徐宏

　　寶城期貨有限責(zé)任公司總裁

　　中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)委員

　　中國(guó)證券期貨業(yè)科學(xué)技術(shù)評(píng)審委員會(huì)專家委員

　　上海期貨交易所理事

　　大連商品交易所信息技術(shù)委員會(huì)主任

 

　　采訪精彩語(yǔ)錄：

　　我認(rèn)為我們是一個(gè)挖井行業(yè)，井挖得越深水越甜

　　研發(fā)應(yīng)該是量別人的體給別人裁衣，而不是量自己的體給別人裁衣

　　中國(guó)的期貨行業(yè)還處在粗放型階段

　　浙江的農(nóng)村，資產(chǎn)質(zhì)量非常好

　　股票某個(gè)代碼往往代表的是某個(gè)企業(yè)，而期貨的某個(gè)品種代表的是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　我堅(jiān)決反對(duì)所謂的自己不買單讓國(guó)家買單的創(chuàng)新模式

　　期貨是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，如果你把優(yōu)勢(shì)當(dāng)大炕，很快就會(huì)被淘汰

　　就股指期貨來(lái)說(shuō)，我們不能輸在起跑線上

　　期貨是“敢為天下先”的行業(yè)

　　期貨市場(chǎng)繁榮是相對(duì)的，艱苦是絕對(duì)的

 

　　1、期貨中國(guó)沈良：我們了解到，寶城的股東于去年11月變更為華能資本服務(wù)有限公司和長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本從人民幣3000萬(wàn)元增加至人民幣1.2億元，并正式更名為“寶城期貨有限責(zé)任公司”。請(qǐng)問(wèn)增資擴(kuò)股給寶城帶來(lái)最大的改變是什么？?jī)纱蠊蓶|給寶城提供了怎樣的支持？

　　徐宏：“資源”，股東給我們最大的支持就是資源。資本市場(chǎng)，無(wú)論你搞創(chuàng)新服務(wù)也好，搞增值服務(wù)也好，你沒(méi)有一定的資源是做不了的。華能資本本身就是長(zhǎng)城證券的控股股東，它里面有保險(xiǎn)公司、證券公司，也參股了多家銀行，它本身就是一個(gè)金融平臺(tái)。從面上來(lái)說(shuō)，是給我們注資，而實(shí)際上是給了我們一個(gè)廣闊的平臺(tái)，可以有管理方面的見(jiàn)解、人才方面的引進(jìn)、行業(yè)之間的輸送和經(jīng)驗(yàn)交流。我形象地比喻，原來(lái)我們是一個(gè)縣劇團(tuán)，現(xiàn)在到了中央芭蕾舞團(tuán)，即使是跑龍?zhí)?，你面?duì)的東西也不一樣。

　　2、期貨中國(guó)沈良：我們知道寶城期貨有限責(zé)任公司(前身浙江金達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司)于1992年就開(kāi)始涉足期貨行業(yè)，是浙江省最早的期貨公司之一。我們相信增資后的寶城期貨勢(shì)必有一個(gè)新的起點(diǎn)、新的目標(biāo)，請(qǐng)徐總簡(jiǎn)要介紹一下寶城期貨未來(lái)的發(fā)展定位？

　　徐宏：我們的發(fā)展定位，就是努力把公司做成為投資者帶來(lái)增值服務(wù)的“投資銀行”。

　　3、期貨中國(guó)沈良：作為中國(guó)第一批期貨從業(yè)人員，在和期貨行業(yè)一起經(jīng)歷風(fēng)雨、一起成長(zhǎng)的這個(gè)過(guò)程中，您最大的感悟是什么？

　　徐宏：八個(gè)字“誠(chéng)信 專業(yè) 堅(jiān)守 學(xué)習(xí)”。

　　首先是誠(chéng)信，期貨本身是一個(gè)契約、一個(gè)約定，沒(méi)有一個(gè)行業(yè)比期貨對(duì)誠(chéng)信的要求更高了。恰恰我們的期貨行業(yè)是在90年代初，第一輪經(jīng)濟(jì)高潮的時(shí)候發(fā)起的，人們的誠(chéng)信體系、法規(guī)體系和守信體系都沒(méi)有建立的前提下，期貨的發(fā)展必然會(huì)有突發(fā)性的增長(zhǎng)和清理整頓，這個(gè)過(guò)程似乎是冥冥之中注定的。在這個(gè)行業(yè)里，面對(duì)投資者要誠(chéng)信，面對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、面對(duì)社會(huì)、面對(duì)員工要誠(chéng)信。

