謝謝大家，今天這種聚會我是最喜歡參加的，因為參加的聚會很多，大大小小的。都是操盤手的聚會比較少。沈良給我發(fā)的短信是期貨資產(chǎn)管理30人論壇，所以我覺得這樣的論壇是一定要參加的，因為我覺得可以學(xué)到很多東西，尤其是前面的介紹的時候，那么多人的經(jīng)歷，還有那么多人的資金曲線，我馬上就感覺一種，剛才施總所說的，心潮澎湃，或者說比較汗顏吧，就是說哎呀，我們都已經(jīng)落伍了，感覺真的是有很大的緊迫感，因為資產(chǎn)管理說說簡單，從長期來看，并不是那么簡單。既然大家是操盤手，以前我在期貨中國網(wǎng)上已經(jīng)講過很多所謂的理念，技巧、方法等等，而今天我想對操盤手的一點思考，就是我要做什么事情，包括這幾年一直在思考的事情，跟大家做一個分享。

我們操盤手應(yīng)該是以交易為生的，無論你是做現(xiàn)貨交易也好，做期貨交易也好，我們都是以交易為生。期貨交易為生應(yīng)該有幾個方面，一是養(yǎng)家糊口，養(yǎng)家糊口很簡單，你只要把家庭開支賺出來就可以了，很多個人交易員達(dá)到一定的水平，這一點都沒有問題。第二個層面是創(chuàng)造個人財富，就是財務(wù)自由，這個也是以做自己的資金為主，就像傅海棠，把5萬塊做到1.2個億，就像我們剛才的高手把5000塊很小的資金做到很大的資金，我覺得這種個人財務(wù)自由也是一種方式，他就不喜歡做別人的資金，喜歡做自己的資金，別人的都不接，這樣的人我認(rèn)識好多，有些都至少做到了上億，他們就做自己的資金，別的資金全部都推掉了。還有一種是成就一番事業(yè)，做基金經(jīng)理，或是開自己的投資公司。

我是這么想的，既要養(yǎng)家糊口，又要財務(wù)自由，等到一定的時候，其實一個人有一點資金，你的賺錢能力比你的資金更重要，你盈利的能力比你擁有多少財富是更重要的，也就是說你賺的錢超過你花銷的錢，已經(jīng)足夠了，已經(jīng)財務(wù)自由了。后面比如說我們想做一個基金經(jīng)理，或者說開一個投資公司，把這個作為一個事業(yè)來做，這個也是我在考慮的一個問題，或者說也像剛才喬明明說的，“心理的一個成長”，當(dāng)初我也說過，跟交易員做朋友其實是一個很快樂的事情，有很多共同語言，哪怕是生活當(dāng)中也有很多的共同語言，他會追求一個心理的過程，如果說做了一件錯事，他會把自己的心理的過程，跟這個事情本身的對錯來做一個結(jié)合，來做一個分析，來做一個解釋，然后對照，不會像有些人就事論事，只是對這個事情來做一番解釋。我覺得做期貨應(yīng)該是這樣子，就是在賺錢的過程當(dāng)中，賺錢賺得更加的痛快，或者說是一種喜悅感，這個還是很重要的。我不是片面地追求一定要把財富快速增長，我覺得這一天遲早會到來的。

其實我就做了兩張PPT，就是幾句話而已，因為時間關(guān)系，可能就講得簡單些，等會我們可以再交流。我認(rèn)為做期貨的交易思維一定要符合自然法則，或者是一個自然規(guī)律，其實剛才前面3位也講到很多自然法則的東西，我覺得做行情一定是從大處著眼，大的結(jié)構(gòu)一定要搞清楚，從大到小。比如說做黃金，最近我買了點黃金，做多單，我在南華香港開的戶，也是158擠進(jìn)去的，一直放著，我可能覺得它要漲，如果跌下去，我就止損，翻空，漲上去我就一直放著，哪怕這樣子我也是從一個很大的，比如說10年的趨勢來看。就像抓魚一樣，這條魚在什么地方你不知道，但你要抓到這條魚，你只要像撒網(wǎng)式的，逐步逐步把范圍縮小，這條魚一定會在某一個角落里給你抓到，抓到的時候它可能在一個角落里，你網(wǎng)的一個口子也是最小的時候，實際上前面的一個過程就是一個拉網(wǎng)的過程，只不過范圍在縮小。

