國(guó)內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙收漲  滬綜指收漲 0.22%

滬深兩市周三(10月10日)雙雙收漲，滬綜指下探回升，收漲0.22%，近50個(gè)股漲停。

分析師指出，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期打壓市場(chǎng)情緒，歐美股市周二下跌。周三滬深兩市未能延續(xù)周二漲勢(shì)，早盤雙雙小幅低開，滬綜指跌破 60 日均線，之后滬綜指 60 日線失而復(fù)得后翻紅，但仍受壓 2120點(diǎn)一線。從趨勢(shì)線來(lái)看市場(chǎng)上攻的目標(biāo)點(diǎn)位就算沒(méi)有明確到多少，但是目前至少還差一個(gè)陽(yáng)線。

截止收盤，滬綜指報(bào) 2119.94 點(diǎn)，上漲 4.71 點(diǎn)，漲幅為 0.22%；深成指報(bào) 8773.68 點(diǎn)，上漲 29.82點(diǎn)，漲幅為0.34%。

恒生指數(shù)微收跌  強(qiáng)勁中資股難敵美國(guó)財(cái)報(bào)擔(dān)憂

香港恒生指數(shù)周三(10月10 日)收跌0.08%，追隨亞洲其他股市的頹勢(shì)，因市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)企業(yè)獲利。不過(guò)中資股表現(xiàn)強(qiáng)勁，幫助減少指標(biāo)股指的跌幅。

分析師指出，受美股回落拖累，恒生指數(shù)周二早間低開逾百點(diǎn)，盤中受滬深兩市走高提振，恒生指數(shù)大幅收窄跌幅，5日、10 日均線均失而復(fù)得，而國(guó)企指數(shù)收市倒升，時(shí)隔逾5個(gè)月重上萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)。對(duì)于恒生指數(shù)后市，維持正面樂(lè)觀的態(tài)度看法，估計(jì)大盤仍將有較強(qiáng)的后續(xù)性，將以震動(dòng)上行為發(fā)展模式。

截至收盤，恒生指數(shù)報(bào)20,919.60 點(diǎn)，下跌17.68點(diǎn)，跌幅為 0.08%。

Shibor 漲跌互現(xiàn)  央行開閘放水  再向銀行體系注巨資

周三（10 月 10 日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）漲跌互現(xiàn)，短期品種跌幅較大。其中，隔夜利率跌幅最大，達(dá) 71.35 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 2.65%；7 天利率下跌 59.08 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.16%；1 個(gè)月利率下跌15.96個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.8492%；3個(gè)月利率微漲0.09 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.689%。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川日前表示，中國(guó)方面在此后會(huì)繼續(xù)保持貨幣政策方面的靈活性，并為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行進(jìn)行優(yōu)先支持，以幫助其抗御當(dāng)前所面臨的巨大下行壓力。

央行周二向銀行系統(tǒng)注入 2,650 億元，創(chuàng)下歷史次高水平，將使市場(chǎng)的資金面更加充裕，同時(shí)降低 企業(yè)的融資成本。近幾個(gè)月以來(lái)，央行不斷通過(guò)逆回購(gòu)操作向市場(chǎng)投入資金，表明政府正在采取寬松的貨幣政策，以支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在第四季度企穩(wěn)。

國(guó)際資訊

雪佛龍和美國(guó)鋁業(yè)公布利空消息  美股收跌

美國(guó)股市周三(10 月 10 日)收跌，標(biāo)普 500 指數(shù)連續(xù)第四日下跌，受累于雪佛龍和美國(guó)鋁業(yè)在業(yè)績(jī)期開始之初公布令人失望的消息。

市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注疲弱的全球需求，數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)準(zhǔn)普爾500 家企業(yè)第三季獲利料較上年同期下降2.9%，若果真如此，這將是三年來(lái)第一次下滑。

美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三表示，多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)經(jīng)濟(jì)小幅擴(kuò)張，且多數(shù)地區(qū)報(bào)告 9月成屋銷售增加。褐皮書公布后，股市短暫削減跌幅。

道指收跌128.56點(diǎn)，或0.95%，報(bào)13,344.97點(diǎn)；標(biāo)普 500指數(shù)收挫8.92點(diǎn)，或0.62%，報(bào)1,432.56點(diǎn)；納指收低13.24點(diǎn)，或 0.43%，報(bào)3,051.78點(diǎn)。

