國(guó)內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙大幅收漲  滬綜指勁揚(yáng) 2.6%

滬深兩市周四(9月27日)雙雙大幅收漲，滬綜指勁揚(yáng) 2.6%，創(chuàng)近三周最大單日漲幅，金融股領(lǐng)漲大盤。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將于周三稍晚召開(kāi)新聞會(huì)令市場(chǎng)猜測(cè)其或?qū)⑿紩和Ｐ鹿砂l(fā)行。

分析人士稱，若傳聞屬實(shí)，股市將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間的上漲。從事實(shí)上看，暫停新股發(fā)行不是股市由熊轉(zhuǎn)牛的充分條件，但是必要條件之一。目前市場(chǎng)現(xiàn)狀需要改變和提振，暫停新股發(fā)行是市場(chǎng)需求，制定對(duì)發(fā)行方和二級(jí)市場(chǎng)投資者公平的新發(fā)行制度。不過(guò)亦有權(quán)威人士透露，此次僅為例行新聞會(huì)，無(wú)關(guān)新股發(fā)行制度改革。

截止收盤，滬綜指報(bào)2056.32 點(diǎn)，上漲52.15點(diǎn)，漲幅為 2.60%；深成指報(bào)8486.27點(diǎn)，上漲292.90點(diǎn)，漲幅為3.57%。

恒生指數(shù)收漲逾1%  中國(guó)或采取行動(dòng)托市

香港恒生指數(shù)周四(9 月 27 日)收高 1.04%，主要受中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)午后大漲提振，滬深兩市日內(nèi)脫離2009年初以來(lái)的最低點(diǎn)，因外界猜測(cè)中國(guó)當(dāng)局或?qū)⒉扇⌒袆?dòng)托市。

分析師指出，市場(chǎng)傳聞，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將于今日稍晚召開(kāi)新聞會(huì)令市場(chǎng)猜測(cè)其或?qū)⑿紩和Ｐ鹿砂l(fā)行。受此傳聞提振，滬綜指勁揚(yáng) 2.6%，創(chuàng)近三周最大單日漲幅，帶動(dòng)恒生指數(shù)走高。有交易商稱，中國(guó)央行本周或向市場(chǎng)注入3650 億元，為有史以來(lái)最高。

截止收盤，恒生指數(shù)報(bào)20,742.08 點(diǎn)，上漲214.35點(diǎn)，漲幅為 1.04%。

Shibor 漲跌互現(xiàn)  央行創(chuàng)史上最大當(dāng)周凈投放

周四（9 月27 日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）除短期品種微漲，其余品種呈下行趨勢(shì)，14天、1個(gè)月品種跌幅最大。

其中，隔夜利率微漲 0.17 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 2.9992%；7 天利率上漲 2.75 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.7692%；1 個(gè)月利率下跌66.29個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.1667%；3個(gè)月利率微跌0.08個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6875%。

中國(guó)央行周四(9 月 27 日)開(kāi)展了 500 億元 14 天逆回購(gòu)操作與 1300 億元 28 天逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于 3.45%和 3.6%，累計(jì) 1800 億元，創(chuàng)有史以來(lái)最大單周凈投放。央行周二(9 月 25 日)已通過(guò)逆回購(gòu)?fù)斗帕?900億元的流動(dòng)性，因此如果央行本周后續(xù)不再進(jìn)行其他操作，將實(shí)現(xiàn)資金凈投放3650億元。

交易員稱，流動(dòng)性極度寬松，超預(yù)期的凈投放規(guī)模，顯示出央行有意使10月貨幣市場(chǎng)利率處于較低水平。

本周凈投放創(chuàng)歷史單周投放之最，季末放水相當(dāng)于降準(zhǔn)。不過(guò)據(jù)最新中國(guó)銀行報(bào)告，預(yù)計(jì)年內(nèi)國(guó)內(nèi)或還有一到兩次降準(zhǔn)或降息。

國(guó)際資訊

西班牙宣布改革計(jì)劃時(shí)間表  美股收高

美國(guó)股市周四(9月27日)收漲，標(biāo)普 500指數(shù)結(jié)束五日連跌，因西班牙經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃部分緩解了市場(chǎng)對(duì)該國(guó)的憂慮，西班牙是歐元區(qū)受債務(wù)危機(jī)困擾最嚴(yán)重的國(guó)家之一。