從高度審視，相對來講比較高的就是俯瞰這一個行情，我覺得這可能會好一點，我的做法就是先搞清楚它是怎么樣的一個震蕩行情或者是怎么樣的一個趨勢行情，剛才葉升峰把趨勢和震蕩定義的非常清楚，趨勢是趨勢，震蕩是震蕩，震蕩就是高拋低吸，趨勢就是順勢而為，這是非常清楚的，無論怎么樣這個交易法則我覺得都是沒法改變的，只不過是我們對趨勢的定義和認(rèn)知度可能有點不一樣，但至少這個做法是沒有錯誤的。

交易策略必須要符合自身的性格和習(xí)慣，不要失去自我，我覺得逆著人性很痛苦，一輩子都很痛苦，也沒有這個必要，因為人是有一定的人性的，有些人性是一輩子改變不了的，貪婪和恐懼你說人一輩子能改變的了嗎？你活100歲的時候還會有貪婪和恐懼。貪婪和恐懼沒必要去把它完全掐死，因為你沒有貪婪和恐懼你也不會賺到錢，我覺得既不要失去自我，但也不要由著自己，我的交易習(xí)慣都是平衡的交易習(xí)慣，不要去完全顛覆自己。有些人順著自己的人性做虧了很多錢，他就完全的顛覆自己，這也不是一個好的方式。但是完全由著自己也不行，由著自己的性子來也容易出問題，所以我覺得不斷的完善自己，不論是長線短線中線，符合自己的性格和習(xí)慣。就像一些操盤手也是的，我們有些時候在討論的時候，前面做短線做了好多年也做得非常好的，而這個時候做短線一下子可能又奪了很多獎項，資金大了以后，他總想換成中線的做法，或者長線的做法，但一直換不過來，因為他已經(jīng)養(yǎng)成這個習(xí)慣了，這種習(xí)慣讓他腦子里面閃過很多這種快樂的嗎啡，就是腦子里面不斷的刺激他，讓你對這種方法產(chǎn)生一種依賴感，換一種方法做他往往就會轉(zhuǎn)不過彎來。所以我一開始小資金的時候就會看的遠(yuǎn)一些，把10萬，100萬當(dāng)做1-2個億來做，該怎么做怎么做，寧可一開始做的慢一些，都沒有關(guān)系。如果真正的理財?shù)脑?，?00萬就是100萬，100萬當(dāng)成1個億來做，甚至當(dāng)10個億來做，開始的時候可能慢一些，但是做到后面，你不容易受資金的羈絆。

交易策略里有生命力，我做過一個程序化交易，單品種單策略的，半個月時間做到200%，回撤15%都不到，后來有一個星期回撤了25%，雖然還賺了100%多，但是我把它停止掉了，為什么呢？就像剛才葉升峰所說的，就是市場它會對一種大眾化的盈利系統(tǒng)產(chǎn)生一種免疫力，它會顛覆所有賺錢的人，這一定是個規(guī)律。但是一個交易策略如果是完全死板的，它有盈利產(chǎn)生，你要改的時候，沒有好的交易思維，是很難改的，所以我覺得交易策略在大問題上要適用，在內(nèi)盤外盤都要適用，這是一個要求，也就是既要有章可循，也不能夠隨便亂做，盡量有一個量化的過程，先是一個盤感，然后量化，再是盤感，就是否定至否定這么一個過程，既要有章可循，又要有一定自主余地的空間，不能過于簡單化，一個程序信號，也要自主的有一個盤感加上去，因為市場變了以后，你必須要有調(diào)整的空間，如果有調(diào)整，就一定是你的交易思維，符合自然法則的交易思維，其實無論市場怎么變，都是萬變不離其宗的，它一定有規(guī)律在里面，我始終是這樣認(rèn)為，也是一種平衡的觀念，你既要有一個程序化的思路，又要有自己靈活的策略，也就是我們鄧小平所過的靈活性和原則性結(jié)合。

