國內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙收跌  滬綜指收跌 0.12%

滬深兩市上周五(11 月 9 日)雙雙收跌，滬綜指縮量收跌 0.12%，中國 10 月 CPI 創(chuàng) 33 個(gè)月新低，一度提振市場。鐵路基建、航空航天、燃?xì)夤岬劝鍓K上漲，券商、汽車、石油等多數(shù)板塊下跌。

分析師指出，滬深兩市日內(nèi)呈現(xiàn)縮量調(diào)整趨勢，早間中國 10 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，CPI 同比漲幅 1.7%創(chuàng)33個(gè)月新低，隨后股指快速走高雙雙翻紅，臨近午盤股指小幅走高。午后股指一路走低，臨近尾盤企穩(wěn)回升跌幅減小，日內(nèi)空方力量相對(duì)強(qiáng)勢，滬深兩市成交量較上周四有所減小。

截止收盤，滬綜指報(bào) 2069.07 點(diǎn)，下跌 2.44 點(diǎn)，跌幅為 0.12%；深成指報(bào) 8356.67 點(diǎn)，下跌 42.71點(diǎn)，跌幅為0.51%。

恒生指數(shù)收跌0.85%  錄得近 4個(gè)月來最大周跌幅

香港恒生指數(shù)上周五(11 月 9 日)進(jìn)一步從年內(nèi)高位下跌，收跌 0.85%，海外市場疲弱推動(dòng)投資者對(duì)中國題材股獲利了結(jié)。受此拖累，恒生指數(shù)錄得7月中旬以來最差一周表現(xiàn)，上周累計(jì)下跌 3.3%。

分析師指出，香港恒生指數(shù)日內(nèi)跟隨外圍低開后震蕩走低。歐洲股市隔夜小跌，日內(nèi)走勢反復(fù)，成交活躍，因市場重新憂慮希臘問題，投資者感到不安；美國股市亦連續(xù)第二個(gè)交易日大幅下跌，投資者對(duì)歐債危機(jī)以及美國的財(cái)政懸崖問題感到不安。

截止收盤，恒生指數(shù)報(bào)21,384.38 點(diǎn)，下跌182.53點(diǎn)，跌幅為 0.85%。

CPI回落提升寬松預(yù)期  經(jīng)濟(jì)探底回升待確認(rèn)

統(tǒng)計(jì)局11月9日公布，10月份全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲1.7%，較 9月份回落 0.2個(gè)百分點(diǎn)，低于市場預(yù)期0.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下 2010年2月以來最低漲幅。其中食品價(jià)格環(huán)比下降 0.8%，對(duì)居民消費(fèi)價(jià)格總水平的影響也隨之下降。有分析認(rèn)為，CPI 增速繼續(xù)回落，意味著短期經(jīng)濟(jì)正逼近底部，給央行降息、降準(zhǔn)，刺激經(jīng)濟(jì)增長提供了寬裕的操作空間。

短期Shibor下行  央行上周資金凈回籠 1010億元

上周五（11月9日）上海銀行間市場同業(yè)拆放利率(Shibor)數(shù)據(jù)顯示，短期利率和中長期利率多出現(xiàn)上漲局面。其中，隔夜利率漲 4.35 個(gè)基點(diǎn)至 2.6183%，7 天利率跌 16.59 個(gè)基點(diǎn)至 3.1133%，14天利率跌4個(gè)基點(diǎn)至3.355%，1個(gè)月利率跌3.14個(gè)基點(diǎn)至 3.7288%，3個(gè)月利率上漲 0.75個(gè)基點(diǎn)至3.7407%。

在公開市場上，上周央行通過逆回購操作累計(jì)注入資金 4220億元，央行實(shí)現(xiàn)資金凈回籠 1010億元。

業(yè)內(nèi)人士指出，雖然本周逆回購到期量創(chuàng)年內(nèi)單周逆回購到期量新高。但由于第四季度財(cái)政存款投放頻率加大，外匯占款有所回升，目前資金面維持在較為寬裕的狀態(tài)。

國際資訊

美國消費(fèi)者信心強(qiáng)勁  美股小幅收高

美國股市上周五(11月9日)收盤小幅上揚(yáng)，因美國消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)五年來新高，減輕了投資者對(duì)財(cái)政懸崖的擔(dān)憂。

數(shù)據(jù)顯示，美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為 84.9，達(dá)到自2007年 7 月來最高水平，高于上月的82.6，也好于83.0 的市場預(yù)期。

奧巴馬在贏得連任后的首次正式講話中表示，他將邀請(qǐng)國會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人到白宮就“財(cái)政懸崖”相關(guān)問題進(jìn)行磋商，他并表示“談判可作出讓步”。

道指收盤上漲4.07點(diǎn)，報(bào)12815.39點(diǎn)，漲幅為0.03%；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲2.34點(diǎn)，報(bào)1379.85點(diǎn)，漲幅為0.17%；納指收盤上漲 9.29點(diǎn)，報(bào)2904.87點(diǎn)，漲幅為0.32%。

