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書名：《期貨投資的藝術(shù):在不確定性中尋找確定性》

作　　者：黃圣根 著

出 版 社：機(jī)械工業(yè)出版社

出版時間：2013-1-1

編輯推薦

20年期貨明星經(jīng)理人首度公開長期穩(wěn)定獲利方法

首度公開交易記錄 探討諸多止損方法

從入市點到出市點 從心態(tài)到資金管理

樹立正確投資理念 盤點中國期貨特點

期貨市場從來不缺一夜暴富的神話，缺的是穩(wěn)定賺錢的方法！

進(jìn)行期貨投資，交易方向并不是最重要的事情。

期貨投資不比純現(xiàn)貨投資風(fēng)險大，甚至更小。

在期貨市場上賺大錢的不一定是高手。

價格不是由簡單供求關(guān)系決定的。

對期貨投資者來說，止損永遠(yuǎn)是對的，錯了也對；死扛永遠(yuǎn)是錯的，對了也錯。

通過交易方向、入市點、持倉方法的選擇以及資金管理，使期貨的高風(fēng)險和高收益在不同交易次數(shù)之間發(fā)生偏移是期貨投資成功的關(guān)鍵。

期貨市場既是高風(fēng)險和高收益的投資場所，也是企業(yè)回避價格風(fēng)險的港灣。

內(nèi)容簡介

從事期貨行業(yè)20載的資深專家黃圣根，業(yè)內(nèi)人稱“黃銅鋁”、客戶人稱“黃market”，從1993年抱定期貨這一終身職業(yè)以來，始終以兢兢業(yè)業(yè)、幾近癡迷的態(tài)度探索期貨盈利之道，期間既有為客戶賺取無數(shù)的超級業(yè)績，也有賠去一半的血淚史。在歷經(jīng)期貨投資的大浪淘沙之后，他終于掌握了穩(wěn)定獲利的心得，遂寫就《期貨投資的藝術(shù)：在不確定性中尋找確定性》，與讀者坦誠共享。

這也許是世界上最貴的一副對聯(lián)

上聯(lián)：止損永遠(yuǎn)是對的，錯了也對

下聯(lián)：死扛永遠(yuǎn)是錯的，對了也錯

橫批：止損無條件

這是我及我的客戶們花了幾千萬元買來的教訓(xùn)。

根據(jù)多年來的交易經(jīng)驗，我試著從如何選擇交易方向、入市點、出市點、資金管理、如何調(diào)整心態(tài)這五個方面去探索期貨投資的規(guī)律。

作者結(jié)合自己近20年的期貨實際操作經(jīng)驗，從交易方向、入市點、出市點的選擇到資金管理、心態(tài)調(diào)整，再到各交易品種的操作特點、套期保值交易等方面全面系統(tǒng)地介紹了期貨投資應(yīng)有的投資理念和策略。

本書適用于期貨投資者、期貨從業(yè)人員、證券投資者、證券從業(yè)人員、基金和其他金融工作者。

作者簡介

黃圣根，中糧期貨北京營業(yè)部總經(jīng)理。畢業(yè)于昆明理工大學(xué)國土資源學(xué)院選礦專業(yè)，最初在中國有色工程設(shè)計研究總院從事設(shè)計、科研工作。1993年年底加盟北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，任交易部部長助理，因為對客戶的出色指導(dǎo)，成為中國第一代明星期貨經(jīng)紀(jì)人。2000年年底加盟首創(chuàng)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，任資產(chǎn)管理部經(jīng)理。2004年6月開始加盟中國最有影響的期貨公司——中糧期貨有限公司。
　　從1993年年底至今，黃圣根一直從事客戶交易指導(dǎo)和期貨實際操作，有近20年的期貨交易實踐經(jīng)驗，同時以穩(wěn)健的操作風(fēng)格、良好的交易業(yè)績和敬業(yè)精神著稱期貨業(yè)。他既有過高達(dá)1000%的年回報，也有過50%左右的年虧損。雖然他長期的交易結(jié)果盈利頗豐，但因期貨屬于高風(fēng)險、高收益的投資方式，所以他始終把風(fēng)險控制放在第一位，并日積月累總結(jié)出一套自己的操作方法和投資理念。在他看來，期貨市場賺大錢的人不一定是高手，只有在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下，長期下來相對穩(wěn)定賺錢的方法才值得借鑒和學(xué)習(xí)。

