國(guó)內(nèi)資訊

滬深兩市大幅收漲  滬綜指逼近 2100點(diǎn)

滬深兩市 9 月 28 日雙雙收漲，滬綜指收漲 1.45%，逼近 2100 點(diǎn)，至兩周新高；月線收漲，終結(jié) 4連陰。

分析師指出，雖然十一長(zhǎng)假將至，但場(chǎng)內(nèi)維穩(wěn)預(yù)期強(qiáng)烈，對(duì)即將于10月中旬召開的十八大亦存有政策期望。隨著創(chuàng)業(yè)板解禁延遲及基建項(xiàng)目投資等利好出臺(tái)，市場(chǎng)整體預(yù)期有維穩(wěn)行情，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)反彈。同時(shí)，9月初啟動(dòng)反彈的板塊在調(diào)整中未創(chuàng)新低，亦反映出市場(chǎng)內(nèi)在資金仍在運(yùn)作。  

截止收盤，滬綜指報(bào)2086.17 點(diǎn)，上漲29.85點(diǎn)，漲幅為 1.45%；深成指報(bào)8679.22點(diǎn)，上漲192.94點(diǎn)，漲幅為2.27%。

港股恒指漲0.5%  資源股和保險(xiǎn)股走強(qiáng)

10月5日，港股隨美股振蕩上行站上 21000點(diǎn)大關(guān)，資源股和保險(xiǎn)股領(lǐng)漲藍(lán)籌。外圍方面，歐洲央行維持利率不變，數(shù)據(jù)利好美股標(biāo)普四連陽，原油期貨 4 日暴跌 5 日暴漲。市場(chǎng)對(duì)美國(guó) QE3 預(yù)期提高。

截止收盤，恒生指數(shù)(21012.38,104.43,0.50%)漲 104.86 點(diǎn)，報(bào) 21,012.81 點(diǎn)，漲幅為 0.50%；國(guó)企指數(shù)(9965.18,116.65,1.18%)漲120.96點(diǎn)，報(bào)9,969.49 點(diǎn)，漲幅為1.23%，大市成交 452.57億港元。

Shibor 漲跌不一  央行當(dāng)周凈投放 3650 億元

9月 29日（周六）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）漲跌不一。其中，隔夜利率漲幅最大，達(dá) 80.42個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.28%；7天利率上漲35.92個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.1867%；14天利率下跌17.50個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.3558%；1個(gè)月利率微漲2.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.9925%；3個(gè)月利率微跌 0.08個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6857%。

由于上上周逆回購(gòu)到期規(guī)模為1070億元，再減去20億元央票到期以及共計(jì)4700億元的逆回購(gòu)?fù)斗?，?dāng)周央行在公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放 3650億元，為2006年以來的最高值，幾乎相當(dāng)于一次 0.5%的降準(zhǔn)。

央行逆回購(gòu)的大幅放量也使市場(chǎng)近期因外匯占款銳減而再度抬頭的降準(zhǔn)預(yù)期進(jìn)一步降溫。但也有分析認(rèn)為，逆回購(gòu)的常態(tài)化并不意味著央行就放棄了準(zhǔn)備金工具，解決實(shí)質(zhì)性的資金短缺還是要靠降準(zhǔn)，只是在常規(guī)狀況下，回購(gòu)利率必須是市場(chǎng)認(rèn)可的權(quán)威指標(biāo)，一切將隨市場(chǎng)情況而動(dòng)。

國(guó)際資訊

標(biāo)普500指數(shù)小幅收低  市場(chǎng)關(guān)注本周財(cái)報(bào)季

美國(guó)股市標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)結(jié)束四日連漲，上周五(10 月5 日)小幅收低，因?qū)Ρ局茇?cái)報(bào)季的擔(dān)憂蓋過美國(guó)失業(yè)率降低的利好影響，本周美國(guó)鋁業(yè)將為財(cái)報(bào)季拉開序幕。

今年的多數(shù)漲幅是由寬松貨幣政策激勵(lì)。9 月美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改善是一個(gè)亮點(diǎn)，因?yàn)樽罱鼛讉€(gè)月全球各地的制造業(yè)都顯示出疲弱的跡象。

美國(guó)勞工部上周五數(shù)據(jù)顯示，9 月失業(yè)率下降 0.3%至 7.8%，為 2009 年 1 月以來最低。另一項(xiàng)對(duì)企業(yè)的調(diào)查顯示，9 月美國(guó)企業(yè)新增 11.4 萬個(gè)崗位，而 7 月和 8 月數(shù)據(jù)修正后總共較前值多增加 8.6萬個(gè)崗位。

道指收升34.79點(diǎn)，或0.26%，報(bào)13,610.15點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤小跌0.47點(diǎn)，或0.03%，報(bào)1,460.93點(diǎn)；納指收低13.27點(diǎn)，或 0.42%，報(bào)3,136.19點(diǎn)。

美債收低  關(guān)注本周新債標(biāo)售

美國(guó)國(guó)債價(jià)格上周五(10月 5日)下跌，因美國(guó)失業(yè)率意外下降，使經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期升溫，而且交易員也為本周新的長(zhǎng)期國(guó)債標(biāo)售調(diào)整倉位。

