國內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙收漲  滬綜指收漲 0.40%

滬深兩市周三(9月19日)雙雙收漲，滬綜指收漲0.40%。雖然午間傳來日本央行(BOJ)宣布進(jìn)一步放寬貨幣政策，日本股市強(qiáng)勢跳升、香港等股市隨之跟進(jìn)的消息，但滬深兩市成交量不足使股指難有作為。

分析師認(rèn)為，近兩周，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策制定者接連出手，市場對(duì)未來經(jīng)濟(jì)較為一致的預(yù)期也隨政策的變化而被打破，一些樂觀的投資者再談經(jīng)濟(jì)見底復(fù)蘇。但政策的干擾以及海外流動(dòng)性泛濫下的輸入性通脹壓力，大概率將使經(jīng)濟(jì)出清過程變得更為曲折。今日交投冷淡，成交量恢復(fù)到 9 月 7 日大漲之前的地量水平。

截止收盤，滬綜指報(bào) 2067.83 點(diǎn)，上漲 8.29 點(diǎn)，漲幅為 0.40%；深成指報(bào) 8431.74 點(diǎn)，上漲 41.59點(diǎn)，漲幅為0.50%。

恒生指數(shù)收升逾1%  日本QE 點(diǎn)燃中國寬松預(yù)期

香港恒生指數(shù)周三(9月19 日)收高1.17%，受銀行股漲勢帶動(dòng)。此前日本央行(BOJ)宣布貨幣量化寬松(QE)舉措且規(guī)模超預(yù)期，提振亞洲整個(gè)銀行板塊上漲。

分析師表示，日本央行的決定，令人對(duì)中國央行也將很快采取寬松舉措燃起希望。日本央行將資產(chǎn)購買與貸款計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大至 80萬億日元后，銀行股漲勢加速，尤其是中資銀行股。恒生指數(shù)在經(jīng)歷兩日的高位盤整后，周三再度突破向上，再創(chuàng)逾四個(gè)月新高。

截至收盤，恒生指數(shù)報(bào)20,841.91 點(diǎn)，上漲239.98點(diǎn)，漲幅 1.17%。

Shibor 整體上行  市場焦點(diǎn)重回資金面

周三（9 月 19 日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）整體呈上行趨勢，隔夜利率漲幅近 58 個(gè)基點(diǎn)。其中，隔夜利率上漲 57.91 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.5008%；7 天利率上漲 16.09 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.3017%；1個(gè)月利率上漲8.42個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 4.1050%；3 個(gè)月利率上漲 0.15個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6520%。

在未來一段時(shí)間內(nèi)，市場的焦點(diǎn)將重新回歸到國內(nèi)資金面因素上。在央行不斷以逆回購方式投放資金的背景下，預(yù)計(jì)整體資金緊張程度不會(huì)顯著加劇，但是資金的結(jié)構(gòu)性波動(dòng)必然存在，并可能形成資金成本的高企。

中國央行公開市場一級(jí)交易商周三（9月19日）可申報(bào) 7天、28天逆回購需求及 91 天正回購需求。

國際資訊

美國成屋銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁  美股收高

美國股市周三(9月19日)收漲，因投資者在股市近期回落后重返市場。股市之前大漲，推升標(biāo)普 500指數(shù)逼近五年高位，之后市場回調(diào)。

全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)周三公布，美國8 月成屋銷售增長 7.8%，年率為482萬戶，為 2010年 5月來最高，預(yù)估為 455 萬戶，7 月為 447 萬戶。美國商務(wù)部也公布，美國 8 月新屋開工上升 2.3%。這些都是樓市復(fù)蘇動(dòng)能增加的跡象。

道指收漲13.32點(diǎn)，或0.1%，報(bào)13,577.96點(diǎn)；標(biāo)普500 指數(shù)收高1.73點(diǎn)，或0.12%，報(bào)1,461.05點(diǎn)；納指收盤上揚(yáng)4.82點(diǎn)，或 0.15%，報(bào)3,182.62點(diǎn)。

美國公債價(jià)格連續(xù)第三日攀升  經(jīng)濟(jì)增長擔(dān)憂提供支撐

美國政府公債價(jià)格周三(9月 19日)連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，因全球經(jīng)濟(jì)增長擔(dān)憂增強(qiáng)了美債的避險(xiǎn)魅力。交易商也重新考慮美聯(lián)儲(chǔ)(FED)最新一輪貨幣刺激政策帶來的通脹風(fēng)險(xiǎn)。

歐債擔(dān)憂升溫，支撐了公債的避險(xiǎn)買需，打擊 30 年期美債收益率(殖利率)跌至 3%下方，并把某些通脹指標(biāo)由近來的高點(diǎn)進(jìn)一步拉低。

自上周四(9月13日)美聯(lián)儲(chǔ)推出 QE3以來，美國債市已經(jīng)收復(fù)了約一半的跌幅。

部分交易商預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行擴(kuò)大公債購買規(guī)?？赡軐?dǎo)致，一旦經(jīng)濟(jì)成長恢復(fù)正常，央行未來控制通脹的難度加大。

日本央行放寬貨幣政策  歐股收高

歐洲股市周三(9 月 19 日)收漲，汽車股領(lǐng)漲，因日本央行步美聯(lián)儲(chǔ)(FED)和歐洲央行的后塵，宣布推出新一輪經(jīng)濟(jì)刺激舉措。

日本央行周三放寬貨幣政策，將擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模 10 萬億日元，至 80 萬億日元，增加的部分將用于購買國債和貼現(xiàn)國庫券，因全球需求放緩，削弱了近期內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖的可能。

