中短期Shibor全線走高  央行上周公開市場(chǎng)凈投放資金 750 億元

上周五(8月17日)根據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)數(shù)據(jù)顯示，中短期Shibor利率全線走高，其中， 7天Shibor利率漲37.75個(gè)基點(diǎn)，至3.9025%， 30 天 Shibor利率漲28.84個(gè)基點(diǎn)，至 4.0517%，隔夜Shibor利率漲8.08個(gè)基點(diǎn)至 3.175%， 14天 Shibor利率漲3個(gè)基點(diǎn)，至4.1167%，長(zhǎng)期Shibor利率中，除6個(gè)月Shibor利率微跌0.11個(gè)基點(diǎn)外，其余各期利率均微幅上揚(yáng)。

在公開市場(chǎng)上，上周二和周四，央行連續(xù)實(shí)施逆回購(gòu)操作，周二進(jìn)行期限7天的 500億規(guī)模逆回購(gòu)操作，周四在進(jìn)行期限為7天的700億逆回購(gòu)操作的同時(shí)，時(shí)隔1個(gè)多月重啟期限為14天的200 億逆回購(gòu)操作。上周央行在公開市場(chǎng)上投放資金 1400 億，實(shí)現(xiàn) 750 億資金的凈投放，資金凈投放量比上周的 440 億規(guī)模有所放量。有分析稱，物價(jià)漲幅回落，貨幣政策運(yùn)用空間增大，7 月份金融機(jī)構(gòu)外匯占款再度負(fù)增長(zhǎng)，讓市場(chǎng)對(duì)降準(zhǔn)、降息預(yù)期再次高漲起來(lái)。

國(guó)際資訊

標(biāo)普指數(shù)連升第六周  波動(dòng)性指數(shù)跌至五年低點(diǎn)

美國(guó)股市上周五(8月17日)收漲，標(biāo)普500指數(shù)持于四年高位附近，且連升第六周，而衡量市場(chǎng)焦慮程度的關(guān)鍵指標(biāo)跌至2007 年以來(lái)最低，暗示市場(chǎng)相信導(dǎo)致投資者不安的問(wèn)題可能接近得到解決。

納斯達(dá)克指數(shù)表現(xiàn)跑贏大盤，因蘋果股價(jià)創(chuàng)新高。CBOE VIX 波動(dòng)性指數(shù)觸及五年低點(diǎn) 13.43，收盤跌5.9%，報(bào)13.45。

標(biāo)普500指數(shù)在備受關(guān)注的 1,400點(diǎn)上方走勢(shì)穩(wěn)健，錄得兩周最大升幅，但成交仍低迷。

道瓊工業(yè)指數(shù)收盤上揚(yáng)25.09 點(diǎn)，或0.19%，至 13,275.20 點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收漲 2.65點(diǎn)，或0.19%，至1,418.16點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收高 14.20點(diǎn)，或 0.46%，至 3,076.59點(diǎn)。

上周，道指上揚(yáng)0.5%，標(biāo)普 500指數(shù)上揚(yáng)0.9%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 1.8%。

美債收益率小幅收低   部分買家回場(chǎng)

美國(guó)國(guó)債收益率上周五(8月 17日)收盤從三個(gè)月高位小幅回落，因8月上半月國(guó)債價(jià)格下跌和收益率上漲吸引部分買家回場(chǎng)。

市場(chǎng)下一焦點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克本月底在懷俄明州杰克森霍爾(Jackson Hole)美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)上的講話。

另一重大事件將是 9 月歐洲央行會(huì)議，投資人預(yù)計(jì)歐洲央行將闡述包括購(gòu)買國(guó)債在內(nèi)的抑制歐債危機(jī)擴(kuò)散的措施。

指標(biāo)10年期國(guó)債收益率收?qǐng)?bào) 1.82%，7月25 日創(chuàng)下1.38%紀(jì)錄低點(diǎn)。

歐股收高   歐債危機(jī)應(yīng)對(duì)策略有望出爐

歐洲股市上周五(8 月 17 日)收高，盤中觸及 13 個(gè)月高位，因有跡象顯示歐元區(qū)主要政策制定者愈發(fā)接近采取措施應(yīng)對(duì)地區(qū)債務(wù)危機(jī)。

美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也給市場(chǎng)帶來(lái)提振，推升 FTSEurofirst 300 指數(shù)升至 1,110.16 點(diǎn)，為去年 7月來(lái)最高，當(dāng)日升0.5%。

西班牙 Ibex 35 股指和意大利 FTSE MIB 股指漲勢(shì)居前，分別上漲 1.9%和 1.3%，此前德國(guó)總理默克爾稱支持歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基對(duì)抗危機(jī)的策略，預(yù)計(jì)計(jì)劃中料包括購(gòu)買主權(quán)國(guó)債以降低負(fù)債國(guó)的借貸成本。

