投資戰(zhàn)爭(zhēng)二之戰(zhàn)術(shù)篇

    戰(zhàn)術(shù)最高原則：用“有效”說(shuō)話而不是“正確”說(shuō)話，正確往往帶有偏見，往往因時(shí)空而轉(zhuǎn)變，而結(jié)果有效（存在）則更說(shuō)明符合事實(shí)的真實(shí)。在投資領(lǐng)域，永遠(yuǎn)沒有方法絕對(duì)的對(duì)和錯(cuò)，只有方法與自身優(yōu)勢(shì)、當(dāng)前時(shí)空結(jié)合的合適與否和真正目標(biāo)的達(dá)成與否，如果不適應(yīng)當(dāng)下投資實(shí)戰(zhàn)的需要或不適合自身能力優(yōu)勢(shì)所長(zhǎng)，從而沒有穩(wěn)定贏利的結(jié)果，總之，好方法的最終目標(biāo)絕對(duì)不能脫離實(shí)戰(zhàn)成功所應(yīng)該體現(xiàn)的贏利穩(wěn)定性和持續(xù)性。

第一部分   紛繁復(fù)雜市場(chǎng)背后去粗存精的簡(jiǎn)化

一、復(fù)雜市場(chǎng)型態(tài)的簡(jiǎn)單分類：

盡管市場(chǎng)每天、每時(shí)都在波動(dòng)，構(gòu)成幾乎不簡(jiǎn)單重復(fù)的復(fù)雜走勢(shì)，但大道至簡(jiǎn)，任何事物都有簡(jiǎn)單但深刻的內(nèi)在規(guī)律，好比市場(chǎng)可以簡(jiǎn)單看作為兩種形態(tài)的不同組合、銜接及互相包含，你中有我，我中有你。即：震蕩形態(tài)和單邊形態(tài)，比如有人稱大單邊為趨勢(shì)，但其實(shí)震蕩中的小單邊也可以叫趨勢(shì)，只是級(jí)別不同（如時(shí)間、周期和幅度不同）；有人稱小震蕩為盤整，其實(shí)將圖縮小，大單邊組合成的大形態(tài)也是震蕩，只是時(shí)間、周期、規(guī)模更大。也就是說(shuō)，復(fù)雜形態(tài)其實(shí)無(wú)非就是：震蕩里面有單邊，單邊里面有震蕩；震蕩過(guò)后是單邊，單邊過(guò)后是震蕩；循環(huán)往復(fù)，周期輪回，如自然相生，相合、相滅。

大類一：震蕩型態(tài)

（一）大型震蕩、幅度大 （包含若干中小震蕩及中小單邊） 

        D包含D1、D2

（二）中型震蕩、幅度中等（包含若干小盤整或無(wú)盤整的向上及向下的小單邊）

      D1包含d1、d2

大類二：?jiǎn)芜呅蛻B(tài)

（一）大型單邊 大幅度 （包含若干個(gè)中等級(jí)別的中單邊及大中型震蕩）

（二）中型單邊 H1 （包含若干個(gè)中小型單邊及中小型震蕩）

二、常規(guī)技術(shù)指標(biāo)及參數(shù)的簡(jiǎn)單選取：

   均線系統(tǒng)及MACD

三、重要參考位置及黃金數(shù)值研究：

  簡(jiǎn)單2、5、8的神奇功效

第二部分   基于不同利潤(rùn)來(lái)源和確定相應(yīng)不同的系統(tǒng)要求

    我們認(rèn)為，市場(chǎng)不斷波動(dòng)復(fù)雜性的背后是包容性，即市場(chǎng)能包容由于不同交易參與者的角色定位、交易目標(biāo)、交易理念、交易模式、交易方法的差異可以生成不同的利潤(rùn)來(lái)源，也就是說(shuō)只要解決好不同方法必須面對(duì)的局限性，那么任何方法在市場(chǎng)都可能找到適合它存在的適應(yīng)性從而帶來(lái)利潤(rùn)，只是使用者能否結(jié)合自身情況突破克服它必然帶有的弱點(diǎn)和缺陷的成本限制。

