浙江證監(jiān)局日前處理了兩起危害投資者權(quán)益的事件。針對(duì)個(gè)別期貨經(jīng)紀(jì)人將客戶介紹給個(gè)別投資公司或個(gè)人，開(kāi)展期貨交易配資和賬戶管理業(yè)務(wù)，致使部分投資者虧損較為嚴(yán)重的情況，浙江證監(jiān)局調(diào)查了上述業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作模式，并及時(shí)對(duì)相關(guān)公司果斷采取措施，消除了風(fēng)險(xiǎn)隱患。
　　據(jù)了解，在期貨配資交易流程中，投資公司或者個(gè)人與需要配資交易的期貨投資者簽訂操作協(xié)議，投資者將資金打入投資公司提供的個(gè)人賬戶（投資公司提取一定比例的資金作為風(fēng)險(xiǎn)保證金）；依據(jù)配資協(xié)議（比例一般為1：4）投資公司將配資資金打入在銀行的期貨結(jié)算戶（期貨結(jié)算戶與期貨交易賬戶均已由投資公司開(kāi)立和掌握）；投資公司對(duì)投資者的交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并依據(jù)規(guī)定有權(quán)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)（不允許隔夜持倉(cāng)）。據(jù)初步調(diào)查，配資交易的盈利途徑主要有三種：一是與客戶約定盈利分成；二是賺取手續(xù)費(fèi)的價(jià)差，即期貨公司向投資公司收取較低手續(xù)費(fèi)，而投資公司再向投資者收取較高的手續(xù)費(fèi)；三是期貨公司給予返傭。通過(guò)查閱期貨投資者交易賬單發(fā)現(xiàn)，絕大部分的投資者賬戶虧損較為嚴(yán)重。
　　在期貨賬戶管理交易流程中，投資者先由經(jīng)紀(jì)人介紹與期貨公司簽訂經(jīng)紀(jì)合同，在期貨公司開(kāi)立賬戶，再經(jīng)期貨經(jīng)紀(jì)人介紹與投資公司簽訂賬戶委托管理協(xié)議；交易賬戶由投資公司管理，協(xié)議中一般都約定“虧損超過(guò)初始資金的20％，協(xié)議自動(dòng)終止”。在證監(jiān)局此次查處的事件中，當(dāng)投資者賬戶的虧損超過(guò)20％時(shí)，投資公司并沒(méi)有自動(dòng)止損，解除合同，而是繼續(xù)交易，導(dǎo)致數(shù)名投資者幾乎血本無(wú)歸。
　　浙江證監(jiān)局指出，兩種操作模式都存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是投資者合法權(quán)益無(wú)法得到有效保障。配資交易事件中，資金流轉(zhuǎn)均由當(dāng)事人（即提供資金方）控制，存在卷款逃跑的風(fēng)險(xiǎn)隱患。而在賬戶管理事件中，賬戶交易與風(fēng)險(xiǎn)控制均靠當(dāng)事人的道德約束，投資者權(quán)益難以得到有效保障。二是相關(guān)期貨公司存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控制度風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)調(diào)查，期貨公司雖未直接參與上述兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，但是相關(guān)交易賬戶開(kāi)在轄區(qū)期貨公司，期貨經(jīng)紀(jì)人利用公司經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所及辦公電話從事業(yè)務(wù)活動(dòng)，領(lǐng)取返傭報(bào)酬。一旦發(fā)生投訴糾紛事件或者違法違規(guī)行為，期貨公司存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。另外，相關(guān)公司高管人員對(duì)上述事件的風(fēng)險(xiǎn)未給予充分的認(rèn)識(shí)，客戶回訪流于形式，經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)行為監(jiān)督不嚴(yán)，內(nèi)部控制存在一定的隱患。
　　為切實(shí)保障投資者合法權(quán)益，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保期貨公司合規(guī)運(yùn)作，浙江證監(jiān)局對(duì)相關(guān)公司果斷采取了以下措施：一是及時(shí)清查其公司網(wǎng)站及其論壇內(nèi)容，立即停止為期貨配資交易、賬戶管理等有可能危害投資者權(quán)益保護(hù)的業(yè)務(wù)提供交易平臺(tái)、場(chǎng)地等便利，以有效防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞，維護(hù)公司自身的市場(chǎng)形象。二是對(duì)經(jīng)紀(jì)人下掛賬戶進(jìn)行全面摸底清查與回訪，消除類似交易賬戶的風(fēng)險(xiǎn)隱患。三是要求公司立即終止與相關(guān)經(jīng)紀(jì)人的期貨居間合同，責(zé)令公司首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)對(duì)公司經(jīng)紀(jì)人管理、客戶回訪、傭金返還等進(jìn)行專項(xiàng)稽核，在一個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)局提交書面報(bào)告，以進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制，徹底防范業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
　　為提高期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，保護(hù)投資者權(quán)益，浙江證監(jiān)局還會(huì)同浙江期貨業(yè)協(xié)會(huì)在全轄區(qū)通報(bào)了上述風(fēng)險(xiǎn)事件的運(yùn)作模式，重點(diǎn)揭示其潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，禁止期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與相關(guān)人員或機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)合作關(guān)系，或?yàn)橹峁┤魏谓灰妆憷?，并提醒投資者提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。
　　浙江證監(jiān)局表示，上述兩起事件的風(fēng)險(xiǎn)目前已得到有效化解。下一階段，證監(jiān)局將進(jìn)一步做深做細(xì)投資者教育工作，督促轄區(qū)各期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的管理，強(qiáng)化內(nèi)部控制和期貨經(jīng)紀(jì)人管理，落實(shí)網(wǎng)站論壇維護(hù)制度，提升規(guī)范化運(yùn)作水平，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益，確保轄區(qū)期貨市場(chǎng)和諧健康發(fā)展。