期貨中國(guó)10、您的程序化交易是100%執(zhí)行信號(hào)，還是有人工干預(yù)的成分？若有人工干預(yù)，請(qǐng)問(wèn)您會(huì)在什么情況下干預(yù)？如何干預(yù)？

石長(zhǎng)京：100%的完全程序化，不允許人工干預(yù)。

期貨中國(guó)11、您的交易方法有沒(méi)有編寫成電腦程序化系統(tǒng)？您自己會(huì)不會(huì)編寫代碼？是誰(shuí)幫你編寫的？

石長(zhǎng)京：因?yàn)樽约翰欢幊?，前兩年是用電子表格輸入?yún)?shù)計(jì)算，人工判斷開倉(cāng)信號(hào)，手工交易?，F(xiàn)在是一個(gè)3人團(tuán)隊(duì)運(yùn)作，我主要負(fù)責(zé)策略研究，其他2人均為軟件專業(yè)人員，負(fù)責(zé)編程、盯盤等工作。

期貨中國(guó)12、您現(xiàn)在用的是全自動(dòng)下單的模式（系統(tǒng)出信號(hào)，電腦自動(dòng)下單），還是半自動(dòng)下單的模式（系統(tǒng)出信號(hào)，手工下單）？您覺(jué)得全自動(dòng)和半自動(dòng)哪一個(gè)更好？

石長(zhǎng)京：我采用全自動(dòng)下單模式交易。這種模式克服了人性的弱點(diǎn)，也一定程度上避免了滑點(diǎn)損失。既使交易變得更加輕松，也提高了收益。

期貨中國(guó)13、您現(xiàn)在用的是日內(nèi)短線的交易系統(tǒng)，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)交易系統(tǒng)當(dāng)時(shí)是怎么獲得、怎么開發(fā)的？

石長(zhǎng)京：我的交易系統(tǒng)是源于二十年征戰(zhàn)證券市場(chǎng)的全部經(jīng)驗(yàn)，厚積薄發(fā)而來(lái)。

期貨中國(guó)14、您現(xiàn)在的模型是一個(gè)策略還是多個(gè)策略的組合？您的這個(gè)策略（或這幾個(gè)策略）最大的特征是什么？

石長(zhǎng)京：我的交易系統(tǒng)由ＡＢＣ三個(gè)策略組合而成，其共同特征為日內(nèi)趨勢(shì)交易。

ＡＢＣ策略之間又各有側(cè)重：Ａ策略捕捉的是當(dāng)天趨勢(shì)形成后的日內(nèi)趨勢(shì)行情，與中長(zhǎng)期趨勢(shì)無(wú)關(guān)；Ｂ策略捕捉的是中期趨勢(shì)下的日內(nèi)趨勢(shì)行情；Ｃ策略捕捉的是長(zhǎng)期趨勢(shì)下的日內(nèi)趨勢(shì)行情，短中長(zhǎng)期趨勢(shì)均一致。

期貨中國(guó)15、您的日內(nèi)交易系統(tǒng)，一般一天做幾個(gè)來(lái)回？對(duì)成交速度的要求高不高？在交易過(guò)程中有沒(méi)有遇到滑點(diǎn)問(wèn)題？

石長(zhǎng)京：一天一般只有１—２個(gè)來(lái)回，因此對(duì)成交速度沒(méi)有太大的要求。

由于采用自動(dòng)化交易，資金量較小，目前滑點(diǎn)問(wèn)題影響不大。

期貨中國(guó)16、您的日內(nèi)單子，一般止損設(shè)幾個(gè)點(diǎn)？您有沒(méi)有主動(dòng)止盈的設(shè)置？盈利單子數(shù)量和虧損單子數(shù)量的比例大約是多少？

石長(zhǎng)京：我的單子止損為保證金的５％以下。我是固定止損和浮動(dòng)止損相結(jié)合，盈利單子一直拿到快收市。策略的勝率不高，只有５０％左右。我一年的利潤(rùn)也就是10%的單子創(chuàng)造的，其余90%的單子純粹是為期貨商打工。

期貨中國(guó)17、您在期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的賬戶“長(zhǎng)金2號(hào)”，2012年8月7日至2013年5月17日，沒(méi)有一天有隔夜單，請(qǐng)問(wèn)您為何選擇純?nèi)諆?nèi)的方法？您對(duì)隔夜風(fēng)險(xiǎn)怎么看？

石長(zhǎng)京：以前我做的是隔夜波段，但一次事件使我將隔夜波段改為日內(nèi)趨勢(shì)。2011年10月10日，我留了股指隔夜單，收市時(shí)持空單1手浮盈5千多。但第二天開盤因中央?yún)R金公司增持銀行股的消息股指跳空高開80個(gè)點(diǎn)，我的空單從盈5千變成虧1萬(wàn)9。隔夜風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)太大！所以自那以后就將操作模式由隔夜波段改成了日內(nèi)短線，再?zèng)]有隔夜單了。隔夜風(fēng)險(xiǎn)雖大，但獲利也可能大。如資金量達(dá)到一定規(guī)模也可做部分組合，這也是我目前研究的課題。

期貨中國(guó)18、2012年連續(xù)降了兩次手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)下降后，您的日內(nèi)交易有沒(méi)有好做一些？利潤(rùn)有沒(méi)有多一些？手續(xù)費(fèi)下降后，您感覺(jué)某些品種的日內(nèi)波動(dòng)特性有沒(méi)有發(fā)生變化？

石長(zhǎng)京：我是低頻交易，一個(gè)月只有10幾次，手續(xù)費(fèi)對(duì)我的策略影響很小，不過(guò)利潤(rùn)倒是有所增加。

現(xiàn)在波動(dòng)性有所下降，這是受行情周期影響，還是手續(xù)費(fèi)的影響，很難說(shuō)。