投資者擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)體質(zhì)  美債收高

美國(guó)國(guó)債價(jià)格周三(10月10 日)上漲，因投資者擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)體質(zhì)，且有多頭逼空行情。

盤中稍早，交易商做空國(guó)債，為210億美元10年期國(guó)債標(biāo)售作準(zhǔn)備，這是本周660億美元附息國(guó)債標(biāo)售的一部分。國(guó)債標(biāo)售后，美國(guó)國(guó)債價(jià)格收復(fù)失地。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周三在報(bào)告中對(duì)歐洲政策制定者未能重振信心提出嚴(yán)厲批評(píng)。

今日(10月11日)，美國(guó)財(cái)政部將標(biāo)售 130億美元30 年期國(guó)債，完成本周國(guó)債發(fā)售。

美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三還出售了 78 億美元 2014 年 4 月至 2015 年 2 月到期的國(guó)債，這是其扭轉(zhuǎn)操作的一部分。

在二級(jí)市場(chǎng)，指標(biāo) 10 年期國(guó)債價(jià)格升 9/32，收益率報(bào) 1.684%，周二(10 月 9 日)尾盤報(bào) 1.7130%。30年期國(guó)債價(jià)格升23/32，收益率從周二尾盤的 2.925%降至 2.889%。

歐股收跌  受企業(yè)財(cái)測(cè)低迷打壓

歐洲股市周三(10 月 10 日)連跌第三天，在美國(guó)業(yè)績(jī)期開局不佳后，預(yù)期歐元區(qū)企業(yè)季報(bào)疲弱，這一預(yù)期拖累歐洲股市下跌。

歐洲宇航防務(wù)集團(tuán)(EADS)與英國(guó) BAE SYSTEMS 之間 450 億美元的合并談判周三告吹，因英法德三國(guó)政府未能達(dá)成協(xié)議。EADS股價(jià)大漲 5.3%，BAE則收挫 1.4%。

泛歐績(jī)優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300指數(shù)收低0.5%，報(bào) 1,090.03點(diǎn)。歐元區(qū)績(jī)優(yōu)股指標(biāo) Euro STOXX 50指數(shù)收挫0.6%，報(bào)2,456.54點(diǎn)，測(cè)試2,450點(diǎn)區(qū)域的支撐位。

英國(guó)富時(shí) 100 指數(shù)收跌 0.58%，報(bào) 5,776.71 點(diǎn)；德國(guó)股市 DAX 指數(shù)收跌 0.4%，報(bào) 7,205.23 點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)收低0.5%，報(bào) 3,365.87點(diǎn)。

西班牙求援不確定性猶存  西德國(guó)債區(qū)間交投

對(duì)市場(chǎng)普遍預(yù)期的西班牙尋求救助時(shí)機(jī)的不確定性，周三(10 月 10 日)令西班牙和德國(guó)國(guó)債收益率在清淡交投中困于區(qū)間內(nèi)。

德國(guó)標(biāo)售31億歐元五年期國(guó)債獲得強(qiáng)勁需求，得益于對(duì)西班牙求援疑慮持續(xù)，投資人重燃對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的興致。但投資人仍對(duì)賣出西班牙和意大利國(guó)債猶豫不決，因歐洲央行暗示如果西班牙尋求金援，將可能不設(shè)限的買入主權(quán)債。

10年期西班牙國(guó)債收益率跌 1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)5.83%；10年期意大利國(guó)債收益率持平于 5.11%。

意大利財(cái)政部周四(10月11 日)將標(biāo)售高達(dá)60億歐元 2015-2025年到期的國(guó)債。意大利今日標(biāo)售的一年期國(guó)債得標(biāo)利率上升，但仍遠(yuǎn)低于6月中略低于4%的水準(zhǔn)。

德國(guó)標(biāo)售31億歐元五年期國(guó)債，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為 2.2，高于今年均值 1.9和9 月的 1.4。

二級(jí)市場(chǎng)，德國(guó)五年期國(guó)債收益率持穩(wěn)，報(bào)0.54%，10年期國(guó)債收益率升2.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 1.50%。

德債期貨跌15個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，報(bào) 141.23，小幅承壓，跟隨美國(guó)國(guó)債在10 年期國(guó)債標(biāo)售前的跌勢(shì)。

標(biāo)普調(diào)降西班牙評(píng)級(jí)至BBB-  展望負(fù)面

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)周三(10月 10日)宣布，將西班牙長(zhǎng)期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從“BBB+”下調(diào)兩個(gè)級(jí)距至“BBB-”，短期評(píng)級(jí)則下調(diào)至“A-3”，并維持負(fù)面的評(píng)級(jí)展望。