標(biāo)普500指數(shù)攀升1%，為美聯(lián)儲(chǔ)(FED)9月 13日宣布新一輪刺激計(jì)劃以來(lái)的最大單日升幅。

股市在西班牙宣布改革計(jì)劃前上揚(yáng)，因市場(chǎng)寄望中國(guó)將采取措施刺激不斷放緩的經(jīng)濟(jì)。

中國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)委員陳雨露周四表示，中國(guó)低估了全球經(jīng)濟(jì)放緩的嚴(yán)重程度，任何降息或降準(zhǔn)的決策將取決于海外環(huán)境是否惡化。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半。一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少 2.3萬(wàn)人，至 35.9 萬(wàn)人，遠(yuǎn)超減少4,000人的預(yù)期。但美國(guó)第二季 GDP終值僅為增長(zhǎng)1.3%，不及預(yù)期的增長(zhǎng)1.7%，且美國(guó) 8月耐用品訂單驟降13.2%，遠(yuǎn)超預(yù)期的減少 5%。

道指收高72.46點(diǎn)，或0.54%，報(bào) 13,485.97點(diǎn)；標(biāo)普500 指數(shù)收漲13.83點(diǎn)，或0.96%，報(bào)1,447.15點(diǎn)；納指收盤上揚(yáng)42.90點(diǎn)，或 1.39%，報(bào)3,136.60點(diǎn)。

西班牙預(yù)算激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)意愿  美債收低

美國(guó)國(guó)債價(jià)格周四(9 月 27 日)下跌，因西班牙宣布了嚴(yán)格的 2013 年預(yù)算，為獲得歐洲央行的支持鋪平了道路。這引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲，并降低了債券等避險(xiǎn)資產(chǎn)的買需。

西班牙宣布了詳細(xì)的經(jīng)濟(jì)改革時(shí)間表，以及重點(diǎn)在于削減支出的預(yù)算，許多人士認(rèn)為這是為國(guó)際援助可能要求的條件預(yù)先做出準(zhǔn)備。

指標(biāo)10年期美債收益率上漲至 1.65%，周三(9月 26日)尾盤報(bào)1.61%。

周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 8 月耐用品訂單大幅下滑，表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要引擎仍陷于停滯。不過(guò)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降則暗示了更為樂(lè)觀的前景。美國(guó)勞工部周四公布，最近一周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少2.6萬(wàn)人，至35.9萬(wàn)人。

下一個(gè)重要美國(guó)數(shù)據(jù)是下周公布的 9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，媒體訪問(wèn)的18位分析師的預(yù)測(cè)中值為，9月新增12萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。

清淡交投中收高  受中國(guó)推出刺激政策傳言提振

歐洲股市周四(9月27日)在清淡交投中小幅收漲，受中國(guó)出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策的預(yù)期提振，不過(guò)西班牙財(cái)政改革的不確定性限制了漲勢(shì)。

泛歐績(jī)優(yōu)股指標(biāo) FTSEurofirst 300 指數(shù)收高 4.35 點(diǎn)，或 0.4%，報(bào) 1,103.26 點(diǎn)。尾盤成交量?jī)H為90天均值的80%。

代表歐元區(qū)績(jī)優(yōu)股的 Euro STOXX 50 指數(shù)升 0.3%，至 2,506.06 點(diǎn)。技術(shù)圖表暗示，該指數(shù)近期跌勢(shì)很可能在短期持續(xù)。自9 月14日來(lái)，該指數(shù)下跌了 3.7%。

英國(guó)富時(shí) 100 指數(shù)收升 0.2%，報(bào) 5,779.42 點(diǎn)；德國(guó)股市 DAX 指數(shù)收漲 0.19%，報(bào) 7,290.02 點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)收漲0.72%，報(bào) 3,439.32點(diǎn)。

西班牙宣布2013年度預(yù)算案  公債收益率下滑

西班牙公債收益率(殖利率)周四(9 月 27 日)下滑，因該國(guó)宣布嚴(yán)格的 2013 年度預(yù)算案，為這一歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體尋求救助和歐洲央行支持鋪路。