密歇根大學(xué)周五公布的調(diào)查顯示，8月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為 73.6，預(yù)期為72.4，7 月終值為72.3。

英國(guó)富時(shí) 100 指數(shù)收升 0.31%，報(bào) 5,852.42 點(diǎn)；德國(guó) DAX 指數(shù)收高 0.64%，報(bào) 7,040.88 點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)收漲0.23%，報(bào) 3,488.38點(diǎn)。

西意公債收益率下跌  投資者期待 9月ECB行動(dòng)

短期西班牙和意大利公債價(jià)格上周五(8月17日)收益率下跌，交易商預(yù)期政策制定者將推出新的危機(jī)治理措施。

西班牙兩年期公債收益率下跌 26 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 3.67%；五年期公債收益率下跌 22 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 5.4%。10年期公債收益率跌9個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 6.5%。

意大利短期公債收益率亦下挫。兩年期公債收益率跌16個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.13%。五年期公債收益率下降7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.78%。

隨著 9 月份的臨近，較短期的西班牙和意大利公債收益率預(yù)計(jì)將繼續(xù)下跌。料歐洲央行將在 9 月 6日舉行的下次政策會(huì)議上公布計(jì)劃的更多細(xì)節(jié)。

10 年期德國(guó)公債收益率下跌 3 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 1.49%；德債期貨逆轉(zhuǎn)稍早跌勢(shì)，收高 26 個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)，報(bào)142.12。

日本國(guó)債走高  受逢低買盤提振

日本國(guó)債價(jià)格上周五(8 月 17 日)大幅上揚(yáng)，因前幾日的大跌為投資者提供了逢低買進(jìn)機(jī)會(huì)。主力 9月日本國(guó)債期貨收盤漲0.32，至143.59。

有分析師們表示，本周(8月 20日當(dāng)周)投資者將主要關(guān)注美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以觀察隨著人們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀看法逐漸消退，本周美國(guó)國(guó)債價(jià)格的跌勢(shì)是否會(huì)得以延續(xù)。

日本 10 年期國(guó)債收益率報(bào) 0.830%。8 月 16 日及 8 月 17 日早盤，10 年期日本國(guó)債收益率一度觸及0.860%，為6月18日以來(lái)的最高水平。

百家爭(zhēng)鳴

【華訊財(cái)經(jīng)】上周五A股市場(chǎng)繼續(xù)維持弱勢(shì)，股指窄幅震蕩，逐步向 2100點(diǎn)關(guān)注靠攏。成交量上再創(chuàng)本輪調(diào)整地量，按照歷史經(jīng)驗(yàn)“地量之后，必有低價(jià)”后市股指創(chuàng)出新低，即擊穿2100點(diǎn)關(guān)口目前來(lái)看只是時(shí)間問(wèn)題。短期應(yīng)做好股指破位下行的準(zhǔn)備。當(dāng)前市場(chǎng)資金流動(dòng)性趨于緊張，包括基金和機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)又處于高位，一旦出現(xiàn)指數(shù)破位，很有可能會(huì)出現(xiàn)機(jī)構(gòu)拋售潮，引發(fā)新一輪下跌。目前來(lái)說(shuō)，減倉(cāng)撤離規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是最好的選擇。

【深圳恒德投資總經(jīng)理王瑜】弱震蕩是下半年的主格調(diào)。市場(chǎng)即將接近最壞的階段，但這個(gè)過(guò)程需要1 個(gè)月還是3個(gè)月尚不能確定。不過(guò)，市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)像 2009年那樣的迅速反彈，因?yàn)榻衲甑恼麄€(gè)政策因素和經(jīng)濟(jì)環(huán)境都和2008年金融危機(jī)后完全不同。此種情況下，周期板塊缺乏上攻動(dòng)力，投資機(jī)會(huì)還是集中在安全系數(shù)較高、成長(zhǎng)性比較確定的個(gè)股上。

【瑞穗證券首席債券策略師 Tetsuya Miura】日本投資者持有的部分美國(guó)國(guó)債頭寸可能有未實(shí)現(xiàn)損失。上周投資者似乎拋售了日本國(guó)債以彌補(bǔ)這些損失，這種情況可能還會(huì)持續(xù)。預(yù)計(jì)本周基準(zhǔn)10年期日本國(guó)債收益率將在0.825%-0.880%區(qū)間波動(dòng)。

大越觀點(diǎn)

300 大單和總資金流出；股指多頭和空頭均加倉(cāng)，空方加倉(cāng)積極。近期連創(chuàng)新低的成交量，這表明人氣極度低迷，但技術(shù)上的修正可能導(dǎo)致市場(chǎng)小幅反彈。預(yù)計(jì)市場(chǎng)底部震蕩，IF1209 合約：2325輕倉(cāng)試多，止損2320，目標(biāo)2350。