投資戰(zhàn)爭二之戰(zhàn)術篇

    戰(zhàn)術最高原則：用“有效”說話而不是“正確”說話，正確往往帶有偏見，往往因時空而轉(zhuǎn)變，而結果有效（存在）則更說明符合事實的真實。在投資領域，永遠沒有方法絕對的對和錯，只有方法與自身優(yōu)勢、當前時空結合的合適與否和真正目標的達成與否，如果不適應當下投資實戰(zhàn)的需要或不適合自身能力優(yōu)勢所長，從而沒有穩(wěn)定贏利的結果，總之，好方法的最終目標絕對不能脫離實戰(zhàn)成功所應該體現(xiàn)的贏利穩(wěn)定性和持續(xù)性。

第一部分   紛繁復雜市場背后去粗存精的簡化

一、復雜市場型態(tài)的簡單分類：

盡管市場每天、每時都在波動，構成幾乎不簡單重復的復雜走勢，但大道至簡，任何事物都有簡單但深刻的內(nèi)在規(guī)律，好比市場可以簡單看作為兩種形態(tài)的不同組合、銜接及互相包含，你中有我，我中有你。即：震蕩形態(tài)和單邊形態(tài)，比如有人稱大單邊為趨勢，但其實震蕩中的小單邊也可以叫趨勢，只是級別不同（如時間、周期和幅度不同）；有人稱小震蕩為盤整，其實將圖縮小，大單邊組合成的大形態(tài)也是震蕩，只是時間、周期、規(guī)模更大。也就是說，復雜形態(tài)其實無非就是：震蕩里面有單邊，單邊里面有震蕩；震蕩過后是單邊，單邊過后是震蕩；循環(huán)往復，周期輪回，如自然相生，相合、相滅。

大類一：震蕩型態(tài)

（一）大型震蕩、幅度大 （包含若干中小震蕩及中小單邊） 

        D包含D1、D2

（二）中型震蕩、幅度中等（包含若干小盤整或無盤整的向上及向下的小單邊）

      D1包含d1、d2

大類二：單邊型態(tài)

（一）大型單邊 大幅度 （包含若干個中等級別的中單邊及大中型震蕩）

（二）中型單邊 H1 （包含若干個中小型單邊及中小型震蕩）

二、常規(guī)技術指標及參數(shù)的簡單選取：

   均線系統(tǒng)及MACD

三、重要參考位置及黃金數(shù)值研究：

  簡單2、5、8的神奇功效

第二部分   基于不同利潤來源和確定相應不同的系統(tǒng)要求

    我們認為，市場不斷波動復雜性的背后是包容性，即市場能包容由于不同交易參與者的角色定位、交易目標、交易理念、交易模式、交易方法的差異可以生成不同的利潤來源，也就是說只要解決好不同方法必須面對的局限性，那么任何方法在市場都可能找到適合它存在的適應性從而帶來利潤，只是使用者能否結合自身情況突破克服它必然帶有的弱點和缺陷的成本限制。

    同時市場又存在追求完美交易的無解性，當你確立了某種投資系統(tǒng)的同時必須放棄另一種投資系統(tǒng)帶來的表面好處。投資市場在總體包容各種方法的成功可能的基礎上，卻同樣存在若想追求完美結合多種方法（如同時捕捉震蕩和單邊、趨勢和調(diào)整）的巨大難度和排異反應，所以往往我們會看到只有停留在想象中但實戰(zhàn)中無法落實的理想化、理論化的完美方案，而實踐中真正成功的交易成績通常來自于雖有弱點和局限性但相對明確單一的交易模式，只是秘訣在于在設計理念及執(zhí)行上解決好“逃掉最壞的、抓住最好的”。而且由于投資市場本身波動的永恒性，所以成功模式不需要也不可能完美到無所不能，無所不包，但是在市場的這種寬容背后對模式純粹度的要求非常高，不遵守“魚與熊掌不可兼得”引來市場懲罰的后果非常嚴重，因此，首先是要在能落實到執(zhí)行的思想上確立一個明確而相對具體的交易思路和事件方向，在此期間最需避免的是實戰(zhàn)理想化和盲目多元化尤其是希望將多種內(nèi)在理念完全對立的方法完美結合進同一模式的思想，從而釀成“分開都能是好方法結合起來卻時刻沖突打架”的悲劇結果。