本周美國(guó)將標(biāo)售國(guó)債，由于周一(10月8日)是哥倫布日，債市休市，本周交易日減少。

指標(biāo)10年期國(guó)債價(jià)格下跌 120/32，收益率報(bào)1.74%，為9月24日以來最高。

30年期國(guó)債價(jià)格下跌1-20/32，收益率報(bào)2.97%，為9 月21 日以來最高水平。

美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁  歐股收高

歐洲股市上周五(10月5日)收盤上升，受強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)報(bào)告推動(dòng)，該數(shù)據(jù)緩解了投資人對(duì)全球經(jīng)濟(jì)體質(zhì)的憂慮，且為礦業(yè)股和工業(yè)類股短期上漲開啟大門。

泛歐績(jī)優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300指數(shù)收升1%，報(bào)1,111.65 點(diǎn)。

丹麥?zhǔn)氥y行(Saxo Bank)股市策略師 Peter Garnry 表示：“美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，帶動(dòng)股市上漲。股市短期仍會(huì)上漲，可能再升幾個(gè)百分點(diǎn)。要使股市的長(zhǎng)期前景發(fā)生改變，還需要一系列來自美國(guó)和全球其他地區(qū)的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。”

汽車股、銀行股和基本資源類股升幅居前，因其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好及全球經(jīng)濟(jì)體質(zhì)的改變異常敏感。 

英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收盤上升 0.74%，報(bào)5,871.02點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)收高1.27%，報(bào) 7,397.87點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)收升1.64%，報(bào) 3,457.04點(diǎn)。

美國(guó)失業(yè)率降低打擊德債  歐元區(qū)二線國(guó)家國(guó)債收高

德國(guó)國(guó)債價(jià)格上周五(10月 5日)急劇下跌，因美國(guó)失業(yè)率意外下降支撐了風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，提振了西班牙等歐元區(qū)二線國(guó)家國(guó)債的漲勢(shì)。

西班牙國(guó)債價(jià)格上漲，因市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)最終肯定會(huì)從歐洲央行的干預(yù)中受益。不過西班牙國(guó)債收益率仍在最近的區(qū)間內(nèi)交投，因該國(guó)何時(shí)請(qǐng)求救助仍存在不確定性。西班牙提出請(qǐng)求是歐洲央行干預(yù)的前提。

德債期貨跌80個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)至 141.67，因二線國(guó)家國(guó)債價(jià)格上漲。

西班牙兩年債收益率下降23 個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.15%，而10 年債收益率降22個(gè)基點(diǎn)至 5.71%。

10年期意大利國(guó)債收益率下跌 7.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)5.06%。

其他二線國(guó)家國(guó)債方面，葡萄牙國(guó)債價(jià)格急劇上漲，葡萄牙10 年債收益率一度降至三周低點(diǎn) 8.24%，最新下跌46個(gè)基點(diǎn)報(bào)8.25%。

百家爭(zhēng)鳴

【陽光私募和聚投資總經(jīng)理李澤剛】對(duì)四季度的行情謹(jǐn)慎樂觀，他認(rèn)為四季度 A 股可能見底，目前政策將在保增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之間有所取舍，未來貨幣寬松等政策的累積效應(yīng)將開始釋放，當(dāng)然暫時(shí)還看不到市場(chǎng)有非常大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

【湘財(cái)證券宏觀策略部】四季度 A 股有一定機(jī)會(huì)，但投資者不要有過高期望。A 股估值水平很難明顯提升，整體表現(xiàn)難以讓人過分樂觀：一是至少在未來二至三個(gè)季度還難以看到盈利增速掉頭向上；二是由于經(jīng)濟(jì)疲態(tài)短期無法改變，風(fēng)險(xiǎn)偏好將繼續(xù)下降。在未來一兩個(gè)月，可能會(huì)出臺(tái)一些積極的股市政策如紅利稅和印花稅減免、央企進(jìn)一步回購(gòu)股票、減緩新股發(fā)行和再融資節(jié)奏等提振市場(chǎng)。

【華安證券分析師張兆偉則】四季度的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是上市公司盈利下降和股東無序減持帶來估值的變化和供需的嚴(yán)重失衡。在經(jīng)濟(jì)增速和上市公司盈利下滑階段，尤其要注意回避業(yè)績(jī)可能超預(yù)期下降的行業(yè)，比如煤炭、重化工等強(qiáng)周期行業(yè)。

【龍贏富澤總經(jīng)理童第軼】要回避高估值小盤股的風(fēng)險(xiǎn)。一旦有部分創(chuàng)業(yè)板或中小板個(gè)股被股東不斷拋售，由于其解禁量較大，必然對(duì)股價(jià)形成沖擊，不排除會(huì)引起板塊連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板、中小板再度大跌。

大越觀點(diǎn)

300大單資金和總資金流入；股指多空減倉，空頭減倉積極。9月份中國(guó)制造業(yè)PMI回升，監(jiān)管層多舉措吸引QFII進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng) 。預(yù)計(jì)股指延續(xù)震蕩反彈，建議投資者逢低買入操作，IF1210合約：2280多，目標(biāo)2340，止損 2260。