西班牙10年期公債收益率跌 11個(gè)基點(diǎn)，報(bào)5.97%，同預(yù)算案發(fā)布前的 5.96%變動(dòng)不大。發(fā)布前收益率下滑是因交易商出脫空頭押注。

西班牙兩年期公債收益率跌 2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.26%。

德債期貨結(jié)算價(jià)報(bào)141.57，跌 6個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，盤后進(jìn)一步跌至 141.43。

意大利標(biāo)售公債結(jié)果有好有壞，融資成本下滑，但需求也降低。

意大利標(biāo)售五年期公債得標(biāo)利率降至去年 5 月來(lái)最低，但認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為 1.38，低于 8 月底標(biāo)售時(shí)的1.46。10年期公債標(biāo)售結(jié)果類似。

二級(jí)市場(chǎng)中，意大利10年期公債收益率跌 8.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 5.12%，五年期公債收益率跌 6.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.07%。

一些分析師表示，一旦西班牙申請(qǐng)了救助，市場(chǎng)焦點(diǎn)可能回到意大利。

日債價(jià)格脫離高位  股市上揚(yáng)令投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

日本國(guó)債價(jià)格周四(9 月 27 日)脫離高位，因地區(qū)股市升勢(shì)促使投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，使得指標(biāo) 10年期日債收益率從七周低位升高。

臨近日本上半財(cái)年結(jié)束，現(xiàn)貨債券交易相對(duì)清淡。部分投資者稱，退休基金可能加大對(duì)超長(zhǎng)期債券的購(gòu)買，以延長(zhǎng)投資組合存續(xù)期。也有人說(shuō)此類購(gòu)買可能已經(jīng)結(jié)束。

日債價(jià)格日內(nèi)多持堅(jiān)，因歐洲債務(wù)危機(jī)持續(xù)且對(duì)全球成長(zhǎng)放緩的憂慮助燃避險(xiǎn)資產(chǎn)需求。但尾盤時(shí)段收益率曲線趨陡，因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上升促使投資者拋售較長(zhǎng)期債券。 20年期國(guó)債收益率上漲 1個(gè)基點(diǎn)，至1.645%；30年期上漲1個(gè)基點(diǎn)至1.890%。

百家爭(zhēng)鳴

[申銀萬(wàn)國(guó)]雖然證監(jiān)會(huì)將開(kāi)會(huì)公布利好消息的傳聞已澄清，但市場(chǎng)仍然收在高位，表明市場(chǎng)的上漲與投資者認(rèn)定國(guó)慶期間將有利好消息釋放的預(yù)期形成正反饋，對(duì)繼續(xù)企穩(wěn)走強(qiáng)有一定幫助，投資者可持有部分倉(cāng)位股票過(guò)節(jié)，板塊上偏好周期股和非銀金融品種。

[華訊財(cái)經(jīng)]從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，藍(lán)籌股集體暴漲是股指見(jiàn)底的重要信號(hào)之一。不過(guò)本輪調(diào)整中，藍(lán)籌股單日發(fā)力后，往往后繼無(wú)力，因此后市股指能否持續(xù)反彈，需關(guān)注量能能否持續(xù)放大。操作上，暫時(shí)輕倉(cāng)持股為主。

[中金公司]如果未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)資金面緊縮程度有所緩解，則股市有望出現(xiàn)修復(fù)性反彈。

[興業(yè)證券]近期的持續(xù)下跌已在較大程度上釋放了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，多方正在嘗試性地展開(kāi)反攻，隨著預(yù)期的逐步改善，階段底部有望形成。

大越觀點(diǎn)

300 大單資金和總資金流入；股指多頭減倉(cāng)，空頭加倉(cāng)。證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)降低證券投資有關(guān)稅率，政策頻出提振信心；央行降準(zhǔn)預(yù)期重燃，凈投放創(chuàng)新高 。預(yù)計(jì)股指延續(xù)震蕩反彈，建議投資者少量試多操作，IF1210合約：2240 多，目標(biāo)2285，止損2220。