國內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙重挫  滬綜指重挫 1.68%

滬深兩市上周五(10 月 26 日)雙雙重挫，滬綜指收跌 1.68%，失守 2100 點(diǎn)，至一個(gè)月新低。滬綜指下破短期多條均線支撐后跌幅有所加大，短線料仍維持弱勢格局。

分析師指出，上周五滬深兩市呈現(xiàn)低開低走趨勢，滬綜指早盤低開后快速跌破 2100 點(diǎn)，隨后 60 日線和 20 日線相繼失守，深成指也跌破 20 日線。市場呈現(xiàn)“盤久必跌”的跡象，無板塊表現(xiàn)出強(qiáng)勁的趨勢性上漲，多為輪動(dòng)表現(xiàn)，且活躍持續(xù)性較差。市場殺跌后，成交量有所放大但幅度有限，預(yù)示市場將繼續(xù)維持調(diào)整態(tài)。

截止收盤，滬綜指報(bào)2066.21 點(diǎn)，下跌35.37點(diǎn)，跌幅為 1.68%；深成指報(bào)8414.85點(diǎn)，下跌187.96點(diǎn)，跌幅為2.18%。

恒生指數(shù)收跌1.2%  終止連日上漲勢頭

香港恒生指數(shù)上周五(10 月 26 日)收跌 1.2%，終止此前 10 日連升走勢，受累中國聯(lián)通暴跌 7.6%，此前該公司公布的第三季獲利不及預(yù)期。

分析師認(rèn)為，最近幾日連續(xù)上漲的被終止，很明顯隨著股指的推高，已有相當(dāng)?shù)馁Y金開始選擇獲利回吐。因此需要謹(jǐn)防突然性的調(diào)整。從技術(shù)上看，大市經(jīng)過這一輪上漲后，RSI 指標(biāo)連續(xù)處于超買區(qū)高位，短期有技術(shù)調(diào)整的要求，預(yù)計(jì)恒生指數(shù)將持穩(wěn)于 21,400至22,000點(diǎn)區(qū)間。

截止收盤，恒生指數(shù)報(bào)21,545.57 點(diǎn)，下跌264.66點(diǎn)，跌幅為 1.21%；但本周收平于 21,545.6點(diǎn)。

Shibor 全線上漲  上周央行資金凈回籠 700 億

上周五（10 月 26 日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）全線上漲，短期品種漲幅較大，隔夜利率漲幅超過60個(gè)基點(diǎn)。其中，隔夜利率上漲 60.58個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.3150%；7天利率下跌 3.08個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.5867%；14天利率上漲 11.67個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.7492%；1個(gè)月利率上漲21.59個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.5955%；3個(gè)月利率微漲0.22個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.7108%。

央行上周四以利率招標(biāo)方式開展了總計(jì) 2250億元的逆回購操作，加上央行在上周二開展的 910億逆回購操作，上周央行公開市場實(shí)施逆回購操作規(guī)模共計(jì) 3160億元。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上周公開市場將有190億元央票到期，且還有 4050億元逆回購到期。據(jù)此估算，上周央行將凈回籠資金 700億元。

據(jù)交易員透露，由于本周面臨大量逆回購到期及24日三季度稅收清繳日，上周以來，資金面逐漸趨緊，銀行間市場上拆借資金較為困難，資金價(jià)格也大幅跳漲。即使上周四大量資金投放，但隔夜基本維穩(wěn)于2.84%，7天回購利率則跳漲 45個(gè)基點(diǎn)至3.62%，兩周來首次高于7天逆回購利率。

QE3后熱錢沖擊港元  人民幣水漲船高

上周五(10 月 26 日)即期市場上人民幣兌美元延續(xù)近期以來的強(qiáng)勁勢頭，開盤封住漲停，詢盤報(bào)價(jià)6.2380元，首度升破6.24 元，創(chuàng)下2005年匯改以來新高。與此同時(shí)，熱錢大批涌入港元，香港金管局連續(xù)拋售港元以維持強(qiáng)方兌換保證上線。