黃圣根因早年主要從事銅、鋁的期貨交易，被業(yè)界稱為“黃銅鋁”；他當(dāng)時所指導(dǎo)的客戶群因數(shù)量多、投資回報高而被稱為“黃家大院”。為確保成交，黃圣根經(jīng)常使用“市價指令”，因此還常被客戶稱為“黃market”。此外，他還曾經(jīng)因投資收益高而被“期貨黑客”跟蹤操作。

《中國期貨雜志》《中國證券報》《工商時報》《期貨日報》《證券時報》《北京現(xiàn)代商報》《證券市場紅周刊》等多家媒體都發(fā)表過他的多篇分析和研究文章，其研究文章被搜狐、和訊、人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、世界經(jīng)理人等國內(nèi)多家著名網(wǎng)站刊登和轉(zhuǎn)載。國內(nèi)著名電視財經(jīng)媒體《財富中國》曾多次邀請其做專題采訪。2004年4月他應(yīng)邀到北京大學(xué)進(jìn)行講座，獲得好評。

目錄

推薦序 我勸天公重抖擻（常清）
自序 天比心高——談期貨投資之道
第1章 期貨風(fēng)險真面目
期貨投資的特點與機(jī)遇
1.1期貨投資的三個特點
1.2對期貨投資特點的再認(rèn)識
第2章 合力打造贏利
期貨投資獲利的三種方式和五個方面
2.1期貨投資獲利的三種方式
2.2實現(xiàn)期貨投資贏利的五個方面
第3章 在矛盾中選擇
期貨投資如何選擇交易方向
3.1基本分析及注意事項
3.2技術(shù)分析及注意事項
3.3基本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系
第4章 來得早不如來得巧
期貨投資如何選擇入市點
第5章 一石激起千層浪
牛皮市突破形態(tài)的研究
5.1牛皮市突破的概念
5.2牛皮市突破跟進(jìn)操作贏利的可能性
5.3牛皮市突破如何操作
第6章 善始更要善終
期貨投資如何選擇出市點
6.1期貨價格慣性
6.2出市點的選擇
6.3幾種持倉方法的對比
第7章 止損值萬金
期貨投資的風(fēng)險控制
7.1止損的重要性
7.2為什么投資者會常常不止損
7.3如何進(jìn)行止損
7.4期貨市場是不是合法的賭場
第8章 在資金效率與風(fēng)險之間尋找平衡
期貨投資的資金管理
8.1合理的資金管理原則
8.2具體的資金管理方法
第9章 心態(tài)決定成敗
期貨投資的心態(tài)調(diào)整
9.1為什么開倉容易平倉難
9.2拋開過去，不顧未來，著眼現(xiàn)在
9.3第一印象
9.4錯覺
9.5掩耳盜鈴與鎖倉
9.6芝麻、西瓜與指令
9.7莫與市場賭氣
9.8堅持就是勝利
9.9知行合一
后記 真實的謊言
還期貨市場本來面目

媒體評論

我用了一個周日，一氣讀完，很受啟發(fā)。書的最大特點在于一個“悟”字，他并不是僅僅講了一些體會觀點，最為可貴的是記錄了他學(xué)習(xí)理論和市場實戰(zhàn)結(jié)合的心路：既能教新人一種走向成功的方法，又能和老手娓娓談心，使老期貨讀到妙處，拍案叫絕、一致認(rèn)同?！?青 中國期貨市場的主要創(chuàng)始人之一

“外行人”看期貨，直觀感覺是“風(fēng)險大”；“內(nèi)行人”做期貨，深刻體會是“止損做好，讓盈利奔跑，風(fēng)險就是可控的”。風(fēng)險是個永恒的話題，也是不可回避的，但通過有效的途徑可以進(jìn)行管理。在整個宏觀經(jīng)濟(jì)增長面臨不確定性因素增加的背景下，期貨作為一種資產(chǎn)配置手段，對各類生產(chǎn)加工和銷售企業(yè)，以及基金、券商、信托、保險公司等金融機(jī)構(gòu)的吸引力不斷增強(qiáng)，越來越多的投資者也開始將目光轉(zhuǎn)向期貨。深入認(rèn)識期貨風(fēng)險的本質(zhì)，了解期貨盈利的關(guān)鍵點，是期貨投資必備的功課。本書就是投資者學(xué)習(xí)期貨交易的一把鑰匙?！惏钊A 《期貨日報》社長