泛歐績優(yōu)股指標(biāo) FTSEurofirst 300 指數(shù)收高 0.4%，報(bào) 1,116.38 點(diǎn)，周二(9 月 18 日)回落 0.4%。該指數(shù)年內(nèi)迄今累積上揚(yáng)逾 11%，上周五(9 月 14 日)在美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松政策后該指數(shù)升至14個(gè)月高位。

英國富時(shí)100指數(shù)收盤上揚(yáng) 0.35%，報(bào)5,888.48點(diǎn)；德國DAX指數(shù)收高0.59%，報(bào) 7,390.76點(diǎn)；法國CAC 40指數(shù)收盤上揚(yáng)0.54%，報(bào)3,531.82點(diǎn)。

西班牙國債標(biāo)售前收益率下跌  德債收高

西班牙國債收益率周三(9月19日)下跌，市場人士相信該國今日(9月20日)的國債標(biāo)售將進(jìn)展順利，不過圍繞該國不愿尋求援助的擔(dān)憂刺激避險(xiǎn)德債上漲。

西班牙10年期國債收益率下跌 20個(gè)基點(diǎn)，報(bào)5.73%，這種人氣改善也拉低了意大利國債收益率。

幾乎所有資產(chǎn)類別的交易商都認(rèn)為，西班牙何時(shí)尋求援助的不確定性是周三推動(dòng)市場的主要因素。

西班牙在月底之前有喪失投資級(jí)別債信評(píng)級(jí)的可能性，因穆迪正在對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。不過，標(biāo)普表示近期不大可能將西班牙債信評(píng)級(jí)降至非投資級(jí)別。

德債期貨結(jié)算價(jià)上漲 25 個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，報(bào) 139.76，進(jìn)一步擺脫周一(9 月 17 日)觸及的五個(gè)半月低點(diǎn)138.41。

日本央行行長稱有必要放寬政策  推遲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)間預(yù)期

日本央行(BOJ)行長白川方明(Masaaki Shirakawa)周三(9月 19日)表示，日本經(jīng)濟(jì)回到適度復(fù)蘇軌道的時(shí)間或推遲半年(至2013 年3月)，因長時(shí)間以來全球經(jīng)濟(jì)增長一直處在放緩。此前日本央行表示，日本經(jīng)濟(jì)在截至9月的上半財(cái)年將回歸溫和復(fù)蘇軌道。

白川方明日內(nèi)在記者會(huì)上稱，認(rèn)為有放寬政策的必要，以確保日本經(jīng)濟(jì)不至于脫離可持續(xù)增長的軌道。他指出，日本出口、產(chǎn)出顯露疲弱跡象，因海外經(jīng)濟(jì)放緩。他稱，中國經(jīng)濟(jì)還在持續(xù)放緩，對(duì)歐盟出口下降以及國內(nèi)投資過度是中國經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素；歐盟數(shù)據(jù)顯示二線國家的問題正開始影響核心國家；美國企業(yè)信心和勞動(dòng)力市場低迷，但樓市正顯露出一些改善跡象。

白川方明還稱，在當(dāng)前資產(chǎn)購買計(jì)劃到期時(shí)將采取何種政策，要取決于屆時(shí)的通脹率預(yù)期是否達(dá)到1%；將取消購債計(jì)劃下購買長期日本國債時(shí)最低收益率為 0.1%的限制規(guī)定。

日本央行周三稍早宣布，將資產(chǎn)購買與貸款計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大 10 萬億日元，至 80 萬億日元，增加的部分將用于購買公債和貼現(xiàn)國庫券。日本央行還將資產(chǎn)購買計(jì)劃總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)截止日期向后延長六個(gè)月，至2013年12月。

百家爭鳴

【多盈財(cái)經(jīng)】技術(shù)方面注意到大盤日線 MACD 指標(biāo)出現(xiàn)了一個(gè)重要信號(hào)：日線 MACD 短期和長期指標(biāo)近期持續(xù)上行，短期指標(biāo)回落到長期指標(biāo)附近且有粘合跡象，有望形成"空中加油"信號(hào)，此信號(hào)形成預(yù)示著反彈行情即將來臨。

【湘財(cái)證券】從大盤的技術(shù)形態(tài)上看，上證指數(shù)在構(gòu)筑階段性低點(diǎn)的跡象越來越明朗，成交量已經(jīng)連續(xù)兩天在相對(duì)低位萎縮并向下偏離5日均量。上證指數(shù)自 2029點(diǎn)以來的反彈時(shí)間和空間都不能很好的修復(fù)大盤前期下跌。目前只能解釋多空雙方都在蓄勢，略有不同的是多方盤口上看比較積極一些。

【巨豐投顧】針對(duì)市場后期的走勢，需要投資者重點(diǎn)關(guān)注以下兩方面：1、下方 2029 點(diǎn)支撐的有效性；2、上方2145點(diǎn)一線的突破，這是后期市場走好的關(guān)鍵一步。

【廣州萬隆】綜合來說，目前投資者的疑慮情緒依然濃厚，但是政策支持和技術(shù)超跌的背景下，短期做空明顯沒有市場。而只要市場略為企穩(wěn)，個(gè)股機(jī)會(huì)便爭相涌現(xiàn)，投資者可以輕指數(shù)精選個(gè)股應(yīng)對(duì)。

大越觀點(diǎn)

300 大單資金和總資金流出；股指合計(jì)多空均加倉，空頭減倉積極。商務(wù)部"看空"近期外需，穩(wěn)外貿(mào)細(xì)則國慶前出臺(tái)；目前基本面沒有明顯改善的情形下，市場的整體機(jī)會(huì)還需等待。預(yù)計(jì)股指底部震蕩，建議投資者少量偏空操作，IF1209合約：2270 空，目標(biāo)2235，止損2285。