國際資訊

逢低買盤推動(dòng)蘋果股價(jià)反彈  美股基本收平

美國股市上周五(10 月 26 日)收盤基本持平，投資者的逢低買盤推動(dòng)蘋果股價(jià)從低位強(qiáng)勁反彈。但上周股市下滑，因一系列企業(yè)公布疲弱業(yè)績，特別是美國跨國公司。

數(shù)據(jù)顯示美國第三季GDP初值年化季率增長 2%，略高于增長 1.9%的預(yù)期，但投資者對(duì)此無甚反應(yīng)。

數(shù)據(jù)顯示，在迄今已經(jīng)公布業(yè)績的標(biāo)普 500指數(shù)成份股企業(yè)中，62.5%的企業(yè)業(yè)績優(yōu)于預(yù)期，略高于 62%的均值。但本季營收表現(xiàn)不佳，僅有 36.9%的企業(yè)營收優(yōu)于預(yù)期，歷史均值為 62%。

道指收盤小升3.53點(diǎn)，或0.03%，報(bào)13,107.21點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收跌1.03點(diǎn)，或0.07%，報(bào)1,411.94點(diǎn)；納指收盤微升1.83點(diǎn)，或 0.06%，報(bào)2,987.95點(diǎn)。

企業(yè)財(cái)報(bào)不佳令美債收高  本周非農(nóng)報(bào)告至關(guān)重要

美國國債價(jià)格上周五(10 月 26 日)上揚(yáng)，之前企業(yè)財(cái)報(bào)令人失望，提振市場對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。投資者關(guān)注本周將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能會(huì)影響到目前依舊難解難分的美國總統(tǒng)大選。

美國政府將在周五(11 月 2 日)發(fā)布 10 月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。分析師稱，該數(shù)據(jù)不僅能反應(yīng)出就業(yè)市場的現(xiàn)狀，并且也將會(huì)對(duì)奧巴馬與羅姆尼之間的競選產(chǎn)生影響。

荷蘭國際集團(tuán)的分析師表示，若羅姆尼勝出，則將利好股市，因減稅政策有望出臺(tái)；而如果奧巴馬贏得大選，則將會(huì)對(duì)債市有利，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)(FED)將有可能繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)和國債。

指標(biāo)10年期國債升19/32，收益率報(bào)1.747%，周四(10月25日)尾盤報(bào)1.81%。30年期長債升1-4/32，收益率由周四尾盤的2.96%降至2.904%。

美國GDP數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期  歐股小幅收高

歐洲股市上周五(10 月 26 日)小幅收漲，因美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，蓋過了企業(yè)低迷財(cái)測對(duì)投資者信心造成的沖擊。

泛歐績優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300指數(shù)收漲0.1%，報(bào) 1,097.35點(diǎn)。

在迄今已公布業(yè)績的歐洲企業(yè)中，54%的營收不及預(yù)期；但真正令人擔(dān)憂的是美國，約 64%的企業(yè)公布的營收不及分析師預(yù)期。

英國富時(shí) 100 指數(shù)收漲 0.03%，報(bào) 5,806.71 點(diǎn)；德國 DAX 指數(shù)收高 0.44%，報(bào) 7,231.85 點(diǎn)；法國CAC 40指數(shù)收盤上揚(yáng)0.69%，報(bào)3,435.09點(diǎn)。

企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)疲弱  德債收高

德國國債價(jià)格上周五(10 月 26 日)上揚(yáng)，此前企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)疲弱和西班牙失業(yè)率創(chuàng)下紀(jì)錄高位，激發(fā)市場對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。

數(shù)據(jù)顯示，西班牙第三季失業(yè)率達(dá)到紀(jì)錄高位25%，凸顯出該國在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)所面臨的難題。

標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)包括法國巴黎銀行在內(nèi)的法國銀行評(píng)級(jí)，這提醒了投資者法國仍未擺脫困境，并幫助提振市場對(duì)避險(xiǎn)德債的需求。

德國國債期貨上漲 46 個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，收在 140.85。分析師稱，德債可能陷入過去幾周一直保持的139.45-141.95 區(qū)間，下周將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)才可能令市場發(fā)生變化，同時(shí)市場也在等待西班牙申請(qǐng)救助的決定。

