巴菲特使用指數(shù)認(rèn)沽期權(quán)賺了20億美元

使用指數(shù)認(rèn)沽期權(quán)在美歐日股市指數(shù)進(jìn)行長期收益投注

伯克希爾-哈撒韋公司上周五公布，得益于其億萬富翁董事長兼首席執(zhí)行官巴菲特所投注的金融衍生商品收益，該公司財政去年第四季度利潤增長49%。

總部位于內(nèi)布拉斯加州奧馬哈(Omaha)的伯克希爾在一份聲明中表示，該公司凈收入由上年同期的30.5億美元(每股1846美元)上升至45.5億美元(每股2757美元)。其中，金融衍生品獲利從1.63億美元激增至14億美元。

現(xiàn)年82歲的巴菲特使用指數(shù)認(rèn)沽期權(quán)(index put options)在美國、歐洲和日本股市指數(shù)上進(jìn)行長期收益投注。當(dāng)日本的日經(jīng)225股票平均指數(shù)上漲時，他這些賭注給該公司第四季度業(yè)績帶來了20億美元稅前利潤。

馬里蘭大學(xué)商學(xué)院教授卡斯(David Kass)解釋說，伯克希爾在任何時候承擔(dān)損失的概率非常低，因?yàn)檫@些認(rèn)沽期權(quán)合同在未來多年中不會結(jié)算。

伯克希爾A類股在過去一年上漲29%。在此期間，巴菲特購回自家公司股票，并將蕃茄醬生產(chǎn)商亨氏公司收購私有化。與之相比，標(biāo)普指數(shù)則僅上升10%。

巴菲特在其致股東年度公開信中寫道：這些衍生品提供了更令人滿意的結(jié)果，尤其是考慮到我們在整個金融恐慌和隨后的經(jīng)濟(jì)衰退中保證高收益企業(yè)信貸(corporate credits)。

在近50年時間里，巴菲特通過收購和選股而建構(gòu)一個價值2530億美元的伯克希爾公司。該公司旗下70多家運(yùn)營單位活躍在長途貨運(yùn)、發(fā)電、建筑用品制造和保險銷售等眾多領(lǐng)域。自他在1965年獲得伯克希爾控制權(quán)以來，該企業(yè)凈值已增長超過5000倍。

受超級颶風(fēng)桑迪影響，伯克希爾保險業(yè)第四季度承保虧損1900萬美元。在2012年10月，桑迪導(dǎo)致100多人死亡。紐約和新澤西州有大批房屋、企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施受損。災(zāi)難風(fēng)險管理業(yè)者估計，保險損失總額可能高達(dá)250億美元。

伯克希爾擁有汽車保險公司Geico。巴菲特在2月中接受?？怂共稍L時表示，即使因桑迪而蒙受損失，但伯克希爾在紐約地區(qū)擁有最大市場份額則使公司受益良多。

責(zé)任編輯：翁建平

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