要點

一、滬深300股指期貨走勢

上周五，滬深300指數期貨主力IF1211合約開盤2305.8點，收盤于2252點，下跌55.8點， 跌幅為2.42%，成交量為511301手，持倉量為71913手；IF1212合約、IF1303合約、IF1306合約跌幅分別為2.44%、2.34%、-2.27%。四張滬深300指數期貨合約總成交量為531788手，總持倉量為96190手，成交持倉比為5.53 。

二、滬深300期貨價格的影響因素

1.現貨走勢

上周五，滬深300指數收盤于2247.91，下跌43.33點，跌幅為1.89%。滬深300各板塊全部下跌，300材料和300電信 跌幅最大，跌幅分別為3.3%、2.77%；300醫(yī)藥 和300公用跌幅最小，跌幅分別為0.36%、0.53%。

2.全球主要市場表現

上周五，美國股市三大股指漲跌不一，蘋果與亞馬遜的業(yè)績令人失望，美國第3季度GDP增幅超預期，10月消費者信心指數攀升。

上周五，歐洲股市小幅收漲，因美國經濟成長數據強于預期，蓋過了更多企業(yè)發(fā)布低迷財測對投資者信心造成的沖擊。

3.消息面

國家統(tǒng)計局數據顯示，1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤35240億元，同比下降1.8%，降幅比1-8月縮小1.3個百分點。9月當月實現利潤4643億元，同比增長7.8%，在連續(xù)5個月同比負增長后實現正增長。

日前國家外匯管理局公布的《2012年三季度我國國際收支平衡表初步數據》顯示，2012年第三季度，我國國際收支經常項目順差597億美元，資本和金融項目逆差710億美元，其中，直接投資凈流入372億美元。

中國商務部上周五公布的《中國對外貿易形勢報告(2012年秋季)》表現出了積極的預期：隨著中國政府出臺的一系列“穩(wěn)外貿”政策效果的顯現，四季度進出口有望延續(xù)9月份的回升態(tài)勢。

三、結論及投資建議

歐美股市漲跌互現，對國內股市影響中性；美國超預期的經濟數據利多于市場，但歐債危機陰霾不散，歐美股市未來難有趨勢性行情；匯豐PMI創(chuàng)三個月新高，多項指標反彈顯示中國經濟已經企穩(wěn)；人民幣升值速度較快，或不利于中國出口；上周五，IF1211合約繼續(xù)大幅下挫，現貨指數跌破5日均線；我們認為，股指短期或繼續(xù)弱勢走低，逢高可以短空IF1211合約，止損點位2280，下方支撐2200。