標(biāo)普表示，經(jīng)濟(jì)衰退加深限制西班牙政府的政策選項(xiàng)，西班牙公共財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)加劇，因經(jīng)濟(jì)和政治壓力不斷上升。

日債價(jià)格上漲  因經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩憂慮損及股市

指標(biāo)日本國(guó)債周三(10月10 日)上漲，因股市下挫抵消了債券供應(yīng)擔(dān)憂。日本今日將拍賣 30年期國(guó)債，令較長(zhǎng)期券種承壓。

日本股市日經(jīng)指數(shù)周三收跌 2%，創(chuàng)兩個(gè)月收盤低位，因市場(chǎng)憂慮即將開始的財(cái)報(bào)季將受全球經(jīng)濟(jì)放緩打擊，此前國(guó)際貨幣基金組織(IMF)自4月以來(lái)第二次削減成長(zhǎng)預(yù)估。

日債收益率曲線陡化，投資者拋售超長(zhǎng)債，為拍賣預(yù)留空間。10 年券和 30 年券利差升至 1.165 個(gè)百分點(diǎn)，為2008年3月以來(lái)最闊水準(zhǔn)。

日本財(cái)務(wù)省周四(10月11日)將拍賣7000億日元30年期國(guó)債，票面利率料為 1.90%，齊平上回拍賣水準(zhǔn)。上回拍賣票面利率為 2003年7月以來(lái)首次低于 2.0%。

盡管上月的國(guó)債拍賣票面利率降低，但需求不俗，許多投資人也預(yù)期本月國(guó)債拍賣會(huì)進(jìn)行順利。

百家爭(zhēng)鳴

【廣發(fā)證券】周三大盤整體呈現(xiàn)窄幅震蕩整理之勢(shì)。目前行情性質(zhì)依然屬于“維穩(wěn)”行情，重在“穩(wěn)”而不在“猛”。從 K 線組合來(lái)看，顯然仍處于強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)在目前位置進(jìn)行蓄勢(shì)整理后，大盤有望突破2145點(diǎn)，繼續(xù)拓展上行空間，預(yù)計(jì)周四大盤繼續(xù)維持震蕩整理的概率偏大，低吸蓄勢(shì)較好的成長(zhǎng)股。

【招商證券】在周二指數(shù)放量大漲，站上 60日均線后，周三維持在60點(diǎn)均線之上，即 2110點(diǎn)左右震蕩，有利于消化前期 9 月上旬以來(lái)的套牢盤，以及突破 7 月中以來(lái)的成本線壓力位。經(jīng)濟(jì)是否進(jìn)一步企穩(wěn)需等待下月數(shù)據(jù)出臺(tái)，在此之前，市場(chǎng)有望維持震蕩上行。

【開源證券】未來(lái)幾天，上證綜指將圍繞 60日均線強(qiáng)勢(shì)整理、驗(yàn)證突破有效性的可能性較大。市場(chǎng)伴隨著一系列利好政策的陸續(xù)出臺(tái)，繼續(xù)展開反彈的可能性較大。投資者可以維持倉(cāng)位，持股待漲，短期多關(guān)注券商等領(lǐng)漲熱點(diǎn)以及三季報(bào)潛力品種。當(dāng)前的操作策略是不要糾結(jié)于猜測(cè)哪個(gè)點(diǎn)位是底部，而需要做的是選好股票，對(duì)中線策略的建議仍維持不猜底重選股。從行業(yè)配置上，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)集中在三季報(bào)超預(yù)期增長(zhǎng)、大消費(fèi)、政策利好驅(qū)動(dòng)等三條主線中。說(shuō)到具體板塊投資者應(yīng)該關(guān)注中成藥、電子信息、商業(yè)物流、釀酒食品、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

大越觀點(diǎn)

300大單資金和總資金小幅流出；股指多空減倉(cāng)，多頭減倉(cāng)積極。匯金再度入市增持四大行股票 ，央企也開始出手增持上市公司股份，掀起新一輪增持潮；但 IPO 市場(chǎng)化漸進(jìn)，關(guān)注市場(chǎng)情緒。預(yù)計(jì)股指小幅震蕩調(diào)整，建議投資者日內(nèi)短空操作，止損位為 2335點(diǎn)。