    同時(shí)市場(chǎng)又存在追求完美交易的無(wú)解性，當(dāng)你確立了某種投資系統(tǒng)的同時(shí)必須放棄另一種投資系統(tǒng)帶來(lái)的表面好處。投資市場(chǎng)在總體包容各種方法的成功可能的基礎(chǔ)上，卻同樣存在若想追求完美結(jié)合多種方法（如同時(shí)捕捉震蕩和單邊、趨勢(shì)和調(diào)整）的巨大難度和排異反應(yīng)，所以往往我們會(huì)看到只有停留在想象中但實(shí)戰(zhàn)中無(wú)法落實(shí)的理想化、理論化的完美方案，而實(shí)踐中真正成功的交易成績(jī)通常來(lái)自于雖有弱點(diǎn)和局限性但相對(duì)明確單一的交易模式，只是秘訣在于在設(shè)計(jì)理念及執(zhí)行上解決好“逃掉最壞的、抓住最好的”。而且由于投資市場(chǎng)本身波動(dòng)的永恒性，所以成功模式不需要也不可能完美到無(wú)所不能，無(wú)所不包，但是在市場(chǎng)的這種寬容背后對(duì)模式純粹度的要求非常高，不遵守“魚與熊掌不可兼得”引來(lái)市場(chǎng)懲罰的后果非常嚴(yán)重，因此，首先是要在能落實(shí)到執(zhí)行的思想上確立一個(gè)明確而相對(duì)具體的交易思路和事件方向，在此期間最需避免的是實(shí)戰(zhàn)理想化和盲目多元化尤其是希望將多種內(nèi)在理念完全對(duì)立的方法完美結(jié)合進(jìn)同一模式的思想，從而釀成“分開都能是好方法結(jié)合起來(lái)卻時(shí)刻沖突打架”的悲劇結(jié)果。

    是否每一個(gè)交易系統(tǒng)都必然存在缺陷？有沒有完美的交易系統(tǒng)？如何用有缺陷的系統(tǒng)獲得持續(xù)盈利？

一、系統(tǒng)獲取利潤(rùn)針對(duì)單邊走勢(shì)還是震蕩走勢(shì)。

    7人制比賽還是11人制比賽

二、系統(tǒng)利潤(rùn)的關(guān)鍵部分來(lái)自多種戰(zhàn)術(shù)靈活運(yùn)用還是來(lái)自熟悉的單一戰(zhàn)技術(shù)。

    球隊(duì)配合（射手、傳球手、后衛(wèi)、守門員等）取勝和專業(yè)射手（點(diǎn)球類、定位球、角球）

三、系統(tǒng)利潤(rùn)來(lái)自多品種交易還是來(lái)自單一品種。

    足球、排球、籃球、乒乓球等

第三部分   黃金交易時(shí)間機(jī)會(huì)與空間機(jī)會(huì)理解、選擇與質(zhì)量評(píng)估

一、點(diǎn)與段

“點(diǎn)”是指開倉(cāng)點(diǎn)（加倉(cāng)點(diǎn)）、平倉(cāng)點(diǎn)（減倉(cāng)點(diǎn)）。

“段”是指從開倉(cāng)到平倉(cāng)獲得的一輪波段(震蕩區(qū)間或波段)或多輪波段構(gòu)成的大單邊（趨勢(shì)）。

 我們的收益率來(lái)自于特定時(shí)間內(nèi)數(shù)個(gè)贏利段與虧損段的連續(xù)疊加和累計(jì)，所以大家都把注意力（討論、總結(jié)等）放在段上，拼命研究段的長(zhǎng)度、段的歷史，段的結(jié)構(gòu)等，但常常要不事后諸葛、要不紙上談兵、要不張冠李戴、要不照貓畫虎等，但就實(shí)戰(zhàn)意義而言，對(duì)于贏利段的把握是靠點(diǎn)的捕捉來(lái)開始與結(jié)束的，好的點(diǎn)才是發(fā)揮段的贏利能力的基礎(chǔ)和根本，也只有能解決好“退可控，進(jìn)可攻”的好點(diǎn)才能支持好的段的贏利能力，反之，一旦錯(cuò)過(guò)好的點(diǎn)輕則錯(cuò)過(guò)一段，重則影響整個(gè)年度收益率。要什么樣的段就抓什么樣的點(diǎn)并最終構(gòu)成什么樣的系統(tǒng)，至于根本沒搞清自己針對(duì)什么樣的段重視什么樣的點(diǎn)那更是沒有搞清方向，贏利也是亂七八糟、雜亂無(wú)章。因此，在實(shí)戰(zhàn)中，恰恰是能抓好點(diǎn)才是實(shí)戰(zhàn)中的首要決定因素。好的點(diǎn)能在戰(zhàn)略上提供遠(yuǎn)行的起點(diǎn)和中途加倉(cāng)的優(yōu)勢(shì)，在戰(zhàn)術(shù)上則能有效限制退出成本，而競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)首先就是在本系統(tǒng)下抓好點(diǎn)的能力。

二、硬下單和軟下單：

    下單其實(shí)就是對(duì)點(diǎn)下單的指令，體現(xiàn)事前計(jì)劃和臨場(chǎng)變化、耐心等待和果決射門有效結(jié)合的行動(dòng)。

