投資戰(zhàn)爭之戰(zhàn)略篇

首要原則：了解自我、界定能力范圍，從發(fā)現(xiàn)、打造并發(fā)揮自身優(yōu)勢出發(fā)

確定原則：以持久穩(wěn)定增長為作戰(zhàn)最高目標，以積極主動的游擊戰(zhàn)、速決戰(zhàn)、運動戰(zhàn)和抓住機會進行有條件的戰(zhàn)略會戰(zhàn)①（含一定條件下的陣地戰(zhàn)和追擊戰(zhàn)）為主要形式，避免無謂的拉鋸戰(zhàn)、消耗戰(zhàn)，禁止一切形式的賭命戰(zhàn)、潰退戰(zhàn)。即：追求正面白天鵝、把握正面黑天鵝②；控制負面白天鵝，杜絕負面黑天鵝，堅決反對任何原因、任何形式（含大出血或連續(xù)滴血）斷崖式、潰敗式回撤。

第一部分：正確認識風險市場的利潤

一、如何理解風險投資市場的利潤

 1、風險利潤實質(zhì)：

 投資市場利潤本質(zhì)是承擔并持續(xù)管理風險而得來的利潤，完全不承擔也就消滅了利潤（追求風險過濾過的利潤才是投資的最終目的，而不是為控制風險而控制風險），但同時又必須有辦法控制住“風險”，管理住“風險”，尤其是杜絕一切“災害型”風險。

 風險利潤本質(zhì)在風險市場的不確定中用承擔可控的風險來獲得，風險是不可能被消滅的（利潤總要有來源），不明朗、不知道、不明白、不了解不代表不存在。

不是用“不確定性”控制“不確定性”，更不應以更大“風險”控制“風險”。

2、風險來源

風險一定有，主要來自各種未知和有知的不確定性，必須努力尋找，誠實面對，加以控制，找不到或不肯面對本身就是最大的風險，并可能因此承受更大的風險，承擔更大的成本。

① 客觀風險來源：市場大量隨機性、突發(fā)性（來源、時間、嚴重程度都無法量化）“知彼”。

② 主觀風險來源：個人或人本身局限性，必須找出、理清并有解決辦法“知己”。

3、風險的解決方向：

 市場永遠“敵強我弱” ，必須以“保全自己”為前提，將風險解決和利潤追求方案具體化指向可識別、可評估、可解決、可操作明確且客觀，尤其是個性化上（他人的理論和具體化方案不一定可用）

計劃：系統(tǒng)化、簡單化、要不然用“風險”控制“風險”是控制不住的。

4、風險、利潤、表現(xiàn)形式和特征

二、如何理解投資市場的現(xiàn)象及本質(zhì)

3、可復制、可累積、可持續(xù)的真正利潤 P

（1）、利潤可能來源

   a、波段利潤   H

     H1、H2或H1+H2

 b、累積小利潤h

     h+h+h+h+h…….+h=nh

（2）、主要成本可能來源 “只有喪失才能不喪失，將欲取之，必先予之”

   a、試錯成本 L1

   b、交易成本 L2

   C、其他必要成本 Ln

（3）真正能累積（保存）利潤P *

   P=H-L或nh-nl

（4）、股票與期貨不同特點

股票的大利一般需大波段實現(xiàn)，抓住上漲幾倍的大牛股；而期貨可以雙向（杠桿）操作，要點抓住低風險的操作機會，然后用杠桿擴大收益。

“找出并發(fā)揮自己優(yōu)勢” 

第二部分：應對之策“三三三制”

前言：從自身經(jīng)歷、經(jīng)驗及已實踐之優(yōu)勢出發(fā)，“圖表”為主要交易依據(jù)，基本面背景為輔助工具，只針對“資金曲線”（唯一目標）進行交易。用好圖表中型態(tài)、阻擋、支撐，均線等直接簡單工具。在控制住成本的前提下：

一、 品種覆蓋：    

金融類：股指期貨;   商品類：上海銅、螺紋鋼、焦炭

提前準備工作要充足充分，等待要耐心，不利時撤出一定要堅決、果斷。

股指期貨

品種特性：跳空較小，中期趨勢性強，但盤中震蕩大。

戰(zhàn)略應對：標的不超過總資產(chǎn)的100%。

戰(zhàn)術應對：即時性或快半拍。收盤相對確定原則及盤中適當預判為準原則（開倉、加倉、止損）；均線交叉原則（確立后回撤、適當提前預判）；戰(zhàn)術要點：提前做好準備，控制盤中進出節(jié)奏。

商品

品種特性：跳空可能較大，中期趨勢受外盤影響較大，盤中可能波動較小。

戰(zhàn)略應對：標的不超過總資產(chǎn)的50%，長假(或大風險事件、時間)適當回避或減倉原則。

戰(zhàn)術應對：介入更需趨勢明確后，寧可晚半拍不要自作聰明猜、賭。戰(zhàn)術要點：控制盤后持倉節(jié)奏。

二、杠桿及單次風險控制：

1、股指期貨針對標的若有其他持倉則以資產(chǎn)權(quán)益的50%;而只在賬戶內(nèi)無其他持倉可放寬至資產(chǎn)權(quán)益的100%；而銅、鋼、焦炭杠桿針對標的只能以資產(chǎn)權(quán)益的50%。