　　第二是專業(yè)，期貨其實(shí)不是一個(gè)大眾投資產(chǎn)品，需要專業(yè)的技巧。尤其現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)非常大，中國(guó)的消費(fèi)和物流都非常大，大量的原材料是進(jìn)口的，專業(yè)技巧在我們這個(gè)行業(yè)是非常突出的。打個(gè)比方來(lái)說(shuō)，我們還沒(méi)學(xué)會(huì)走的時(shí)候就要跑了，當(dāng)我們?cè)诘厣蟿?dòng)作沒(méi)做好的時(shí)候就要上平衡木了……這些當(dāng)然是不行的，因?yàn)閷I(yè)是必須的。

　　第三點(diǎn)堅(jiān)守，在改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)一個(gè)企業(yè)虧損有可能，但一個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期虧損是很少很少的，虧損了十幾年，還留下來(lái)了，我覺(jué)得這個(gè)是很了不起的事情，說(shuō)明期貨在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)定位是得到很多人的共識(shí)的，無(wú)論是領(lǐng)導(dǎo)、專家、學(xué)者、機(jī)構(gòu)還是投資者。所以我們是守望者。

　　最后是學(xué)習(xí)，資本市場(chǎng)的連帶性、不確定性非常多，發(fā)展的要素是和諧，手段是專業(yè)技能，如果不學(xué)習(xí)，不更新是注定被淘汰的。

　　4、期貨中國(guó)沈良：如今期貨行業(yè)手續(xù)費(fèi)的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，各大公司紛紛擴(kuò)張營(yíng)業(yè)部的勢(shì)頭也十分明顯。寶城期貨將用怎樣的優(yōu)勢(shì)來(lái)面對(duì)日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？

　　徐宏：同質(zhì)化現(xiàn)象在期貨市場(chǎng)已經(jīng)多年了，這個(gè)和期貨公司本身的特點(diǎn)以及國(guó)家對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)范圍的限定是有直接關(guān)系的，我們只能做代理。在同質(zhì)化的情況下，手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)最直接、最方便，這是避免不了的。在手續(xù)費(fèi)方面，我不會(huì)把太大的精力用在去追究別人手續(xù)費(fèi)是比我高還是低，我認(rèn)為我們是一個(gè)挖井行業(yè)，井挖得越深水越甜，有了為投資者帶來(lái)增值服務(wù)的能力，還愁沒(méi)有客戶？還會(huì)計(jì)較丁點(diǎn)的手續(xù)費(fèi)上的差異嗎？

　　對(duì)于公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的認(rèn)識(shí)，我認(rèn)為，核心競(jìng)爭(zhēng)力是別人不能輕易翻版學(xué)會(huì)的東西。如果把公司發(fā)展作為龍頭，那么就必須說(shuō)說(shuō)這個(gè)龍頭的兩個(gè)支撐：一個(gè)是內(nèi)控制度的支撐。比如一個(gè)公司，20個(gè)營(yíng)業(yè)部，每個(gè)營(yíng)業(yè)部10個(gè)人的話后面就是200人的隊(duì)伍，還不包括市場(chǎng)營(yíng)銷。(《資本論》認(rèn)為，形形色色的人，在利益驅(qū)動(dòng)之下，人的誠(chéng)信體系、道德體系都是有限的。所以我認(rèn)為在擴(kuò)大營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的時(shí)候，內(nèi)控制度尤其重要。

　　第二個(gè)體系就是風(fēng)險(xiǎn)控制體系。我的核心競(jìng)爭(zhēng)力不是某個(gè)產(chǎn)品，而是某個(gè)系統(tǒng)組合，包括你分支機(jī)構(gòu)的建立、你的專業(yè)團(tuán)隊(duì)、你的研發(fā)能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)……所有這些我們都稱為龍頭中的大集中，支撐這個(gè)體系的前提一定是內(nèi)控體系和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)。

　　另外，對(duì)于寶城來(lái)說(shuō)還有一個(gè)資源整合的優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)城證券有很好的研發(fā)隊(duì)伍、很多相對(duì)來(lái)說(shuō)質(zhì)量較高的人才，加上華能資本本身也是一個(gè)大金融平臺(tái)。總的來(lái)說(shuō)我們?cè)趦蓚€(gè)支撐下面，利用金融大平臺(tái)，深刻領(lǐng)會(huì)監(jiān)管的要求和指示精神，在這個(gè)前提下我們要給投資者提供增值服務(wù)，甚至和金融機(jī)構(gòu)合作做一些有效的探索。

