期貨中國11、您2004年開始就慢慢地有了自己初步的交易系統(tǒng)，現(xiàn)在您的交易系統(tǒng)和當時相比肯定成熟、完善很多了。您這些年來，主要在哪些方面完善、提升自己的交易系統(tǒng)？

吉俠：系統(tǒng)的主旋律還是沒有變，提升方面主要在這幾點：1、系統(tǒng)增加了時間因素，這樣可以有效地避免一部分的假信號 2、針對目前市場波動性大、容易受到傷害的情況，在降低資金的回撤率方面也有所改進。

期貨中國12、您的交易周期一般有多長？您會不會采用“看得比較遠，做得相對短一點”的方法？

吉俠：我是嚴格按照我自己的系統(tǒng)來進出場的，當然系統(tǒng)有時也會發(fā)出錯誤的信號，只要不是錯誤的信號，我平均的交易周期在一個月以上，一般不會采用“看得比較遠，做得相對短一點”的方法。

期貨中國13、您有沒有做過日內(nèi)短線交易？有人說日內(nèi)短線是風險最低的，您是否認同？

吉俠：剛進入市場的第一年做過，早就不做了。風險對每個人是不一樣的，做短線的，持倉時間長了對他來說是風險；做趨勢的，進進出出也是風險。相對而言，我比較喜歡做中長線，做短線不適合我。

期貨中國14、您覺得哪些類型的人適合日內(nèi)短線交易？哪些類型的人適合做波段交易？哪些類型的人適合做中長線交易？

吉俠：我覺得精力充沛且對數(shù)字敏感、喜歡及時止盈止損的人比較適合做短線交易；對回撤率要求比較高、對資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類的人適合做波段交易；而機構(gòu)投資者，企業(yè)套期保值以及對波動承受力比較強、資金管理得當?shù)娜诉m宜中長線交易。

期貨中國15、在交易中，您喜歡主攻一兩個品種呢？還是偏向于多品種組合？您覺這兩種方式各自有什么優(yōu)缺點？

吉俠：我比較偏向多品種組合，但是一旦出現(xiàn)三位一體（大勢、基本面、技術(shù)面都利于某一方向），我會側(cè)重出擊當時的領(lǐng)頭羊品種；當系統(tǒng)中做多做空信號都存在，我就會做一些多品種組合。前者一旦把握準確，盈利會非常豐厚，后者則比較穩(wěn)健。

期貨中國16、據(jù)說您主要看兩個指標，并且用這兩個指標用了很多年了。請問是哪兩個指標？您是否對這兩個指標有感情了？您會不會用一些其他的指標？

吉俠：技術(shù)分析里面的指標都是前人的智慧結(jié)晶，都是有用的，不同的人用的習慣不同而已，我感覺到每個指標都有實用性，指標對持倉的信心有很大的作用。不僅是我，我們?nèi)胰藢@兩個指標都很有感情，有次我在深圳學習，我愛人在老家鹽城，我兒子在南京讀書，我們當天不約而同地根據(jù)這一指標同時進場，晚上我們通電話交流時哈哈大笑，這兩個指標也給我們?nèi)規(guī)砹瞬灰粯拥臉啡?。你要我問我是哪兩個指標，我只能說不方便透露，這僅僅是一個普通的指標但這卻是全家人的小秘訣，正是因為有很深的感情，所以我特別喜歡用這兩個指標，而不太用別的指標。

期貨中國17、您做交易，用基本面分析和技術(shù)分析相結(jié)合的方式。請問在具體的操作中，您如何結(jié)合基本面和技術(shù)面？如何判斷趨勢？當基本面和技術(shù)面共振時，怎么操作？當基本面和技術(shù)面背離時，怎么操作？

吉俠：當系統(tǒng)發(fā)出賣空信號時，我喜歡做國家收儲的品種（基本面偏空），當系統(tǒng)發(fā)出買多信號時，我喜歡做國家拋儲的品種（基本面偏多）；當基本面和技術(shù)面背離時，我選擇觀望。

期貨中國18、您如何判斷一個交易機會的出現(xiàn)？當沒有交易機會時，您一般會做什么？會不會出現(xiàn)手癢，忍不住要做單的情況？

吉俠：我是用我的三位一體交易法來判斷一個交易機會是否出現(xiàn)，05年時我就養(yǎng)成了沒有交易機會就不進場的習慣。我的啟蒙老師跟我分別時囑咐我三句話“耐心。耐心。不要忘記耐心?！闭沁@樣的教誨，我養(yǎng)成了鱷魚的交易習慣。

期貨中國19、您用自己的系統(tǒng)參與期貨市場，會用主觀和客觀相結(jié)合方法進行操作，而有些人則是完全進行程序化交易，您如何看待程序化交易？您覺得程序化交易能否持續(xù)盈利？

吉俠：我認為單純的程序化交易在市場上持續(xù)盈利很難，因為一旦這樣的程序化交易被許多投資者復制，市場就不復存在，但是這僅是我個人觀點。

期貨中國20、做期貨，總是有贏、有虧，您如何看待期貨交易中的“盈利”和“虧損”？

吉俠：我認為虧損也是盈利的組成部分，合情合理的虧損其實也是盈利，違規(guī)操作帶來的盈利其實是一種潛在的虧損；虧損是盈利的種子，所以我看淡了盈虧。

期貨中國21、對虧損的單子，您是怎么處理的？您如何看待“止損”的重要性？

吉俠：對待虧損的單子，一旦達到預設(shè)的止損價位，我會毫不猶豫離場；我認為止損是交易者能夠生存的法寶，只有止損，才有下次，才有機會！

期貨中國22、您一般把本金風險控制在什么范圍內(nèi)？有了較多盈利后賬戶的最大回撤控制在什么范圍內(nèi)？

吉俠：一般我把本金風險控制在20%，回撤一般控制在盈利的50%。

期貨中國23、您如何看待“虧了加倉，攤薄成本”的交易方法？

吉俠：這種低級錯誤的交易方法會給交易者帶來滅頂之災，因為平時如果養(yǎng)成這種習慣，哪怕你100次有99次是正確的，只要一次失敗就會讓你全軍覆沒。

期貨中國24、最后，請問您覺得市場是否具有自動免疫力？當一種盈利方法用的人越來越多的時候，會不會越來越難賺錢，甚至失效？

吉俠：我覺得市場會產(chǎn)生這種免疫力。在這個市場中，有人做多就有人做空，當所有人都去模仿同一種能夠盈利的方法，那么誰去虧這個錢？難道是交易所？呵呵。

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沈良訪談整理

2012-08-13

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