交易策略要考慮到大資金對收益率的影響，也就是滑點。一個交易策略，有可能100萬你能翻一倍，兩倍，但是你一個億只能賺10%、20%，為什么呢？比如說豆粕，你每一次滑點設(shè)到1個點，2個點，滑點每次都2個點的話，2個點20塊錢，豆粕算它3000塊保證金，20塊就是0.6%，就是每一次損失了0.6%，那么你如果一年100次交易，也就是損失了60%，也就是說本來你可以賺60%的，結(jié)果1年下來收益是0，沒賺錢，如果1年是40%的，現(xiàn)在虧20%，所以這一點必須要考慮進(jìn)去。我們做100萬資金的時候，如果沒有把這一點考慮進(jìn)去，沒養(yǎng)成這個習(xí)慣，你會發(fā)現(xiàn)最后資金的幅度對你的影響非常大。像馬丁舒華茲10次比賽9次冠軍1次亞軍，但是他卻為一個8000萬美金的基金的失敗，而解散告終，他是一個短線的交易員，9次冠軍1次亞軍，但是他對大資金的駕馭就不那么容易了，主要是滑點，因為他1年的交易比如說1000次，每次0.1%就100%去掉了，每次0.1%什么意思就是3000塊錢你虧13塊錢，0點幾的滑點就足夠讓你一年虧100%，所以這點必須得考慮進(jìn)去，小的資金必須要考慮這個問題。那唯一的方法我想來想去也就2個方法，第一個，減少交易量，或者減少交易次數(shù)，第二個，增加收益率。我覺只有這2個辦法了。

接下來說的是多種策略并存，剛才我看到很多的介紹都談到一個多種策略并存，我覺得這個也是需要的，如果要穩(wěn)定盈利，多種策略的確是一個比較好的方式。比如你該做多的做多，該做空的做空，尤其是在大勢震蕩的時候，或者中線趨勢的時候，往往有的空有的多，像前段時間小麥的跌，豆粕的漲。如果說多種策略來做的話，相對來講會平滑整個交易曲線、資金曲線，資金曲線的好處就是為了讓我們的資金穩(wěn)定盈利，主要是為了讓你心態(tài)能夠穩(wěn)定下來，如果這些曲線是竄上竄下的，那么心態(tài)會起伏，沉不住氣，其實說到底資金曲線只會對你的心理產(chǎn)生影響，市場并不會受資金曲線影響，因為一下子從100萬做到500萬，從500萬虧到200萬的時候，比你從100萬逐步做到200的時候心態(tài)是不一樣的，其實就是從你的潛意思當(dāng)中產(chǎn)生一種浮躁的因素，一種累積的風(fēng)險因素。最大的風(fēng)險來自于自己的內(nèi)心，它并不來自于市場，人的內(nèi)心是和資金曲線是有關(guān)系的，一開始漲的時候比較小心，到后來很漂亮的時候，一種飄浮的、驕傲的因素在里面，驕傲的因素是一種風(fēng)險因素，會逐步逐步累積，到一定程度就會爆發(fā)，爆發(fā)的時候，資金曲線就會大幅的回撤。或者反過來說是市場對你的一種顛覆，因為市場不可能說讓你永遠(yuǎn)這樣賺下去。所以心理因素會累積一定的負(fù)面因素在里面，累積到一定程度它就會像盤子，磊上去總有一個盤子它會倒下來，所以說多種策略并存的時候它會讓資金曲線比較平滑，這可能也是穩(wěn)定盈利的一種很好的方式。

