既然學習這么有用，那么作為一個投資者，又應該學點什么才能提高自己的收益率，達成穩(wěn)定收益模式呢？

雖然在資本市場、在投資領(lǐng)域有著學不完的道道，但從實用性和有效性的角度來說，筆者認為一位理性的財富追逐者可以學習以下六點：①學習投資工具②學習分析市場面③學習技術(shù)④學習規(guī)則⑤學習控制自己⑥學習完善自己。

 

①學習投資工具

一般來說，儲蓄、房產(chǎn)、股票應是基礎(chǔ)投資工具，在不同的社會環(huán)境和個人處境下再配合債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術(shù)品等補充工具，個人和家庭資產(chǎn)才能形成有效風險對沖并達成財富的相對穩(wěn)定增長。這些投資工具都有專門的書籍介紹，筆者就不再贅述，簡單地用一句話來描述其特點：

儲蓄-最安全、流動性較好、但往往可能是收益最低的工具；

房產(chǎn)-比較安全、一般情況下收益較好、流動性較差的工具；

股票-流動性很好、可能收益高，但收益和風險不對等（因為沒有做空機制）；

債券-收益穩(wěn)定、流動性一般，比較安全的工具（風險在于發(fā)債方破產(chǎn)）；

期貨-流動性很好、可能收益很高，收益和風險對等的工具；

基金-流動性較好，可能收益較好，但收益不在自我控制之中；

外匯-要看選擇多大的杠桿操作，可能收益較大，收益和風險對等；

黃金（非黃金期貨）-價值相對穩(wěn)定，一般情況下收益一般，在特定時間收益較好；

藝術(shù)品-在不同的社會環(huán)境，價值相差很大，流動性較差，可能收益很高。、

注：筆者認為保險是消費類的金融工具，而非投資類的金融工具，故而未把保險加入。

 

對很多投資者來說，除了儲蓄、房產(chǎn)、股票以外，對其他的理財產(chǎn)品是不聞不問的，甚至對股票也只是一知半解。在這樣的情況下，投資者就很難有較好地資產(chǎn)配置，在不同的市場行情下無法調(diào)整自己的投資組合，流動資金往往不是儲蓄就是股票，而且股票被套時又由于對股票不甚了解，同時心中也沒有其它好的投資工具而沒有及時止損，結(jié)果很可能會損失慘重。

筆者有一位姓馬的朋友，自己開廣告公司的，每年的收入應該在100萬以上，他用200萬做股票，在07年大盤漲到5000多點時進場的。大盤從6124點下來，在第一波反彈行情時，我勸他去了解一下期貨，因為股票沒有做空，如果再跌下去損失太大，可能的話可以轉(zhuǎn)出50-100萬去做期貨。他用三個理由回絕了我，1、期貨風險太大，2、他不懂期貨，3、很多專家都說股票會漲到8000點甚至一萬點。我和他說期貨如果不懂也讓別人代做就像買基金就是讓基金經(jīng)理代炒股票，重要的是做好風險控制，可他還是認為期貨就是賭博，自己絕對不去了解更不用說把一部分資產(chǎn)配置進去了。結(jié)果，大盤一路下來，他一路被套，200萬變成60萬。后來再見面，則是很主動地問我期貨這個工具應該如何運用。

我們對任何一項投資工具都不應該存在偏見，不管是極好的偏見還是極差的偏見，股票再好也有熊市，期貨風險再大也是可以穩(wěn)定收益的。所以說多了解一些資本渠道、投資工具沒什么壞處，哪怕你現(xiàn)在不用它。

 

儲蓄、房產(chǎn)、股票、債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術(shù)品這9種投資工具，在不同的市場環(huán)境下，對不同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風險承受能力的個體來說應該如何配置呢？

先說大環(huán)境，如果我們身處盛世，國際形式太平，中國經(jīng)濟快速發(fā)展，社會問題較少，那么股市和房產(chǎn)應是不錯的選擇，基金、藝術(shù)品和外匯也可以考慮；但如果我們身處亂世，或者市場明顯衰弱（比如08年全球金融危機，中國不少企業(yè)破產(chǎn)或經(jīng)營艱難，地震、毒奶粉事件頻發(fā)），那么期貨、債券、黃金應是主要選擇，儲蓄、外匯也可以配置。

再說個人情況，如果你資產(chǎn)較多、風險承受能力低（比如之前有一定的資產(chǎn)積累，但后續(xù)家庭收入不可預期），那么房產(chǎn)、債券、儲蓄應是主要選擇，股票和黃金可適當參與；如果你資產(chǎn)較多、風險承受能力高（有較多的資產(chǎn)積累，并且家庭收入可預期），那么股票、期貨、外匯、房產(chǎn)都可以有所配置，藝術(shù)品和黃金也可考慮。