期貨市場不僅有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，而且還有引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的功能，這對當(dāng)前的中國改革與發(fā)展可以說是意義非凡。作者是期貨市場的實戰(zhàn)派和操作者，把自己多年的實踐經(jīng)驗總結(jié)和發(fā)表出來，對尚處于青春期的中國期貨市場及其投資者，具有雙重的參考作用?！n志國 著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家 北京邦和財富研究所所長

此書的作者黃圣根，是中國期貨市場的第一代經(jīng)紀(jì)人，1993年年末進(jìn)入金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司，至今一直工作在期貨代理行業(yè)。在金鵬工作期間，曾因所服務(wù)的客戶投資回報率較高，被評選為明星經(jīng)紀(jì)人。此書是作者多年工作的心得，也是代理工作經(jīng)驗的積累?！斡⒚?中國期貨市場的主要創(chuàng)始人之一

作為一個成功的交易者，作者了解市場；作為一個從普通經(jīng)紀(jì)人做起的營業(yè)部經(jīng)理，作者了解客戶。他既知道怎樣從市場掙錢，也知道普通客戶會犯哪些錯誤，又是如何一步步成長起來的。這樣的書值得一讀?！?中 《證券市場紅周刊》執(zhí)行主編

部分書摘

天比心高

——談期貨投資之道

1300多年前，我國著名高僧禪宗六祖慧能及高徒道明禪師來到江西西部一座不是很高的山上開山建寺，名曰“圣濟(jì)寺”。這是禪宗五宗七派中“圣濟(jì)派”的發(fā)源地，在佛教禪宗史上享有很高的地位。從宋朝至元、明三朝，這里是我國白銀的主產(chǎn)區(qū)，擁有當(dāng)時亞洲第一、世界第三大銀礦。這里不僅人杰地靈、物產(chǎn)豐富，而且風(fēng)光秀美。春天，田地里到處是金燦燦的油菜花，山嶺上也開滿了映山紅，而冬天的雪景同樣迷人。民族英雄文天祥的父親文革齋寫道：“一片一片復(fù)一片，飛入梨花尋不見；昨夜青山玉裹頭，今朝綠水銀妝面?！边@就是我的家鄉(xiāng)——蒙山，蒙山主峰白云峰高聳入云，常常被云霧籠罩，仿佛與天相接。在我還是個放牛娃、砍柴郎的時候，心想如果有一天我能爬上白云峰的峰頂，就能通過它一直爬到天上去，看看七彩云霞中令人驚奇的瓊臺樓閣和各路神仙。后來，我真的爬到了白云峰的峰頂，卻發(fā)現(xiàn)，我不僅爬不到天上去，天空離我還是那么遙遠(yuǎn)，同時也讓我頓感世界之博大，天地之高遠(yuǎn)，山外青山樓外樓的道理。

1989年，我從昆明理工大學(xué)國土資源學(xué)院選礦專業(yè)畢業(yè)后，被分配到中國有色工程設(shè)計研究總院從事科研、設(shè)計工作。

1993年，一次偶然的機(jī)會，我認(rèn)識了期貨，就像哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲新大陸、情竇初開的小伙遇到了理想中的女孩一樣，我有一種莫名的激動：期貨就是我將要從事的職業(yè)。