　　競(jìng)爭(zhēng)力的形成不是一朝一夕的，我們把基礎(chǔ)做好了、把規(guī)矩夯實(shí)了。你說(shuō)華爾街所謂人才濟(jì)濟(jì)，產(chǎn)品高端，但是還是因?yàn)槊绹?guó)這種創(chuàng)新產(chǎn)品過(guò)于泛濫，而防范風(fēng)險(xiǎn)體系跟不上，導(dǎo)致了轟然倒塌。只要寶城做好支撐，做好資源整合，足可以打造一個(gè)比較豐滿的系統(tǒng)化的核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于同質(zhì)化的手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)我們看得淡點(diǎn)，從中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立的第一天起，就講到反手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)，到現(xiàn)在還在提這個(gè)問(wèn)題。我不是不同意反對(duì)手續(xù)費(fèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，但如果把眼光只是盯在手續(xù)費(fèi)上面確實(shí)是不明智的，是脫離社會(huì)發(fā)展的。

　　5、期貨中國(guó)沈良：除了上述的優(yōu)勢(shì)，在您看來(lái)，寶城相對(duì)來(lái)說(shuō)還有待加強(qiáng)的地方又在哪里？

　　徐宏：很多。我原來(lái)在深圳、廣州，然后來(lái)到了浙江這個(gè)期貨大省，浙江這邊有很多兄弟單位是值得好好學(xué)習(xí)的。寶城期貨是剛重組完的新公司，人來(lái)自五湖四海，雖然寶城有一個(gè)繼承體，但我們還要加速融合。

　　我們是一個(gè)對(duì)抗性行業(yè)，我們對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在專業(yè)化風(fēng)控方面，是要加強(qiáng)的。風(fēng)控切忌本位主義，風(fēng)險(xiǎn)與收益從來(lái)就是一對(duì)孿生兄弟，所以風(fēng)控專業(yè)化是相當(dāng)必要的。

　　還有就是研究的時(shí)效性。我們整個(gè)行業(yè)對(duì)投資者服務(wù)的研發(fā)是不夠的，研發(fā)應(yīng)該是量別人的體給別人裁衣而不是量自己的體給別人裁衣。

　　第三個(gè)就是在服務(wù)渠道和方式方面要提高。通俗地說(shuō)，我不想去打價(jià)格戰(zhàn)，不打價(jià)格戰(zhàn)怎么辦？就要以質(zhì)量取勝，要讓客戶講寶城會(huì)帶來(lái)增值服務(wù)。

　　所以在兩個(gè)支撐以外還要有手段，沒(méi)有金剛鉆攬不到瓷器活。這幾個(gè)是我們努力的方向。萬(wàn)科的王石說(shuō)，以前他講萬(wàn)科是個(gè)什么樣的企業(yè)他半個(gè)小時(shí)也講不完，后來(lái)講萬(wàn)科是個(gè)什么樣的企業(yè)他用一分半鐘就講完了。他能高度濃縮自己的定位——城市白領(lǐng)、中間品味的房地產(chǎn)。當(dāng)然我們想要打造為投資者提供增值服務(wù)的“投資銀行”，還是一個(gè)很宏觀的事情。比如如果在套期保值、跨市場(chǎng)的保值服務(wù)，寶城還是有獨(dú)到地方的，能達(dá)到這樣就很高興了。現(xiàn)在才剛開(kāi)始，我還沒(méi)有辦法用最簡(jiǎn)潔、最明快、最讓人接受的語(yǔ)言來(lái)表達(dá)我們是一個(gè)怎么樣的公司。

　　6、期貨中國(guó)沈良：一方面浙江是期貨大省，但另一方面近幾年來(lái)浙江派系的期貨公司都在紛紛擴(kuò)張，還有外省的各大公司不斷駐入本地，請(qǐng)問(wèn)您怎么看待今后浙江市場(chǎng)的發(fā)展前景？

　　徐宏：浙江是一個(gè)期貨大省，但就期貨行業(yè)而言，中國(guó)的期貨行業(yè)還是一個(gè)粗放的行業(yè)，當(dāng)然我們還要向浙江一些優(yōu)秀的期貨公司學(xué)習(xí)。但是期貨不是一個(gè)大眾型的投資產(chǎn)品，國(guó)際上是這樣，中國(guó)也是這樣。國(guó)際上也有規(guī)矩的，一個(gè)年紀(jì)過(guò)高、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)償還能力的人是不能到高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)上去博弈的，博到后面要搏命了，那就喪失了市場(chǎng)本身的意義。當(dāng)然任何事情都是有附帶因素在里面的，但是主流是要突出的，主流就是我們要為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性服務(wù)。