又或者你資產(chǎn)較少、風險承受能力低（普通城市居民，上有老下有小，收入一般，儲蓄一般），那么應以房產(chǎn)和儲蓄為主，債券可涉及，股票少參與；你也可能資產(chǎn)較少、風險承受能力高（高薪白領(lǐng)，收入高，儲蓄少，未來可期），那么股票、期貨可作為主要配置工具，外匯、基金、債券也可少量參與，房產(chǎn)可放在計劃中。

 

②學習分析市場面

股票方面，影響個股走勢的市場面因素有：國際經(jīng)濟局勢、國內(nèi)總體經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀政策、社會貨幣流通量（貨幣緊縮還是流動性過剩）、個股所在的行業(yè)發(fā)展情況（朝陽產(chǎn)業(yè)、成熟產(chǎn)業(yè)，和其他板塊的聯(lián)動性）、影響行業(yè)發(fā)展的因素（行業(yè)政策、買方市場還是賣方市場、突發(fā)事件）、上市公司的內(nèi)部因素等（領(lǐng)導人、資本運作、盈利、負債、成本控制、新的利潤增長點）。

期貨方面，影響品種走勢的市場因素有（以大豆為例）：國際供需（供大于求還是供小于求）、國內(nèi)供需、主要產(chǎn)區(qū)天氣狀況、主要生產(chǎn)國和消費國的糧食政策/關(guān)稅政策、主要生產(chǎn)商和消費群變動、上游下游產(chǎn)業(yè)變動、國際和中國飲食結(jié)構(gòu)變化、食品危機事件、外盤影響、資金推動等。

這些信息都可以了解，但是未必都是非常重要的，我們還要給不同的影響因素設(shè)置權(quán)重，重要性不同對價格的影響也就不同。關(guān)鍵是要知曉主次信息，形成自我判斷。比如一家很小的大豆加工企業(yè)的倒閉對大豆期貨價格可能幾乎沒影響；而如果因為食品安全事件而導致中國居民都不敢喝豆?jié){的話，大豆期貨價格必然暴跌。

 

③學習技術(shù)

學習技術(shù)，要學三個方面，1、技術(shù)指標，2、技術(shù)表現(xiàn)，3、技術(shù)把握。

技術(shù)指標就是前人總結(jié)的各種代表價格或成交量以往走勢或變化的各類指標，比如K線、MACD、KDJ、CCI、均線等，單單均線又分為1分鐘均線、5分鐘均線、1日均線、5日均線、10日均線等等。投資者對各類重要指標必須有個基本的了解。

技術(shù)表現(xiàn)，是指某項或某幾項技術(shù)指標的走勢所體現(xiàn)出來的價格信息和接下來可能的趨勢。在這方面不同的技術(shù)流派有著不同的指標選擇和分析方法。筆者想重點指出的是，技術(shù)表現(xiàn)有兩個最基本的態(tài)勢，即“形態(tài)”和“趨勢”，就是說行情要么在走“形態(tài)”要么在走“趨勢”，大的“趨勢”中有小的“形態(tài)”，大的 “形態(tài)”中有小“趨勢”。

 技術(shù)把握，就是把技術(shù)表現(xiàn)變成買賣信號，或者說把技術(shù)表現(xiàn)的各個突破點轉(zhuǎn)變?yōu)閷舨僮鞯闹笇?。比如上面講到的一個股票突破了固有的“形態(tài)”進入一個“趨勢”行情，那么就可以買入或賣出。

 

④學習規(guī)則

規(guī)則又分為市場規(guī)則和自我規(guī)則（或叫外部紀律和自我紀律），關(guān)于這方面的介紹請詳細請參考本書的“遵守紀律篇”。 關(guān)于學習規(guī)則我們要重點指出的是制定適合自己的交易系統(tǒng)，制定系統(tǒng)后懂得嚴格執(zhí)行和逐步完善均非常重要，均是關(guān)系到能否穩(wěn)定盈利的重要因素。

 

⑤學習控制自己

學習控制自己就是盡量減少個人的心理因素對操盤的影響，這也是本書各個篇章討論的重點。因為經(jīng)驗再豐富、分析再深入、系統(tǒng)再完善都敵不過操盤時的一時放縱。只有嚴格控制自己，嚴格按照預先設(shè)計好的點位操作，盡量克服自己的臨場判斷，才不至于功虧一簣、事后后悔。

 

⑥學習完善自己

學習控制自己其實就是要形成一個“自我完善系統(tǒng)”，分析再準、技術(shù)再好、系統(tǒng)收益再穩(wěn)定也是一時的，而市場卻是在不斷地創(chuàng)造新的歷史。因此我們的分析方法、技術(shù)判斷、執(zhí)行規(guī)則等都要有一個“自我更新”、“自我完善”的體系，不能固步自封。一旦達成“自我完善系統(tǒng)”，就可以形成不斷進步的完美體系，就可能在任何市場任何行情輕松賺錢。

 

 

沈良  期貨中國網(wǎng)levitate-skate.com總編