    是否每一個交易系統(tǒng)都必然存在缺陷？有沒有完美的交易系統(tǒng)？如何用有缺陷的系統(tǒng)獲得持續(xù)盈利？

一、系統(tǒng)獲取利潤針對單邊走勢還是震蕩走勢。

    7人制比賽還是11人制比賽

二、系統(tǒng)利潤的關鍵部分來自多種戰(zhàn)術靈活運用還是來自熟悉的單一戰(zhàn)技術。

    球隊配合（射手、傳球手、后衛(wèi)、守門員等）取勝和專業(yè)射手（點球類、定位球、角球）

三、系統(tǒng)利潤來自多品種交易還是來自單一品種。

    足球、排球、籃球、乒乓球等

第三部分   黃金交易時間機會與空間機會理解、選擇與質(zhì)量評估

一、點與段

“點”是指開倉點（加倉點）、平倉點（減倉點）。

“段”是指從開倉到平倉獲得的一輪波段(震蕩區(qū)間或波段)或多輪波段構成的大單邊（趨勢）。

 我們的收益率來自于特定時間內(nèi)數(shù)個贏利段與虧損段的連續(xù)疊加和累計，所以大家都把注意力（討論、總結等）放在段上，拼命研究段的長度、段的歷史，段的結構等，但常常要不事后諸葛、要不紙上談兵、要不張冠李戴、要不照貓畫虎等，但就實戰(zhàn)意義而言，對于贏利段的把握是靠點的捕捉來開始與結束的，好的點才是發(fā)揮段的贏利能力的基礎和根本，也只有能解決好“退可控，進可攻”的好點才能支持好的段的贏利能力，反之，一旦錯過好的點輕則錯過一段，重則影響整個年度收益率。要什么樣的段就抓什么樣的點并最終構成什么樣的系統(tǒng)，至于根本沒搞清自己針對什么樣的段重視什么樣的點那更是沒有搞清方向，贏利也是亂七八糟、雜亂無章。因此，在實戰(zhàn)中，恰恰是能抓好點才是實戰(zhàn)中的首要決定因素。好的點能在戰(zhàn)略上提供遠行的起點和中途加倉的優(yōu)勢，在戰(zhàn)術上則能有效限制退出成本，而競爭力的體現(xiàn)首先就是在本系統(tǒng)下抓好點的能力。

二、硬下單和軟下單：

    下單其實就是對點下單的指令，體現(xiàn)事前計劃和臨場變化、耐心等待和果決射門有效結合的行動。

（一） 硬下單和軟下單定義和分類

      硬下單: 硬開倉（硬加倉）和硬平倉（硬止損）

       軟下單：軟開倉（軟加倉）和軟平倉（軟止損）

       一次性下單和修正性下單

（二）會硬下單到能軟下單

   會硬指令到能軟指令是非常不容易的，它是一種在遵守計劃和改變計劃之間找到平衡點的能力、也是從交易價格到交易圖形的能力升級,是處理好事前計劃與臨場變化、靜與動關系的核心，尤其是數(shù)據(jù)公布、盤中突發(fā)等可能出現(xiàn)極短時間但極端寶貴的黃金機會捕捉，表象上體現(xiàn)在重價與重勢、價格優(yōu)先與成交優(yōu)先、低吸與追漲的靈活轉(zhuǎn)換，背后需要的是常年有效積累看盤經(jīng)驗、刻苦訓練培養(yǎng)出的勇氣、信心、意志力、決心以及每次提前的計劃準備和當時當刻高度的市場靈敏度，臨場競爭實力體現(xiàn)在長時間體力、心力的等待轉(zhuǎn)化出極短時間高出擊質(zhì)量，“臺上三分鐘、臺下十年功?！彼瞧綍r總結、計劃、訓練、準備、配合在臨場執(zhí)行力的綜合體現(xiàn)，所以，某種意義而言，擁有優(yōu)秀軟下單能力也就擁有了執(zhí)行力方面最關鍵的核心武器。

三、左側(cè)交易和右側(cè)交易

    所有左側(cè)或右側(cè)的定義的前提必須首先框定時間周期及波段級別，不然，就像小的“左”是大的“右”，大的“左”有含小的“右”，你中有我，我中有你無法分清，也就因為太多主觀隨意性而失去實戰(zhàn)意義。