還有一種可以嘗試的方式，就是以后如果做基金也好，比如說南華以后做了一個基金，做了一個大賬戶，越是大的賬戶，它越要求穩(wěn)定，不要求暴利了，穩(wěn)定就可以了，巴菲特一年就20%多。比如說我們做一個基金，各種風(fēng)格的，每個操盤手本身就是一根資金曲線，然后再把它疊加，那么這樣的話可能相對來講整個交易風(fēng)格就比較穩(wěn)定了，這個也是我們考慮的問題，實際上我們可以一起坐坐，聊聊這個事情，相互了解，我覺得這也是以后肯定會做的一個方式。

作為一個操盤手，我自己有一種激情，就是說等待輝煌的那一瞬。華爾街一本書，《聰明的交易者》里面說的一句話，“其實一個交易員一生當(dāng)中，可能有一次交易賺的錢超過他一輩子所有另外交易賺的錢?！蔽沂窍嘈胚@一點的，尤其是做期貨的時候，像我們現(xiàn)在就有很多人，就那一剎那的輝煌，幾乎就是一輩子賺的錢，或者是超過別人一輩子賺的錢。其實做交易我覺得你一定要等待這個時刻，有沒有這個時刻不要去管它，但是必須這一刻先去等待，等待的時候不能不干活，平時也是穩(wěn)定地在做，不要因為穩(wěn)定而不敢想，像跳蚤一樣，上面一個玻璃板跳一下，跳一下，但是你要知道，總有一天這個玻璃板會拿掉，你會跳出去的，但是你不能不跳，就看哪一天玻璃板拿掉了我再跳出去，平時不跳到時就沒有跳出去的能力了。我覺得是這樣，作為一個交易員一定要等待輝煌的那一刻，但是不要時時去追求輝煌的那一刻，那一刻是等待出來的，平時的時候應(yīng)該是一個穩(wěn)定盈利的策略做是最最重要的。

今天大家都是操盤手，這些都是我現(xiàn)階段的一些思考，供大家分享。

 

先感謝期貨中國網(wǎng)和南華期貨給我們這么好一個機(jī)會，能夠認(rèn)識這么多做期貨的朋友。這次準(zhǔn)備不足，我在外面講課的經(jīng)歷也比較少，就簡單的講下我的期貨生涯，為什么來到期貨市場。