（一） 硬下單和軟下單定義和分類

      硬下單: 硬開倉(cāng)（硬加倉(cāng)）和硬平倉(cāng)（硬止損）

       軟下單：軟開倉(cāng)（軟加倉(cāng)）和軟平倉(cāng)（軟止損）

       一次性下單和修正性下單

（二）會(huì)硬下單到能軟下單

   會(huì)硬指令到能軟指令是非常不容易的，它是一種在遵守計(jì)劃和改變計(jì)劃之間找到平衡點(diǎn)的能力、也是從交易價(jià)格到交易圖形的能力升級(jí),是處理好事前計(jì)劃與臨場(chǎng)變化、靜與動(dòng)關(guān)系的核心，尤其是數(shù)據(jù)公布、盤中突發(fā)等可能出現(xiàn)極短時(shí)間但極端寶貴的黃金機(jī)會(huì)捕捉，表象上體現(xiàn)在重價(jià)與重勢(shì)、價(jià)格優(yōu)先與成交優(yōu)先、低吸與追漲的靈活轉(zhuǎn)換，背后需要的是常年有效積累看盤經(jīng)驗(yàn)、刻苦訓(xùn)練培養(yǎng)出的勇氣、信心、意志力、決心以及每次提前的計(jì)劃準(zhǔn)備和當(dāng)時(shí)當(dāng)刻高度的市場(chǎng)靈敏度，臨場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力體現(xiàn)在長(zhǎng)時(shí)間體力、心力的等待轉(zhuǎn)化出極短時(shí)間高出擊質(zhì)量，“臺(tái)上三分鐘、臺(tái)下十年功。”它正是平時(shí)總結(jié)、計(jì)劃、訓(xùn)練、準(zhǔn)備、配合在臨場(chǎng)執(zhí)行力的綜合體現(xiàn)，所以，某種意義而言，擁有優(yōu)秀軟下單能力也就擁有了執(zhí)行力方面最關(guān)鍵的核心武器。

三、左側(cè)交易和右側(cè)交易

    所有左側(cè)或右側(cè)的定義的前提必須首先框定時(shí)間周期及波段級(jí)別，不然，就像小的“左”是大的“右”，大的“左”有含小的“右”，你中有我，我中有你無(wú)法分清，也就因?yàn)樘嘀饔^隨意性而失去實(shí)戰(zhàn)意義。

四、機(jī)會(huì)窗口的開閉及準(zhǔn)確尋找狙擊點(diǎn)

位于左側(cè)的點(diǎn)與位于右側(cè)的點(diǎn)在實(shí)戰(zhàn)上的價(jià)值完全不同。

 (一)黃金機(jī)會(huì)窗口及關(guān)閉：

以下右側(cè)紅為有交易質(zhì)量的“機(jī)會(huì)窗口”，右側(cè)黑雖仍處右側(cè)，但就交易質(zhì)量而言可能是“機(jī)會(huì)窗口”關(guān)閉。

（二）買突破和買震蕩

1、買突破舉例：

2、買震蕩（盤整）舉例：

確定長(zhǎng)期持續(xù)策略，提前擬定計(jì)劃，盤中關(guān)注“到位--乏力--轉(zhuǎn)向”，在策略指導(dǎo)下靈活應(yīng)變交易。

評(píng)級(jí)最優(yōu)A：充分整理后突破追市；（右側(cè)開始或持續(xù)）

評(píng)級(jí)次優(yōu)B：順勢(shì)回檔入市；（似左真右）

評(píng)級(jí)再次C：順勢(shì)強(qiáng)力追漲；（小心右側(cè)調(diào)整或小左）

評(píng)級(jí)最次D：逆勢(shì)追漲；（似右真左）

五、投資團(tuán)隊(duì)不同分工及職責(zé)

（一）公司運(yùn)營(yíng)部門：

1、客戶銷售和管理

2、行政管理

3、公司總風(fēng)險(xiǎn)管理（結(jié)果管理、信息安全管理等）

（二）下屬投資管理部門：

李志康基金團(tuán)隊(duì)：基金經(jīng)理、交易助手

基金團(tuán)隊(duì)二：基金經(jīng)理、交易助手

程序化交易團(tuán)隊(duì)三：基金運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制

六、如何正確評(píng)估交易質(zhì)量

（一）結(jié)果評(píng)估：目標(biāo)和成本

      高成功率、大盈虧比

（二）過(guò)程評(píng)估：目標(biāo)和成本

      高一致性、高重復(fù)性、低執(zhí)行成本、下意識(shí)的行動(dòng)力。

第四部分   投資成功核心競(jìng)爭(zhēng)力及來(lái)源

    周易云：“君子見幾而作，不俟終日?！薄！皫住北玖x：細(xì)微、隱微，引申為：苗頭、預(yù)兆、征兆；在《易經(jīng)》思想中，幾是事物萌發(fā)前的半明半昧、半明半顯的狀態(tài)，即由陰入陽(yáng)、由陽(yáng)轉(zhuǎn)陰的初動(dòng)之微。

