流水理論：股指期貨的流水分析交易方法

◆股指期貨的流水分析交易方法

流水分析的思路我們已經(jīng)清楚了，但是在什么品種，什么市場下運用？怎么運用？我們需要更進一步的探討。

本書既然是在探討股指期貨，自然要討論一下股指期貨的流水分析的有效性問題。對于股指期貨來說，流水分析的特點是?

1、流水分析對于股指期貨的適用性很高。

前面分析過了，在大江大海之中，流水的規(guī)律性高。相對于其他一般的商品期貨或者個股股票來說，股指期貨是300只大盤股的綜合體，能夠反映滬深股市2000多只股票的總體走勢，市場容量大、參與度高、市場也較成熟，所以流水理論非常適用。

除了股指期貨以外，商品期貨之中，比較活躍的大品種，一般都符合流水理論的特點，如白糖、塑料、橡膠（2011年以前，每手5噸時）等，個股當中的大盤股也符合。

國際上越是成熟的大市場，對流水分析法的適用性越高。例如外匯市場的走勢，目前最匹配流水分析。

2、流水分析法主要分析當日行情走勢

目前行情軟件只提供一天之內(nèi)的價量分布報表，使得我們在一天以上的行情中缺乏分析數(shù)據(jù)。

實際上，流水分析法在一天之內(nèi)的市場最有效，因為期貨是T+0交易，流水分析又恰是對短期細微精準的點位進行分析的，所以對長周期的分析匹配度不高。

長期分析來說，也應該符合價格的流水規(guī)律，但是期貨合約牽涉換月等問題，使得用于分析長期走勢的標的并不清晰。同時由于精確的長周期價量數(shù)據(jù)缺失，長周期的流水分析只能分析大概，無法做到精準。

3、流水分析只適用于主力合約

流水分析適用于主力合約的邏輯與流水分析只適用于活躍的大品種原理一致。所以，當主力合約換月時，應該及時更換分析標的。

4、股指期貨漩渦的界定值應該在100左右。

股指期貨一天成交270分鐘，平均每天運行50個指數(shù)點，即250個價位，按每天交易量250000手（單邊）計算，每個價位平均應該成交1000手。如果平均成交量的1/10都不到，即低于100手的成交價位，都可以當成漩渦來對待。

另，要注意的是，當日價格最高點與最低點附近由于成交混亂，總會存在幾個價位低于100手的情況，這個屬于價格的尾端，我們不需要將最高以下5個價位、最低點以上5個價位作為漩渦來對待。

責任編輯：翁建平

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