德國10年期國債收益率最新下跌 5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.53%。周四(10月25日)10年期德債收益率一度升至1.625%。

西班牙10年期國債收益率變動(dòng)不大，收在 5.60%；意大利 10年期國債收益率小幅上漲，報(bào) 4.91%。

日債升高  亞洲公司業(yè)績疲弱且中國基金面臨贖回憂慮

指標(biāo)日本國債上周五(10 月 26 日)小幅走高，受累亞股因公司業(yè)績疲弱而遭拋售，且媒體報(bào)導(dǎo)中國基金季報(bào)業(yè)績悲觀后，市場憂慮這些基金將面臨大規(guī)模贖回。

這些憂慮令風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，日本股市日經(jīng) 225 股指跌 1.4%，而 MSCI 明晟亞太地區(qū)(除日本)指數(shù)亦跌1.2%，但國債在內(nèi)的避險(xiǎn)資產(chǎn)受提振。

10年期日本國債收益率跌1個(gè)基點(diǎn)至0.765%，觸及一周低位，本周累計(jì)下滑1.5 個(gè)基點(diǎn)。

10年期日債期貨升20個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)至 144.24，觸及近兩周高位，并升越20日移動(dòng)均線切入位 144.16，此前在早盤持平。

百家爭鳴

【申銀萬國】滬指在 2132 點(diǎn)的頸線位屢攻無果，近期 2000 點(diǎn)可能面臨考驗(yàn)。三個(gè)月以來上證指數(shù)也多次試圖反彈，但反彈的高點(diǎn)遞減，大盤中期調(diào)整的趨勢尚未發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變，大底的信號(hào)似乎并沒有出現(xiàn)。眼下短中期均線系統(tǒng)逐漸靠攏后又發(fā)散，可能起著反壓作用。近期部分超買的技術(shù)指標(biāo)有待修復(fù)，9 月 26 日的低點(diǎn) 1999 點(diǎn)也許又面臨考驗(yàn)，甚至有再創(chuàng)新低的可能。目前盡量控制倉位，等待更合適的時(shí)機(jī)。

【東吳證券萬山德】從 KDJ 上看，滬指小時(shí)線上，K 和 D 已經(jīng)出現(xiàn)了低位鈍化，說明滬指短線繼續(xù)下挫的概率相對(duì)較小。從 WR 上看，該指標(biāo)的數(shù)值已經(jīng)達(dá)到了 90 以上，說明空方的力量在通過周五的大跌后已經(jīng)得到了有效釋放，多方目前已經(jīng)進(jìn)入了強(qiáng)勢區(qū)域，反彈或近在咫尺。最近四個(gè)交易日，滬指的成交量相比周一都出現(xiàn)了明顯的放量，說明盡管市場最近出現(xiàn)大幅下跌，但是仍然有資金在流入A股市場。因此我們認(rèn)為反彈或箭在弦上。

【天治基金寇文紅】導(dǎo)致市場下跌的主要原因有：利好政策預(yù)期落空。不少上市公司、尤其周期股、中小板、創(chuàng)業(yè)板股票業(yè)績差于預(yù)期，再加上 2013年創(chuàng)業(yè)板股票存在減持壓力，導(dǎo)致投資者拋售；市場對(duì)貨幣政策的擔(dān)憂。人民幣升值是暫時(shí)的，不會(huì)導(dǎo)致熱錢大舉涌入，即便有少量資金流入，也未必會(huì)投資A股。熱錢對(duì)A股向來只會(huì)錦上添花，絕不會(huì)雪中送炭。年內(nèi)看不到 A股持續(xù)反彈的動(dòng)力。

大越觀點(diǎn)

300 大單資金和總資金流出；股指合計(jì)多空均減倉，多頭減倉積極。中國聯(lián)通暴跌 7.6%；資金面逐漸趨緊；人民幣匯率創(chuàng)新高；美國第三季GDP初值年化季率增長 2%，略高于1.9%預(yù)期；全球企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳。建議投資者逢高拋低吸操作，期指：IF1211 前期多單持有，日內(nèi) 2270 附近空，止損2220。