投資者擔(dān)憂財(cái)政懸崖問題  長期美債收高

美國國債上周五(11月9日)走勢震蕩，長期國債上漲，而其他年期國債下跌，因投資者仍擔(dān)憂迫近的“財(cái)政懸崖”問題，盡管總統(tǒng)奧巴馬發(fā)表措辭稱“談判可讓步”。

30年期國債價(jià)格上漲10/32，收益率報(bào)2.762%，低于周四(11月 8日)的 2.777%。

市場關(guān)注焦點(diǎn)在于，若各方無法達(dá)成協(xié)議，導(dǎo)致明年初自動(dòng)實(shí)施增稅減支的所謂“財(cái)政懸崖”措施，將對(duì)美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生什么影響。

美國國會(huì)預(yù)算辦公室已表示，如此急劇的財(cái)政緊縮措施恐將導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)重新陷入衰退，并推高失業(yè)率至9%左右。若出現(xiàn)這一場景，將支撐美國國債價(jià)格。

美國數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁令股市反彈  歐股幾收平盤

歐洲股市上周五(11月9日)尾盤反彈，幾收平盤，此前美國公布一系列強(qiáng)勁數(shù)據(jù)，為全球最大經(jīng)濟(jì)體美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入一些樂觀情緒，并在尾盤帶動(dòng)歐股技術(shù)性反彈。

美國9月批發(fā)庫存及銷售大幅增加，加上 11月美國消費(fèi)者信心增強(qiáng)，扶助抵消市場對(duì)美國財(cái)政政策前景的持續(xù)憂慮。

泛歐績優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300指數(shù)收低0.05%，報(bào) 1,097.18點(diǎn)。

英國富時(shí)100指數(shù)收跌0.11%，報(bào)5,769.68點(diǎn)；德國DAX指數(shù)收盤下滑0.58%，報(bào) 7,163.50點(diǎn)；法國CAC 40指數(shù)收高0.47%，報(bào) 3,423.57點(diǎn)。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲弱且希臘情勢堪憂  德債收高

德國國債上周五(11月9日)上漲，延續(xù)本周的漲勢，因歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長面臨威脅，且希臘情勢令人擔(dān)憂，刺激了市場對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的買需。

希臘將于上周日(11月11日)對(duì)該國2013年預(yù)算案進(jìn)行投票，這是希臘獲得國際援助的下一個(gè)重大阻礙，該國已在上周三(11 月7日)以微弱優(yōu)勢批準(zhǔn)135 億歐元的緊縮財(cái)政計(jì)劃。

數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長乏力正擴(kuò)散至該地區(qū)的較大規(guī)模國家，令低風(fēng)險(xiǎn)德債漲勢獲得動(dòng)能。

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體法國 9 月工業(yè)產(chǎn)出降幅超過預(yù)期，且法國央行預(yù)料，2012年底法國將陷入經(jīng)濟(jì)衰退。

歐盟執(zhí)委會(huì)和歐洲央行(ECB)近日已承認(rèn)，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景正在惡化。

德債期貨上漲16個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，結(jié)算價(jià)報(bào) 143.14。指標(biāo)10年期德國國債收益率下滑 2 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 1.34%。

百家爭鳴

【中航證券】從目前指數(shù)的運(yùn)行來看，股指均線的黏合，顯示股指已從中期下跌開始進(jìn)入中期盤整格局。從本周市場的運(yùn)行來看，指數(shù)能否借周五尾盤的放量回升而止跌，將是股指能否成功中期止跌進(jìn)入盤整的關(guān)鍵一步。從技術(shù)面來看，滬市的表現(xiàn)略強(qiáng)于深市，但總體上，兩市都還沒有明顯走強(qiáng)特征。因此，預(yù)計(jì)本周市場仍然是延續(xù)區(qū)間整理格局。另外創(chuàng)業(yè)板塊的解禁潮對(duì)后市的壓力將會(huì)逐漸有所顯現(xiàn)，因此，建議對(duì)該類個(gè)股應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)回避。

【宏源證券分析師徐昉】從目前市場情況分析，在政策性利好不斷推出支撐下，將抵消外圍不確定因素以及市場資金不足帶來的下拉壓力，雖然年內(nèi)剩下的一個(gè)多月 A 股出現(xiàn)趨勢性上漲的可能性不大，但下行空間被封殺將促使 A股圍繞2050點(diǎn)~2100點(diǎn)再次進(jìn)行箱體震蕩，而本周 A股將考驗(yàn)2050點(diǎn)的支撐，之后還將繼續(xù)箱體震蕩。

大越觀點(diǎn)

資金上，滬深 300 大單資金流出 5.66 億元，總資金流出 8.38 億元；結(jié)構(gòu)上，股指合計(jì)多頭減倉，空頭加倉，多頭相對(duì)減倉積極。中國 10 月 CPI 創(chuàng) 33 個(gè)月新低；投資者對(duì)歐債危機(jī)以及美國的財(cái)政懸崖問題感到不安。期指建議操作上空單持有，止損2260，破 2230加空。