　　浙江是一個(gè)民間資本特別發(fā)達(dá)的省份，浙江還有一點(diǎn)和其他省份不一樣，就是浙江的農(nóng)村，資產(chǎn)質(zhì)量非常好。我覺(jué)得中國(guó)下一個(gè)問(wèn)題就是三農(nóng)問(wèn)題——農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)問(wèn)題。浙江有這么好的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)，我覺(jué)得期貨為什么不能為企業(yè)服務(wù)，為三農(nóng)服務(wù)？期貨要為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性服務(wù)，在浙江，期貨行業(yè)可以在為“三農(nóng)”服務(wù)方面有所考慮和突破

　　7、期貨中國(guó)沈良：業(yè)界有人對(duì)寶城要在上海、蘇州、廣州等30個(gè)城市開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)部，并計(jì)劃在未來(lái)兩到三年內(nèi)將營(yíng)業(yè)部數(shù)量增加到60家的規(guī)劃提出質(zhì)疑，請(qǐng)問(wèn)寶城將運(yùn)用哪些力量來(lái)確保營(yíng)業(yè)部擴(kuò)張計(jì)劃的順利實(shí)施？

　　徐宏：我自始至終貫徹兩條：一個(gè)是合規(guī)，一個(gè)是控制風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在保證金的監(jiān)管是國(guó)家統(tǒng)一監(jiān)管的，投資者保證金和期貨公司自有資金兩金安全監(jiān)管問(wèn)題解決了，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、IT風(fēng)險(xiǎn)等期貨公司的重點(diǎn)工作。

　　對(duì)于我們這樣有券商背景的期貨公司，營(yíng)業(yè)部擴(kuò)張速度這么快，有些人只看重期貨是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，你們開(kāi)了這么多，會(huì)不會(huì)制造新的風(fēng)險(xiǎn)。期貨最怕什么？出事。你手續(xù)費(fèi)收入的積累，趕不上一次風(fēng)險(xiǎn)事故，還會(huì)給社會(huì)帶來(lái)惡劣影響，這一條我對(duì)別人的質(zhì)疑和對(duì)自己的擔(dān)心是統(tǒng)一的。

　　但我個(gè)人認(rèn)為還是對(duì)公司比較樂(lè)觀的，因?yàn)槲覀?STRONG>緊緊抓住四個(gè)統(tǒng)一：統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理；前、中、后臺(tái)背對(duì)背隔開(kāi)，緊說(shuō)句實(shí)在話，期貨的兼管部門總結(jié)了中國(guó)期貨的風(fēng)風(fēng)雨雨，出臺(tái)許多行之有效的管理措施，只要嚴(yán)格執(zhí)行，就出不了事。我們是這么做的：第一，對(duì)證監(jiān)會(huì)頒布的監(jiān)管部門出臺(tái)的可操作性很強(qiáng)的東西，堅(jiān)定不移地執(zhí)行。在這方面，我們營(yíng)業(yè)部的風(fēng)險(xiǎn)控制人員、信息技術(shù)人員，都是由總部派送下去，有責(zé)任狀的。這個(gè)是在組織框架下實(shí)現(xiàn)的，至于在這個(gè)框架的基礎(chǔ)上，你施展自己的自選動(dòng)作去開(kāi)發(fā)客戶，利用長(zhǎng)城證券的研發(fā)力量資源共享都是可以的。第二，我們的人員來(lái)源于幾個(gè)方面。我們證券和期貨的兩個(gè)公司都要求考從業(yè)資格，這也輸送了大量的隊(duì)伍。因?yàn)楣芍干蟻?lái)以后，股票就是指數(shù)的現(xiàn)貨，等于現(xiàn)貨公司輸送人才；反過(guò)來(lái)我也要求我期貨公司的骨干人員考證券從業(yè)資格，成為他們的兩棲服務(wù)人員。我們現(xiàn)在準(zhǔn)備開(kāi)設(shè)的營(yíng)業(yè)部，從籌建、人員搭配、內(nèi)控制度、崗位責(zé)任到每一個(gè)環(huán)節(jié)的復(fù)合，我們都還是跟得上的。我們的股東靠山是很好的，我們是在有序地往前走。我對(duì)我們自己，對(duì)我們整個(gè)的董事會(huì)、股東會(huì)和經(jīng)營(yíng)班子的經(jīng)營(yíng)部署是充滿信心的。