1993年年底，我應(yīng)聘到北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司當(dāng)了一名普通的期貨經(jīng)紀(jì)人，經(jīng)紀(jì)人的首要任務(wù)就是開發(fā)客戶，然后指導(dǎo)客戶進(jìn)行期貨交易。我一邊努力開發(fā)客戶，一邊認(rèn)真研究行情。當(dāng)時，開發(fā)客戶對我這個外鄉(xiāng)人來說是件非常艱難的事，不過我堅信，只要期貨市場對客戶有用，只要我們站在客戶利益的角度去考慮問題，應(yīng)該是能成功的。不久，在我的執(zhí)著努力下，終于有了一個10萬元的小戶，由于我的專業(yè)是有色金屬，我當(dāng)時對銅的行情研究得比較透，但該客戶的資金量較小，只好建議他“炒”鄭州綠豆，當(dāng)綠豆價格跌到2 000元/噸以下，比當(dāng)時的大米價格還便宜時，我建議他買入做多，結(jié)果不久之后就連續(xù)跌停板，客戶損失不少。雖然沒過幾天綠豆價格又漲到了2 900元/噸，但這一次的失敗，讓我懂得做期貨并非想象的那么簡單。我更加努力地研究行情，我把銅、鋁作為突破口，專心致志地分析、研究它們的走勢特點和規(guī)律，為了把握倫敦金屬交易所（LME）銅、鋁的走勢規(guī)律，我常常在公司盯夜盤，因為那時還不能在網(wǎng)上看行情，所以我經(jīng)常很晚才回家。當(dāng)時，我兒子不到周歲，正是牙牙學(xué)語的時候，每當(dāng)我打電話回家，老婆總是讓兒子對著電話學(xué)叫“爸爸”，久而久之，兒子以為電話就是“爸爸”，他的第一聲“爸爸”并不是沖著我叫的，而是沖著圖畫書上的電話叫的，讓我哭笑不得。

一分耕耘，一分收獲，我的努力終于有了回報，我對當(dāng)時銅、鋁走勢的分析得到了公司領(lǐng)導(dǎo)和客戶的肯定，在我的指導(dǎo)下，客戶有了豐厚的回報，同事給我改名叫“黃銅鋁”。為了更好地服務(wù)客戶，我開始鉆研其他交易品種的走勢規(guī)律，并指導(dǎo)客戶進(jìn)行其他品種的交易，不久之后，也取得了非常好的效果。此時，我在期貨圈里的名氣使我用不著再開發(fā)客戶了，相反，由于精力有限，往往還得想方設(shè)法拒絕客戶。在不知不覺中，我有些飄飄然了，覺得期貨不過如此而已，也不像以前那樣認(rèn)真分析和研究行情了，更忘了小時候爬山時就懂得的道理。

謙受益，滿招損，也許上天有意要挽救我，想把我從驕傲自滿的睡夢中喚醒，在1996年給了我沉重的一擊，只是這一擊有點兒重，差點把我擊昏過去——我指導(dǎo)的客戶在短短一個月左右的時間里賠了近2 000萬元。好在前面指導(dǎo)客戶賺的錢比這多，否則，我也許像許許多多的期貨操作者那樣，從期貨市場徹底蒸發(fā)，而無法一直堅持到現(xiàn)在。感謝上天，他讓我重新想起世界之博大，天地之高遠(yuǎn)，學(xué)無止境的道理。于是我開始加倍地努力，幾乎每天都寫交易計劃并進(jìn)行總結(jié)，盤后做大量的統(tǒng)計和研究工作，有時，為了盡快得到一個統(tǒng)計結(jié)果，常常要工作到深夜一兩點鐘，換來的結(jié)果，除了投資者豐厚的投資回報，就是本書的主要內(nèi)容。

君子愛財，取之有道。從長遠(yuǎn)來說，期貨投資要想取得成功，必須深刻理解期貨投資的特點，樹立正確的投資理念，有一套系統(tǒng)的贏利策略，保持良好的操作心態(tài)。在期貨市場上也有一些投資者，根本不具備上述條件卻賺了很多錢，我個人毫不嫉妒地認(rèn)為他們贏利主要靠的是運氣，是賭來的，就像牌桌上的新手抓到一手好牌一樣，但要想長期打下去，必須要有一定的牌技。所以說，在期貨市場上，抓到老鼠的不一定是好貓，短期來看，好貓也不一定能抓到老鼠，但長期來看，有好的投資理念和操作策略的“好貓”是一定能抓到“老鼠”的。

根據(jù)自己多年來的交易經(jīng)驗，我試著從如何選擇交易方向、入市點、出市點、資金管理以及如何調(diào)整心態(tài)五個方面去探索期貨投資的規(guī)律，雖然我非常自信如果長期按照我總結(jié)的方法去操作是一定贏利的，而且回報率還挺高，但短期來說，卻有可能會發(fā)生虧損，因為期貨價格的變化本身就有很大的不確定性，就像扔兩次硬幣我不能保證正好是一次正面、一次反面一樣，但這并不能改變長期扔下去正反面各占50%的必然規(guī)律。由于每一個投資者投資期貨的資金（就像扔硬幣的次數(shù)）都是有限的，我不敢保證投資者照著我的方法做就一定賺錢，但這些方法至少可以讓投資者賺錢的可能性大幅度提高，大大延長投資者在市場上生存的時間，對此，我充滿信心！

