國內(nèi)資訊

滬深兩市均收跌  滬綜指收跌創(chuàng)三年新低

滬深兩市上周五(8 月 24 日)雙雙收跌，滬綜指收跌 1%，跌破 2100 點(diǎn)，周線 2 連陰，收盤創(chuàng)三年新低。頁巖氣、工程機(jī)械、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、觸摸屏、電子支付、農(nóng)林牧漁、多晶硅、倉儲(chǔ)物流、煤炭等板塊跌幅居前。

分析師指出，滬深兩市早盤未能延續(xù) 23 日漲勢，雙雙低開，隨后震蕩整理。早盤滬綜指跌破 2100點(diǎn)，深成指也跌破 23 日低點(diǎn)創(chuàng)出新低。午后，滬綜指一度爭奪 2100 點(diǎn)未果，滬深兩市雙雙大幅收跌。上周滬綜指4交易日盤中破 2100點(diǎn)，周五收盤未能拉起終于告破，收盤創(chuàng)新 3年新低。

截止收盤，滬綜指報(bào)2092.10 點(diǎn)，下跌20.97點(diǎn)，跌幅為 0.99%；深成指報(bào)8579.28點(diǎn)，下跌151.27點(diǎn)，跌幅為1.73%。

恒生指數(shù)收跌1.3%  創(chuàng)一個(gè)月最差單日表現(xiàn)

香港恒生指數(shù)上周五(8 月 24 日)收盤報(bào) 19,880.03 點(diǎn)，下跌 252.21 點(diǎn)，跌幅 1.3%，為近一個(gè)月最差單日表現(xiàn)，受資源股拖累。此前美國圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席削弱了美聯(lián)儲(chǔ)將很快實(shí)施刺激舉措的憧憬。

分析師指出，中資資源類股成為大盤主要負(fù)累，隨后幾大煤礦商將公布業(yè)績。中國神華跌3.1%，公司將于周五收市后公布業(yè)績。

外圍方面，美國圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示，近來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)公布的會(huì)議記錄已“有些過時(shí)”。該言論嚴(yán)重打壓市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。

Shibor 全線下跌  央行本周天量逆回購 3650 億

上周五（8月 24日）上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）延續(xù)跌勢，全線走低，短期利率跌幅明顯，其中隔夜、14天期限利率跌幅較大，長期利率跌幅均不足 1 個(gè)基點(diǎn)。隔夜利率下跌 35.67個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.6983%；7天利率下跌18個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.62%；14天利率下跌 14.17個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.5283%；1個(gè)月期利率下跌12.17個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.9121%；3個(gè)月期利率微漲 0.05個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.6548%。

今年以來逆回購單周最大規(guī)模紀(jì)錄誕生于上周。23日，中國人民銀行開展了800億元 7天期逆回購及650億元14天期逆回購操作，加上本月 21 日進(jìn)行的 2200億元逆回購，上周央行通過公開市場實(shí)施逆回購規(guī)模累計(jì)3650億元。

分析人士認(rèn)為，央行逆回購規(guī)模不斷放量，令存款準(zhǔn)備金率近期調(diào)整的概率大幅降低。

國際資訊

ECB 和FED再推刺激措施預(yù)期升溫  美股收高

美國股市上周五(8 月 24 日)收漲，因有消息稱，歐洲央行(ECB)正考慮為新一輪購債計(jì)劃設(shè)定收益率區(qū)間目標(biāo)，以及市場冀望美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將采取進(jìn)一步刺激舉措。

周五，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克致信國會(huì)稱，美聯(lián)儲(chǔ)有提供更多貨幣刺激措施提振美國經(jīng)濟(jì)的空間，風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒獲得提振。

本周，美聯(lián)儲(chǔ)將在懷俄明州杰克森霍爾(Jackson Hole)舉行年會(huì)，屆時(shí)伯南克和歐洲央行行長德拉基都將發(fā)表講話。

歐洲央行消息人士稱，歐洲央行正考慮為購債計(jì)劃設(shè)定收益率區(qū)間目標(biāo)，此舉為新一輪購債計(jì)劃的一部分，目的是保護(hù)其策略，并避免投機(jī)商利用該策略漁利，但要到 9 月 6 日歐洲央行下次貨幣政策會(huì)議上才能作最后決定。

截至收盤，道指收高100.51 點(diǎn)，或0.77%，報(bào)13,157.97 點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收漲9.05 點(diǎn)，或0.65%，報(bào)1,411.13點(diǎn)；納指收盤上揚(yáng) 16.39點(diǎn)，或0.54%，報(bào) 3,069.79點(diǎn)。

美國公債漲勢暫歇  傳ECB 考慮設(shè)定收益率區(qū)間目標(biāo)

上周美國公債漲勢于周五(8 月24日)停滯，此前一份有關(guān)遏止歐債危機(jī)新計(jì)劃的報(bào)導(dǎo)，蓋過了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將很快出臺新一輪貨幣刺激政策的押注。

指標(biāo)公債收益率仍勢將錄得 12周以來最高跌幅，本周將有 990億美元新債標(biāo)售。上周指標(biāo)公債收益率觸及三個(gè)月高位，部分交易商對于美聯(lián)儲(chǔ)刺激計(jì)劃的前景搖擺不定，其中部分原因是一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期。

