國(guó)內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙收跌  滬綜指收跌 0.81%

滬深兩市周四(10月11日)雙雙收跌，滬綜指跌0.81%，失 60日線，險(xiǎn)守2100點(diǎn)。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)就歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的影響發(fā)出警告，打壓風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，滬深兩市出現(xiàn)近日少有的個(gè)股跌停顯現(xiàn)。

分析人士認(rèn)為，從目前的情況來(lái)看，市場(chǎng)正在慢慢轉(zhuǎn)好，但對(duì)于后市行情，仍需關(guān)注三個(gè)要素：其一，2100點(diǎn)整數(shù)大關(guān)能否站穩(wěn)；其二，整體成交量能否得到持續(xù)性放大；其三，有無(wú)領(lǐng)漲的主流板塊。未來(lái)兩個(gè)交易日，將是判斷 60日線能否有效突破的時(shí)點(diǎn)。對(duì)于短期股指反彈不能過(guò)于樂(lè)觀，畢竟市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)沒(méi)有得到根本性逆轉(zhuǎn)。

截止收盤(pán)，滬指綜報(bào)2102.87 點(diǎn)，下跌17.07點(diǎn)，跌幅為 0.81%；深成指報(bào)8665.09點(diǎn)，下跌108.59點(diǎn)，跌幅為1.24%。

恒生指數(shù)收漲0.43%  受中資股推動(dòng)

香港恒生指數(shù)周四(10月11 日)收高0.43%，刺激措施期望鼓舞中資銀行股和基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)股錄得強(qiáng)勁表現(xiàn)，但本地地產(chǎn)股繼近期的出色走勢(shì)后遭獲利了結(jié)打壓。

分析師指稱，從盤(pán)面上看，中資銀行股全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，領(lǐng)漲藍(lán)籌，因中央?yún)R金投資公司周三(10 月10 日)公告稱，周三起已在二級(jí)市場(chǎng)自主購(gòu)入工商銀行等四大國(guó)有銀行股票，并將繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)操作。外圍方面，標(biāo)普調(diào)降西班牙評(píng)級(jí)至BBB-。

截止收盤(pán)，恒生指數(shù)報(bào)21,009.21 點(diǎn)，上漲89.61點(diǎn)，漲幅為 0.43%。

Shibor 漲跌互現(xiàn)    本周預(yù)計(jì)將凈投放 1640 億

周四（10 月 11 日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）漲跌互現(xiàn)。隔夜利率跌幅最大，至 20.25個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 2.4475%；7 天利率微漲 0.08 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.1608%；1 個(gè)月利率下跌 17.40 個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6752%；3個(gè)月利率上漲1.07個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6997%。

央行周四進(jìn)行了 120 億元 7 天期和 470 億元 14 天期逆回購(gòu)操作，未進(jìn)行 28 天期逆回購(gòu)操作。本周預(yù)計(jì)將凈投放資金1640億元。

自 6 月底以來(lái)，央行共進(jìn)行了 23520 億元逆回購(gòu)操作，分別為 7 天期、14 天期和 28 天期。其中 7天期的逆回購(gòu)操作居多，9 月份以來(lái)開(kāi)始進(jìn)行了 28 天期的逆回購(gòu)，目前為止，已經(jīng)進(jìn)行了 5 次 28天期的逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率穩(wěn)定在3.6%。

有專(zhuān)家認(rèn)為，央行繼續(xù)開(kāi)展大規(guī)模逆回購(gòu)操作的原因是：一方面，節(jié)后存準(zhǔn)金的補(bǔ)繳導(dǎo)致短期資金面依舊緊張；另一方面，前期大量逆回購(gòu)將于本月內(nèi)到期。業(yè)內(nèi)人士指出，央行將繼續(xù)滾動(dòng)投放大規(guī)模逆回購(gòu)資金。

人民幣對(duì)美元匯率首破6.28 元  收盤(pán)及盤(pán)中均創(chuàng)匯改新高

中國(guó)外匯交易中心人民幣兌美元即期周四(10月11日)首次擊穿6.2800元的整數(shù)關(guān)口，收盤(pán)及盤(pán)中均創(chuàng)2005年匯改來(lái)新高，盤(pán)中并逼近 1%的波幅上限，主要受中間價(jià)跳漲至逾半個(gè)月高位的強(qiáng)勢(shì)。