     對(duì)趨勢(shì)交易而言，“幾”在勢(shì)先，是勢(shì)之末不能穿蘆蒿之處，是舊勢(shì)轉(zhuǎn)換的樞紐或新勢(shì)開始的萌芽。而大部分交易者非要等到大勢(shì)趨于熱烈或尾聲方才恍然大悟，然為時(shí)已晚，疲于奔命。

     所以，任何投資成功尤其是期貨投資對(duì)時(shí)機(jī)和戰(zhàn)機(jī)把握準(zhǔn)確率有近乎苛刻的要求。投資事實(shí)是投資“機(jī)會(huì)”、“機(jī)遇”和“關(guān)鍵”的時(shí)機(jī)或空間機(jī)遇。

     投資成功取決于能否恰到好處地在時(shí)間和空間上投資到正確的“幾”，不同的投資方法有不同的“幾”，而且往往在同一價(jià)位或區(qū)域它們互相對(duì)立，互為對(duì)手，但這不妨礙甚至恰恰構(gòu)成它們各自成為它們自己所屬系統(tǒng)成功的關(guān)鍵。

    綜合來(lái)看，成功來(lái)自能準(zhǔn)確靈活運(yùn)用有效工具而非教條地生搬硬套,更不是照搬照抄，依樣畫葫蘆。

一、核心競(jìng)爭(zhēng)力---前瞻性和系統(tǒng)性

    前瞻性是建立在客觀觀察和長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)積累基礎(chǔ)上，對(duì)正在和即將發(fā)生事實(shí)的提前認(rèn)知、它是對(duì)客觀事實(shí)孕含的微信息、隱信息一種綜合判斷和處理能力、它是長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)有效積累形成的洞察力、它更是在普通投資者不足以有效判斷的“微光"中看到曙光的靈敏度，它的最直接體現(xiàn)是可重現(xiàn)的預(yù)見能力和令人驚訝的高成功率，它可以不束縛于傳統(tǒng)規(guī)則的機(jī)械制約，但又決不同于脫離事實(shí)的主觀猜測(cè)的是它絕對(duì)尊重客觀事實(shí)，更不是標(biāo)新立異的奇巧淫技?？傊钦嬲龑⒔艹龈呤趾推胀ㄍ顿Y者區(qū)別開來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

   無(wú)論是高精尖還是大全齊，自然之道只有平衡的系統(tǒng)才是有生命力的，系統(tǒng)性是照顧了全局平衡的戰(zhàn)略投資能力；是綜合平衡了理念、策略、原則、贏利技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)控制的具體戰(zhàn)術(shù)體現(xiàn)；也是在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)合理承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，持續(xù)穩(wěn)定獲得滿意投資回報(bào)的來(lái)源和保障。高質(zhì)量系統(tǒng)的特征：系統(tǒng)可行的設(shè)計(jì)理念、適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)流動(dòng)性、強(qiáng)大一致的執(zhí)行力、合理可接受的回撤率共同構(gòu)成可控、可預(yù)期、可持續(xù)的有競(jìng)爭(zhēng)力的資金回報(bào)率。

二、練就一致性的有效執(zhí)行力

   任何研究設(shè)計(jì)在實(shí)戰(zhàn)中只有通過(guò)執(zhí)行力才體現(xiàn)意義和效果，而模擬與實(shí)戰(zhàn)、小規(guī)模實(shí)戰(zhàn)和大規(guī)模勝利體現(xiàn)在過(guò)程中對(duì)信心和心理要求完全不同，自然結(jié)果也會(huì)不同。而只有一以貫之不變形的執(zhí)行對(duì)實(shí)戰(zhàn)結(jié)果才是有真實(shí)意義的，所以，有交易方法和能使用交易方法是兩回事。

(一) 外練技術(shù)

這里的“技術(shù)”定義是靈活、迅速、正確運(yùn)用技術(shù)規(guī)則的技術(shù)，是“技術(shù)之上的技術(shù)”。能通過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練形成優(yōu)秀有效的“盤商”：即理解和洞察投機(jī)市場(chǎng)的能力以及面對(duì)市場(chǎng)變化的快速應(yīng)變能力。

交易技術(shù)更重要還是“技術(shù)之上的技術(shù)”更重要？

（二）內(nèi)修心理

1、任何投資主體都是人，所以投資態(tài)度即是人生態(tài)度。持續(xù)成功必備九種商：心商、德商、志商、智商、情商、逆商、悟商、財(cái)商、健商.

2、臨場(chǎng)高壓力下心理穩(wěn)定冷靜、技術(shù)不變形，果斷、快速、準(zhǔn)確無(wú)誤處理完成既定或臨場(chǎng)突發(fā)任務(wù)。

七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)