我原來是做醫(yī)生的，后來改行做期貨，因為我讀書的時候就不喜歡學(xué)醫(yī)，平時我也比較喜歡看一些商業(yè)方面的書，心中一直都有從商的夢想，工作以后我在一家省級醫(yī)院，因為壓抑的體制因素，不適合自己的性格，最終我選擇了離開。我這人看起來“外形骨感”，但“內(nèi)心豐滿”，我追求比較自由自在的閑云野鶴一般的生活，剛開始我想去從商，但現(xiàn)在想起來做期貨也是一種商業(yè)的部分。97年，我在看病的時候，一個病人看我好像精力過剩比較靈活，就對我說你可以去炒炒股，我就去新華書店買了本炒股的書，對我比較吸引。后來我去了深圳，感覺跟內(nèi)地完全兩樣，剛好看到路上有個證券公司，走進(jìn)去看到大屏幕就怦然心動，后來我就開了戶就開始炒股了，但是炒股到現(xiàn)在都是虧錢的，我覺得股票市場不是很公平，股票的糾錯功能太差，但期貨不一樣。我這人糾錯感比較強(qiáng)一些，期貨總體來說能掙錢，可是我走的這條路也比較曲折，但是我比較堅定。一次，我在醫(yī)院給人看病的時候，我拿了個筆記本在看行情，有個病人就說現(xiàn)在股票行情不好，你可以去做期貨，我那時候覺得期貨風(fēng)險很大，不能接受，他讓我去開個模擬賬戶做做看，做了幾天感覺不錯，一下子就能賺幾千塊，一個月不到我就去開戶了。05年開的戶，我就按照做股票的方法來做，到年底我虧了50%左右，當(dāng)時虧的錢剛好是家里要裝修房子用的，我虧了錢不能承受就走人。后來我就總結(jié)了為什么老是虧損的經(jīng)驗，看了行情多少都有點規(guī)律，我覺得要把節(jié)奏放慢點，倉位不要太重，后來白糖期貨上市，我那時候沒錢，辦了張信用卡透支了5000塊，買了白糖期貨，放了一個多月，賺了7倍，過年后跌停，我就慢慢出來，最后賺了3萬多，那時候我就覺得期貨市場只要你找好點位還是能賺錢的，按照年度來算，我每年都是掙錢的，就虧了半年，06年到08年我的收益在50%至200%之間，09年我找工作，后來到了中大期貨，參加了比賽得了第10名。2010年賺的比較少，2011年棉花沒有做到，但PTA補(bǔ)漲，抓到4個漲停板，感覺很爽，雖然上半年虧錢，但總體來說也是掙錢的。2012年主要是抓住了豆粕的行情，在豆粕上也掙了些錢。我覺得大行情一般都少不了我的份，10個行情能抓到6-7個。國內(nèi)大的公司都在養(yǎng)豬，豆粕能不漲么，剛好美國大旱，我就抓住了，不論是信念還是盤感，我感覺還會漲一漲。

接下來我講下我的投資理念和交易風(fēng)格。心理預(yù)演，是我超額利潤的重要來源，我的分析方法是技術(shù)分析再加上基本面分析，平時收集基本面信息，儲存在大腦中，盤中看圖說話，我原本是做醫(yī)生的,我覺得K線圖比醫(yī)學(xué)上的心電圖容易多了，期貨是不難的，只要克服人性的弱點，人性是自己最大的敵人。交易周期一般在1-5天左右，大行情1個月左右，比如說豆粕，我已經(jīng)拿了一個多月了。倉位大多在70%-80%，少的時候在20%-50%，極少空倉。我感覺自己的盤感還可以，資金管理和情緒管理是我的薄弱環(huán)節(jié)，這個跟性格有關(guān)系，我的性情比較急躁一點，所以做期貨也要根據(jù)自己的性格。因為是自有資金，權(quán)益回撤20%-30%，沒什么大的感覺，但是回撤40%-50%，就會感覺很痛，50%是我止損的生命線。

第三個，我講下我對期貨市場的認(rèn)識、看法、機(jī)會前瞻。我覺得商品價格就跟大自然一樣，四季更替、萬事萬物、自然演化在期貨市場都有。平時做好功課，安靜等待屬于自己看得懂的行情，說到這里，我非常同意青澤老是說的一句話“期貨交易更是一種道，而不是一種術(shù)”，要把握這種規(guī)律。我們期貨操盤手非常辛苦，一定要有一顆非常自由、開放、包容的心，比如論語中說的“毋意、毋必、毋固、毋我”，就是不要預(yù)測行情未來，不要固執(zhí)己見，不要以自己為中心，老祖宗說的一些非常經(jīng)典的話，我覺得是很有道理的。還有佛學(xué)界也有這種話：“一花一世界，一葉一菩提”，要用心感受萬事萬物的變化，每個人的心中都有自己的夢想和信念。平時多看一些專業(yè)的書，拋掉一些浮躁的想法，安靜思考，耐心等待。最后送上16個字，與大家共勉：“清靜無為，順勢而動，知行合一，道法自然”，這些都是別人寫的，我覺得很好，把它們湊在一起，作為我的座右銘，也是我想達(dá)到的目標(biāo)。今天我就講到這，謝謝大家！