上海一銀行交易員稱，市場(chǎng)近幾天走勢(shì)都很強(qiáng)，節(jié)后結(jié)匯還是稍微偏多，但不認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)長(zhǎng)期保持那么強(qiáng)，央行和市場(chǎng)都不希望匯率大幅變化，后市若中間價(jià)還是開(kāi)得那么穩(wěn)，成交可能會(huì)往中間價(jià)靠一靠。

國(guó)際資訊

蘋(píng)果股價(jià)大跌  美股近乎收平

美國(guó)股市周四(10 月 11 日)持平，因美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)較好，提振股市，但是蘋(píng)果股價(jià)因法院判決利空而下跌，打擊了股市。

美國(guó)勞工部(DOL)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅下降，遠(yuǎn)低于預(yù)期，且觸及2008年2月16日當(dāng)周以來(lái)的新低。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 10月 6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降 3.0萬(wàn)人，至33.9萬(wàn)人，預(yù)期為37.0 萬(wàn)。

道瓊工業(yè)指數(shù)收跌18.58點(diǎn)，跌幅0.14%，報(bào) 13,326.39點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收升 0.28點(diǎn)，漲幅0.02%，報(bào)1,432.84點(diǎn)；納指收低 2.40點(diǎn)，跌幅0.08%，至 3,049.38點(diǎn)。

美國(guó)公債價(jià)格上漲  歐元區(qū)形勢(shì)仍令人擔(dān)憂

美國(guó)公債價(jià)格周四(10 月 11 日)在交投震蕩中上漲，西班牙債信評(píng)等遭調(diào)降后引發(fā)的對(duì)歐元區(qū)狀況的擔(dān)憂以及美國(guó)11月大選前的不確定性，蓋過(guò)了 30年期公債標(biāo)售的影響。

美國(guó)財(cái)政部標(biāo)售了 130 億美元 30 年期公債，得標(biāo)利率為 2.904%。分析師稱需求疲弱，一級(jí)市場(chǎng)交易商在標(biāo)購(gòu)中所占比例為1 月以來(lái)最高。這與本周初標(biāo)售三年和 10年期公債時(shí)的需求旺盛形成鮮明對(duì)比。

上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外降至2008年2月以來(lái)最低位，但政府稱可能是一次性因素發(fā)揮了作用。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)在賣(mài)短買(mǎi)長(zhǎng)操作中買(mǎi)入12.5億美元通膨保值債券(TIPS)。

公開(kāi)市場(chǎng)上，10 年期公債價(jià)格漲 02/32，收益率報(bào) 1.673%，周三尾盤(pán)報(bào) 1.680%。30 年期公債價(jià)格漲18/32，收益率尾盤(pán)報(bào)2.856%，稍早下跌近1 個(gè)大點(diǎn)，周三尾盤(pán)報(bào) 2.885%。

分析師和投資者稱，在歐債危機(jī)有進(jìn)展和美國(guó)應(yīng)對(duì)年底將出現(xiàn)的財(cái)政懸崖前，美國(guó)公債可能仍是資金的安全避風(fēng)港。

美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降  歐股收高

歐洲股市周四(10 月 11 日)收盤(pán)上漲，因美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降，且西班牙評(píng)等遭下調(diào)，令市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)將很快請(qǐng)求援助。

泛歐績(jī)優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300 指數(shù)收高0.8%，報(bào) 1,098.80點(diǎn)，結(jié)束之前三天的跌勢(shì)，期間該指數(shù)累計(jì)下跌1.9%。

數(shù)據(jù)顯示，最近一周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)跌至逾四年半來(lái)的最低水平。在歐元區(qū)，標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)西班牙評(píng)等，令市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)將很快請(qǐng)求援助。

英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收升0.92%，報(bào)5,829.75點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)收盤(pán)上漲1.06%，報(bào) 7,281.70點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)收高1.42%，報(bào) 3,413.72點(diǎn)。

西班牙收益率轉(zhuǎn)跌  評(píng)等下調(diào)影響轉(zhuǎn)瞬即逝

西班牙公債收益率周四(10 月 11 日)尾盤(pán)轉(zhuǎn)跌，因投資人在稍早因標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)西班牙評(píng)等令西班牙公債遭拋售后回場(chǎng)低吸。

歐洲央行購(gòu)債的先決條件是西班牙尋求救助，盡管西班牙對(duì)此一直猶豫不決，但干預(yù)的承諾已足以令西班牙公債收益率在近幾周陷于窄幅區(qū)間交投。