四、機會窗口的開閉及準確尋找狙擊點

位于左側(cè)的點與位于右側(cè)的點在實戰(zhàn)上的價值完全不同。

 (一)黃金機會窗口及關閉：

以下右側(cè)紅為有交易質(zhì)量的“機會窗口”，右側(cè)黑雖仍處右側(cè)，但就交易質(zhì)量而言可能是“機會窗口”關閉。

（二）買突破和買震蕩

1、買突破舉例：

2、買震蕩（盤整）舉例：

確定長期持續(xù)策略，提前擬定計劃，盤中關注“到位--乏力--轉(zhuǎn)向”，在策略指導下靈活應變交易。

評級最優(yōu)A：充分整理后突破追市；（右側(cè)開始或持續(xù)）

評級次優(yōu)B：順勢回檔入市；（似左真右）

評級再次C：順勢強力追漲；（小心右側(cè)調(diào)整或小左）

評級最次D：逆勢追漲；（似右真左）

五、投資團隊不同分工及職責

（一）公司運營部門：

1、客戶銷售和管理

2、行政管理

3、公司總風險管理（結果管理、信息安全管理等）

（二）下屬投資管理部門：

李志康基金團隊：基金經(jīng)理、交易助手

基金團隊二：基金經(jīng)理、交易助手

程序化交易團隊三：基金運營、風險控制

六、如何正確評估交易質(zhì)量

（一）結果評估：目標和成本

      高成功率、大盈虧比

（二）過程評估：目標和成本

      高一致性、高重復性、低執(zhí)行成本、下意識的行動力。

第四部分   投資成功核心競爭力及來源

    周易云：“君子見幾而作，不俟終日?！?。“幾”本義：細微、隱微，引申為：苗頭、預兆、征兆；在《易經(jīng)》思想中，幾是事物萌發(fā)前的半明半昧、半明半顯的狀態(tài)，即由陰入陽、由陽轉(zhuǎn)陰的初動之微。

     對趨勢交易而言，“幾”在勢先，是勢之末不能穿蘆蒿之處，是舊勢轉(zhuǎn)換的樞紐或新勢開始的萌芽。而大部分交易者非要等到大勢趨于熱烈或尾聲方才恍然大悟，然為時已晚，疲于奔命。

     所以，任何投資成功尤其是期貨投資對時機和戰(zhàn)機把握準確率有近乎苛刻的要求。投資事實是投資“機會”、“機遇”和“關鍵”的時機或空間機遇。

     投資成功取決于能否恰到好處地在時間和空間上投資到正確的“幾”，不同的投資方法有不同的“幾”，而且往往在同一價位或區(qū)域它們互相對立，互為對手，但這不妨礙甚至恰恰構成它們各自成為它們自己所屬系統(tǒng)成功的關鍵。

    綜合來看，成功來自能準確靈活運用有效工具而非教條地生搬硬套,更不是照搬照抄，依樣畫葫蘆。

一、核心競爭力---前瞻性和系統(tǒng)性

    前瞻性是建立在客觀觀察和長期經(jīng)驗積累基礎上，對正在和即將發(fā)生事實的提前認知、它是對客觀事實孕含的微信息、隱信息一種綜合判斷和處理能力、它是長期經(jīng)驗有效積累形成的洞察力、它更是在普通投資者不足以有效判斷的“微光"中看到曙光的靈敏度，它的最直接體現(xiàn)是可重現(xiàn)的預見能力和令人驚訝的高成功率，它可以不束縛于傳統(tǒng)規(guī)則的機械制約，但又決不同于脫離事實的主觀猜測的是它絕對尊重客觀事實，更不是標新立異的奇巧淫技。總之，它是真正將杰出高手和普通投資者區(qū)別開來的核心競爭力。

   無論是高精尖還是大全齊，自然之道只有平衡的系統(tǒng)才是有生命力的，系統(tǒng)性是照顧了全局平衡的戰(zhàn)略投資能力；是綜合平衡了理念、策略、原則、贏利技術、風險控制的具體戰(zhàn)術體現(xiàn)；也是在有效控制投資風險同時合理承擔相應風險的基礎上，持續(xù)穩(wěn)定獲得滿意投資回報的來源和保障。高質(zhì)量系統(tǒng)的特征：系統(tǒng)可行的設計理念、適當?shù)臋C會流動性、強大一致的執(zhí)行力、合理可接受的回撤率共同構成可控、可預期、可持續(xù)的有競爭力的資金回報率。

二、練就一致性的有效執(zhí)行力

   任何研究設計在實戰(zhàn)中只有通過執(zhí)行力才體現(xiàn)意義和效果，而模擬與實戰(zhàn)、小規(guī)模實戰(zhàn)和大規(guī)模勝利體現(xiàn)在過程中對信心和心理要求完全不同，自然結果也會不同。而只有一以貫之不變形的執(zhí)行對實戰(zhàn)結果才是有真實意義的，所以，有交易方法和能使用交易方法是兩回事。

(一) 外練技術

這里的“技術”定義是靈活、迅速、正確運用技術規(guī)則的技術，是“技術之上的技術”。能通過長期訓練形成優(yōu)秀有效的“盤商”：即理解和洞察投機市場的能力以及面對市場變化的快速應變能力。

交易技術更重要還是“技術之上的技術”更重要？

（二）內(nèi)修心理

1、任何投資主體都是人，所以投資態(tài)度即是人生態(tài)度。持續(xù)成功必備九種商：心商、德商、志商、智商、情商、逆商、悟商、財商、健商.

2、臨場高壓力下心理穩(wěn)定冷靜、技術不變形，果斷、快速、準確無誤處理完成既定或臨場突發(fā)任務。

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