站在鐵道中央，火車也不會因為你的存在而停車掉頭，那么，索性你還是去最近的車站，等著火車返程。