10 年期西班牙公債收益率跌 4.4 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 5.78%，稍早一度升至 5.96%，兩年期西班牙公債收益率跌5.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.27%，脫離3.58%的日高。

意大利標(biāo)售60億歐元公債，得標(biāo)利率高于一個(gè)月前標(biāo)售水準(zhǔn)，但仍獲得強(qiáng)勁需求。

二級(jí)市場(chǎng)，10年期和兩年期意大利公債收益率分別降至 5.03%和 2.48%。

德債期貨跌8個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，報(bào) 141.15，跟隨美國(guó)公債小幅承壓。

日本國(guó)債走高  受30年期國(guó)債拍賣(mài)強(qiáng)勁表現(xiàn)提振

日本國(guó)債周四(10月11日)走高，此前強(qiáng)勁的30年期國(guó)債拍賣(mài)提振了市場(chǎng)。主力十二月日本國(guó)債期貨合約收盤(pán)漲0.15至144.33，而基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率收盤(pán)跌 1個(gè)基點(diǎn)至0.755%。

日本財(cái)務(wù)省(MOF)拍賣(mài)了6405 億日元票面利率為1.9%的 30年期債券，最低中標(biāo)價(jià)格為 99.30，收益率為1.936%。投標(biāo)倍數(shù)為5.10，上次拍賣(mài)時(shí)為4.46。

30年期國(guó)債收益率拍賣(mài)結(jié)束后從盤(pán)中高點(diǎn)1.940%回落，收盤(pán)持平于 1.925%。

此外，歐元區(qū)危機(jī)相關(guān)擔(dān)憂重燃也為市場(chǎng)提供支撐，此前標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司(S&P)下調(diào)了西班牙的評(píng)級(jí)，促使投資者重新買(mǎi)入避險(xiǎn)資產(chǎn)國(guó)債。

百家爭(zhēng)鳴

【廣發(fā)證券】周四大盤(pán)出現(xiàn)盤(pán)整走勢(shì)，且多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)回調(diào)。不過(guò)，從 K 線形態(tài)觀察，仍處于強(qiáng)勢(shì)整理態(tài)勢(shì)。但個(gè)股分化走勢(shì)卻十分明顯，有部分個(gè)股跌幅較大，主要是三季報(bào)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的品種。反映出以業(yè)績(jī)?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)的個(gè)股結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)出現(xiàn)。所以甄別個(gè)股業(yè)績(jī)優(yōu)劣，防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)務(wù)之急。實(shí)際上，目前大盤(pán)能否繼續(xù)走好，其中一個(gè)很大的因素也就是上市公司業(yè)績(jī)?nèi)绾?，若整體業(yè)績(jī)不佳，將成為大盤(pán)上行的一大隱患。綜合判斷，大盤(pán)將繼續(xù)維持震蕩整理。

【招商證券】目前看，在經(jīng)歷了一段下跌走勢(shì)后，市場(chǎng)已經(jīng)消化了諸如經(jīng)濟(jì)下滑、市值解禁等一系列利空，并且經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)的預(yù)期，以及一級(jí)市場(chǎng)改革等措施的預(yù)期也在逐步加強(qiáng)，因此持續(xù)結(jié)構(gòu)性的反彈仍將是大概率事件。近期中央?yún)R金持續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持四大行股票，大型央企也開(kāi)始大手筆增持股份等動(dòng)作，在此維穩(wěn)行情背景下，反彈應(yīng)不會(huì)一蹴而就，也不會(huì)就此夭折，周四主動(dòng)調(diào)整更利于后市的向上突破。就指數(shù)而言，上證綜指短期支撐位在 2080點(diǎn)附近，待此點(diǎn)位企穩(wěn)后，再擇機(jī)布局。

【東吳證券】周四，大盤(pán)在 60日均線附近震蕩整理。午后由于成交量萎縮，大盤(pán)得不到資金的支持，失守60日均線，最終以一根略帶長(zhǎng)上影的小陰線報(bào)收。綜合技術(shù)面判斷，大盤(pán)短線或?qū)⑿》芈?。操作上，建議穩(wěn)健型投資者仍應(yīng)耐心等待上漲趨勢(shì)性行情的到來(lái)，激進(jìn)型的投資者在控制證券倉(cāng)位的前提下，適當(dāng)布局一線白酒股和有三季報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)期的個(gè)股。

大越觀點(diǎn)

建議投資者延續(xù)調(diào)整，2300-2330高拋低吸。