交易商眼下關(guān)注是否美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克會(huì)在下周懷俄明州杰克森霍爾會(huì)議上發(fā)出信號，稱聯(lián)儲(chǔ)愈發(fā)接近于推出第三輪量化寬松政策(QE3)。

指標(biāo) 10 年期公債價(jià)格最新上漲 1/32，報(bào) 99-18/32，稍早時(shí)曾一度上漲 13/32。10 年期公債收益率最新報(bào)1.67%，高于盤中低位 1.63%，但較上周四(8 月 23 日)尾盤無變動(dòng)。

上周 10 年期公債收益率料下挫 14 個(gè)基點(diǎn)，為 5 月末以來最高單周跌幅。其它年期的公債日內(nèi)變動(dòng)不大。

受歐洲央行購債傳聞提振  歐股小幅收高

歐洲股市上周五(8 月 24 日)小幅收高，因歐洲央行(ECB)消息人士稱，歐洲央行正考慮為購債計(jì)劃設(shè)定收益率區(qū)間目標(biāo)。

這位消息人士稱，此舉是新一輪購債計(jì)劃的一部分，目的是保護(hù)其策略，并避免投機(jī)商利用該策略漁利。

上述消息推動(dòng)泛歐績優(yōu)股指標(biāo)FTSEurofirst 300指數(shù)收高0.1%，報(bào)1,090.38點(diǎn)，盤中一度回落0.5%，觸及1,083.10點(diǎn)的低位。

英國富時(shí)100指數(shù)收盤持平，報(bào)5,776.60點(diǎn)；德國DAX 指數(shù)收高0.31%，報(bào)6,971.07 點(diǎn)；法國CAC 40指數(shù)收盤小漲0.02%，報(bào) 3,433.21點(diǎn)。

德債上漲  因歐債問題存不確定性

德債期貨上周五(8月24日)上漲，上周錄得7月初來最大周度升幅，歐元區(qū)是否計(jì)劃拉低西班牙借貸成本至可承擔(dān)的水平仍不確定以及憂慮希臘救助進(jìn)展，支持了避險(xiǎn)資產(chǎn)的表現(xiàn)。

德債本周的升勢，推動(dòng)德債升至略高于其 7 月高位至 8 月低位的區(qū)間的中點(diǎn)。一些分析師稱，德債短期可能進(jìn)一步上漲，除非西班牙和歐洲央行闡明其救助計(jì)劃。

德債期貨日內(nèi)上漲 50 個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，至 144.00。10 年期德債收益率跌 4 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 1.33%，在歐洲夏季一直交投在大約1.2-1.6%的區(qū)間。

在上周五收盤后，歐洲央行消息人士向媒體表示，歐洲央行正考慮在新的購買公債計(jì)劃下設(shè)定收益率區(qū)間目標(biāo)，以保護(hù)其策略，并避免投機(jī)商利用該策略漁利。在此消息出爐后，德債期貨即時(shí)縮減升幅，并低見143.55。

百家爭鳴

【華龍證券分析師牛陽】在跌破 2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口后，將可能形成進(jìn)一步的探底走勢，甚至可能以急跌的方式對 2000 點(diǎn)形成考驗(yàn)，從技術(shù)面來看，由于下降通道的下軌，已經(jīng)落到了 2050 點(diǎn)之下，所以希望短期重返2100點(diǎn)之上，難度將較大，必須有一個(gè)再度考驗(yàn)下軌的動(dòng)作出現(xiàn)，才可能出現(xiàn)較為有力的反彈，所以向下的空間依然存在。從操作上來看，目前依然不是好的介入時(shí)機(jī)，耐心等待，保持低倉位，將是穩(wěn)健型投資者的首選。

【申銀萬國錢啟敏】目前看，由于缺乏利好變量，預(yù)計(jì)股指仍將繼續(xù)調(diào)整，逐漸向 2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)逼近。從盤口看，市場交投清淡，觀望氣氛濃重，機(jī)構(gòu)資金仍在持續(xù)外流。從技術(shù)上看，股指處于下降通道，空方"磨盤"式推進(jìn)，技術(shù)指標(biāo)的空頭排列相當(dāng)明顯，短線沒有轉(zhuǎn)變信號。因此，在 2100點(diǎn)失守后，市場運(yùn)行軌跡難有改變，將繼續(xù)一波三折、持續(xù)探底。下一支撐應(yīng)在2000 點(diǎn)附近，但過程可能需要幾周時(shí)間。

【光大證券策略分析師曾憲釗】上周四公布的匯豐 PMI 初值為 47.8%，創(chuàng) 9 個(gè)月來新低，且連續(xù) 10個(gè)月處于收縮區(qū)間；中國制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)初值47.9，創(chuàng)5個(gè)月以來的新低。從分類指數(shù)來看，新出口訂單也創(chuàng)出自 2009 年 3 月以來的新低，表明 6、7 月份的穩(wěn)增長政策對企業(yè)的實(shí)質(zhì)作用有限，估計(jì)我國的出口增速還會(huì)下降。

大越觀點(diǎn)

300 大單和總資金流出；股指多頭和空頭均減倉，多頭減倉積極。權(quán)重品種走勢依舊低迷，上市公司盈利繼續(xù)下降，市場恐難避免重心下移。輕倉試空思路，IF1209 合約：2305 空，目標(biāo) 2270，止損2315。