2、單個品種最大三輪總杠桿不超過5倍（3倍+1.5倍+0.5倍）風險單次最大不超過3%。

3、所有品種持倉總風險不超過6%。

三、完整周期定義：

四、關于開倉權(quán)益標準、歷史最高權(quán)益紀錄及調(diào)整：

 1、出入金同步調(diào)整實時最新權(quán)益標準及歷史最高權(quán)益紀錄。

    2、只要有持倉任何開倉參照最初開倉權(quán)益標準不得調(diào)整（出入金除外），必須清倉無任何持倉才可重新按最新權(quán)益標準開倉。

五、開平倉嚴禁鐵律（沒得商量）

1、同一交易日單個品種最多只能新開倉一輪（重復進出不算，當日可在前日基礎上新開倉一輪）。

2、三輪建倉，單個品種任何時候總風險不得超過3%風險平倉線。

3、任何時候從歷史最高權(quán)益級別累計回吐20%權(quán)益級別，必須強制暫停交易資格并重新規(guī)劃杠桿級 別及基數(shù)權(quán)益。

4、持倉任何時候每次單個品種絕對風險嚴格小于3%，總風險不超過6%。

六、交易原則（可根據(jù)情況自己把握）

1、在止損（止贏目標）范圍內(nèi)可根據(jù)風險程度（風/收）提前主動性平倉，以進一步降低成本，保護收益，尤其是在虧損止損時（必須考慮連續(xù)止損可能的承受問題）而不是機械地消耗寶貴資本的3%虧損額度。

2、與開倉時初衷背離且無更好理由出現(xiàn),提前迅速平 倉（不要僵化等待風控止損觸發(fā)）

3、原則上虧損不急于加倉或不加倉。

4、出于風控（止損保護或利潤保護）考慮不要怕離場，可迅速規(guī)避風險先離場，最多危險解除，重新入場。

（記?。何ㄒ荒繕耸恰百Y金曲線”——最可靠，最持久的資產(chǎn)回報，持久賺錢并保住錢才是最硬的道理。）

5、越是盤中波動劇烈的品種，作為日線趨勢交易者開倉時間越是要接近收盤（日K線收盤穩(wěn)定性提高，必要時可等待第2日開盤后即亞洲盤交易時間尋機買入）。

6、加倉操作后，原則上止損線應相應上移至最低止平線，即原則上第二輪加倉開始利潤回撤不得低于本金即加倉則總風險調(diào)整為0。

7、原則上每一輪倉位分兩次進入，并且盡可能等均線趨勢明朗后完成，即使犧牲一定價位，但震蕩風險減少，有利持倉震蕩心理控制，可增強震蕩抵御能力。

8、原則上總持倉品種不超過3個，所有持倉總杠桿不超過當前權(quán)益級別10倍。

9、形態(tài)優(yōu)先于指標，必須根據(jù)當前形態(tài)正確選擇符合形態(tài)類別的指標，如趨勢類指標與震蕩類指標運用前提必須相對確定當下處于何種類型，不可混淆。

七、重要指導思想：始終牢牢掌握風控主動權(quán)（對外、對己）

1、正確的定義僅是聚焦在“資金曲線”的穩(wěn)步增長，而不是“觀點”的正確與否或“證明什么”，更不是去證明自己有“多能干”“多正確”。

2、保全自己并取得增長（慢無關系，穩(wěn)是第一）是“唯一目標”。

3、不貪戰(zhàn)、不貪勝、不拼命、不急躁。（心態(tài)與情緒都是本錢）

4、一般戰(zhàn)斗力求速戰(zhàn)速決，全身而退，避免一切毫無把握的消耗戰(zhàn)。所以，參戰(zhàn)前慎選決戰(zhàn)“對象”，鎖定速決“時機”,同時堅決克服臨戰(zhàn)恐懼驚慌心理（往往這類對象是處在強勢行情的強盛階段，波幅盈虧較大）。

5、運動戰(zhàn)的基礎上尋找有條件的戰(zhàn)略會戰(zhàn)，在市場面前永遠是“保全自己第一”，不可能每場仗都打、更不可能每仗都贏，打得贏就打，打不贏就走，所謂錯誤并不是基于保護退出戰(zhàn)場的“虧損”；而是拼命拼消耗（包括浮贏）換來的“利潤（勝仗）” 。

6、戰(zhàn)爭的級別是通過實踐并被市場證明出來的，所以從戰(zhàn)斗開始既可 

7、“贏”的標志不是所謂“觀點正確”而是用最小代價換來的“資金增長”，堅決避免以“賭命運”為代價的決戰(zhàn)思維和行為。此類“勝仗”無異于“敗仗”，勇敢“舍”則本利兩活，高點回吐只是暫時，返回指日可待，而不肯割棄或大賭失利輸?shù)舻氖前ㄐ膽B(tài)、情緒及本金的“穩(wěn)健”，甚至徹底走回頭路直至崩潰。

8、“穩(wěn)”與“拼”、“久”與“快”的平衡，記住成功是經(jīng)營（大漲小回、堅忍不拔）的結(jié)果，而不是“拼命三郎”硬搏來的，殲敵獲利為主；猛打論“正”為輔，“敵強我弱”全軍為上；“保全是重中之重”，當然“穩(wěn)”和“保全”最終還是為了“增長”。

9、“虧損”不代表“錯”，“贏利”也不代表“對”，寧可錯過，不要做錯。

10、風控要點：“本金要嚴格，有控制的利潤搏利潤！”

                            —進攻可以留有余量，防守必須無懈可擊。

11、順勢進場永遠不要嫌“晚”，逆勢出局永遠不能算“早”。

可補充參考：

① 記錄片《毛主席用兵真如神》   ② Nassim Nicholas Taleb《黑天鵝》一書