　　(寶城在緊抓合規(guī)和控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，在股東的支持下，對(duì)做好營(yíng)業(yè)部擴(kuò)張是充滿信心的)

　　8、期貨中國(guó)沈良：寶城的目標(biāo)旨在形成輻射全國(guó)的期貨營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，請(qǐng)問(wèn)寶城營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)的部署在地域上是否有側(cè)重？是否和長(zhǎng)城證券的網(wǎng)點(diǎn)分布密切相關(guān)？

　　徐宏：這個(gè)有巧合之處，因?yàn)樽C券在設(shè)營(yíng)業(yè)部的時(shí)候也會(huì)選擇中國(guó)的三大經(jīng)濟(jì)圈——長(zhǎng)三角、珠三角、渤海經(jīng)濟(jì)圈。這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的三大區(qū)域，當(dāng)然有些商品比如有色金屬還要考慮到西北。我們的股東是長(zhǎng)城證券，他們?cè)诳紤]設(shè)置營(yíng)業(yè)部的時(shí)候也是一定考慮到這些流域的，而我們要設(shè)的時(shí)候也是以這些流域?yàn)橄?。?dāng)然我們是有IB資格的，可以在這方面有一些相互配套，但是絕對(duì)不是唯一的，還要結(jié)合期貨自身的發(fā)展。所以是有關(guān)系也有側(cè)重，更重要是考慮到全國(guó)行業(yè)的合理布局。當(dāng)然我們對(duì)商品期貨和資源比較大的省份，比如廣西、云南等也會(huì)考慮，重點(diǎn)還是在長(zhǎng)三角、珠三角、渤海經(jīng)濟(jì)圈三大流域。

　　9、期貨中國(guó)沈良：我們了解到，寶城的經(jīng)營(yíng)理念是“正直誠(chéng)信、開(kāi)拓進(jìn)取、創(chuàng)造價(jià)值、服務(wù)社會(huì)”。服務(wù)客戶是所有期貨公司都該去做的，而寶城則進(jìn)一步提出了“服務(wù)社會(huì)”的概念。請(qǐng)問(wèn)，寶城是怎么想到把“服務(wù)客戶”的概念上升到“服務(wù)社會(huì)”的高度？寶城期貨又是如何實(shí)現(xiàn)“服務(wù)社會(huì)”這個(gè)理念的？

　　徐宏：為投資者服務(wù)，是我們這個(gè)行業(yè)必然覆蓋的一個(gè)投資理念。而我們要做的是為社會(huì)服務(wù)。

　　首先期貨本身起到一個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用。你們可以看看美國(guó)的經(jīng)濟(jì)指數(shù)、GDP也好，其它消費(fèi)指數(shù)也好，有個(gè)很有趣的現(xiàn)象：往往在資本市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)、市場(chǎng)體系比較完善、誠(chéng)信體系和法律體系比較完善的社會(huì)，期貨起了穩(wěn)定器的作用。它賦予了期貨的兩大功能，發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；

　　第二，各種金融機(jī)構(gòu)在這次四川地震中紛紛捐款捐物，也是在服務(wù)社會(huì)；

　　第三，為企業(yè)做保值服務(wù)，利用期貨避險(xiǎn)工具為企業(yè)保值是期貨公司存在所賦予的屬性，企業(yè)還只是一個(gè)單體概念，是局部利益，但是期貨的上市品種往往對(duì)應(yīng)的是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，而不是某一個(gè)公司。股票某個(gè)代碼往往代表的是某個(gè)企業(yè)，而期貨的某個(gè)品種代表的是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，你從這個(gè)角度去認(rèn)識(shí)，你的服務(wù)可能就是社會(huì)問(wèn)題了。

　　我們要愛(ài)護(hù)公司，愛(ài)護(hù)我們這個(gè)行業(yè)。但是每個(gè)人所代表的，在壞事方面，都有放大效應(yīng)。比如某某員工出事了，別人會(huì)說(shuō)寶城期貨出事了；如果寶城期貨出事了，別人會(huì)說(shuō)期貨行業(yè)出事了。所以我們的眼光，從自身公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、內(nèi)控制度建設(shè)到團(tuán)隊(duì)建設(shè)，其目的，最后，都是服務(wù)于社會(huì)。

　　(期貨對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器作用、為社會(huì)的公益貢獻(xiàn)、為企業(yè)的保值服務(wù)等都可以上升為期貨公司為社會(huì)的服務(wù))