當(dāng)我初次把自己多年的交易心得放在公司網(wǎng)站時，就引起了不小的反響，第一天就有100多人下載，后來國內(nèi)各大財經(jīng)網(wǎng)站和專業(yè)媒體紛紛轉(zhuǎn)載，搜狐網(wǎng)還讓我做了一期現(xiàn)場直播，很多網(wǎng)友把這些文章推薦給朋友。天津一家做過期貨的國際貿(mào)易公司還把我寫的東西打印出來，員工人手一冊，正副總經(jīng)理特意跑到北京來見我，并稱我寫的好多東西正是他們過去操作中所犯的錯誤。2004年4月，我到北京大學(xué)做了一次關(guān)于期貨投資贏利方式和途徑的講座，特別讓我感動的是教室里座無虛席，許多同學(xué)站在后面和過道聽完了我近三小時的演講，同學(xué)們熱烈的掌聲和簽名要求讓我體會到一絲名人的滋味，同學(xué)們的好學(xué)精神更讓我敬佩和感動，這一切對我都是莫大的鼓舞，也是促使我寫作本書的主要原因，說明我的交易心得對廣大期貨投資者來說還是有一定的借鑒和啟發(fā)意義的。

在寫本書時，我也曾有過顧慮，難道我就這樣把自己十幾年花了巨額資金換來的經(jīng)驗教訓(xùn)毫無保留地告訴大家？后來，我想起了這樣一句話：你有一個蘋果，我有一個蘋果，相互交換一下，我們還是都只有一個蘋果；如果你有一個想法，我有一個想法，相互交換一下，我們就都有兩個想法了?？资ト苏f得好，“三人行，必有我?guī)煛保苍S兩人行就有我?guī)?，寫出來與大家分享，與同行和廣大期貨投資者一起探討期貨投資成功之道，必是一件很有意義的事，而且，我也一定會從他們那里學(xué)到不少東西，也一定會有所收獲和提高，更何況我總結(jié)的東西不一定完全正確，還希望廣大同行和期貨投資者多提意見。

本書主要針對的是普通期貨投資者，有一定期貨交易經(jīng)驗的讀者和沒有期貨交易經(jīng)驗的讀者在閱讀本書時的體會可能會很不相同，書中的許多觀點可能與其他書上的觀點也不一樣，甚至完全相反，我相信投資者會充分發(fā)揮自己的智慧進(jìn)行取舍。

我常常幻想自己有朝一日能在一個山清水秀、鳥語花香的地方做期貨，一邊看著上下波動的期貨價格，一邊欣賞日出日暮時的美麗景色，聽輕風(fēng)細(xì)雨、潺潺流水，看云卷云舒、花開花落，那一定是件非常愜意的事情。期貨的投資規(guī)律就像自然界的規(guī)律，在它們面前，我們永遠(yuǎn)是學(xué)生。

吃水不忘挖井人，本書的出版，我首先應(yīng)該感謝我所有的客戶，是你們的信任讓我吸取了教訓(xùn)，積累了經(jīng)驗；同時，我要向那些在我的指導(dǎo)下賠了錢的客戶表示我最誠摯的歉意，為我的經(jīng)驗不足和當(dāng)時的驕傲自滿而深感內(nèi)疚。其次我要感謝中國期貨界的先驅(qū)者們，在你們的辛勤努力下，中國的期貨市場才得以建立和蓬勃發(fā)展，我要特別感謝中國期貨業(yè)協(xié)會原副會長常清教授和國務(wù)院發(fā)展研究中心證券期貨組組長廖英敏研究員，感謝你們對我個人的引領(lǐng)和栽培。最后，我還要感謝在寫作和出版過程中，給予我無私幫助的朋友們，并感謝家人始終如一的支持。

梅花香自苦寒來，中國的期貨市場經(jīng)過廣大同人的積極努力終于迎來了今天的大發(fā)展，謹(jǐn)將本書獻(xiàn)給所有關(guān)心期貨的人們！

黃圣根