國(guó)內(nèi)資訊

滬深兩市雙雙收跌   滬綜指月線3連陰

滬深兩市周二(7月31日)雙雙收跌，滬綜指收跌 0.30%，險(xiǎn)守2100點(diǎn)，月線3連陰。保險(xiǎn)、券商、銀行、地產(chǎn)等藍(lán)籌上漲，煤炭、有色等權(quán)重資源股萎靡，多股沖擊跌停。

分析認(rèn)為，今日是 7 月最后一個(gè)交易日，滬綜指月線已呈現(xiàn) 3 連陰。當(dāng)下是板塊個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)全面釋放的時(shí)期，其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于大盤風(fēng)險(xiǎn)，無論是弱勢(shì)股的陰跌，還是強(qiáng)勢(shì)股的補(bǔ)跌，或是突然出利空個(gè)股 報(bào)告 的暴跌。目前市場(chǎng)處于熊市狀態(tài)下，更多的是關(guān)注政策面和資金面大幅改善的情況下的表現(xiàn)。

截止收盤，滬綜指報(bào)2103.63 點(diǎn)，下跌6.28點(diǎn)，跌幅 0.30%；深指報(bào)9059.22點(diǎn)，下跌11.84點(diǎn)，跌幅0.13%。

7天期逆回購(gòu)操作急劇縮量  8月將準(zhǔn)預(yù)期升溫

中國(guó)央行公開市場(chǎng)周二（7月31日）僅進(jìn)行80億元人民幣 7 天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平 3.35%，較上周大幅縮量。市場(chǎng)資金供給充裕，機(jī)構(gòu)對(duì)逆回購(gòu)需求有限。業(yè)內(nèi)人士表示，央行趨于細(xì)致化調(diào)節(jié)，正/逆回購(gòu)可能視情況輪番出場(chǎng)以打造利率“走廊”。

此前一天，央行繼續(xù)開放申報(bào) 7天逆回購(gòu)及28 天和91天正回購(gòu)需求，但周二并未開展正回購(gòu)操作。

本周公開市場(chǎng)有到期央票 10 億元，到期逆回購(gòu) 1450 億元，被動(dòng)回籠壓力突出。在上周央行加大逆回購(gòu)?fù)斗帕Χ纫院?，銀行間市場(chǎng)資金面迅速改善，并保持在較為寬松的狀態(tài)，本周央行隨行就市削減逆回購(gòu)滾動(dòng)力度在情理之中。但考慮到本周到期逆回購(gòu)較多，若公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作縮量，很容易引發(fā)資金面再度緊張，市場(chǎng)對(duì)于央行進(jìn)一步下調(diào)準(zhǔn)備金率的預(yù)期依然較高。

風(fēng)險(xiǎn)警示板擬明年實(shí)施  ST 板塊再現(xiàn)跌停潮

周一（7 月 30 日）上交所《風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易實(shí)施細(xì)則》(征求意見稿)重挫 ST0 股后， ST 類個(gè)股幾乎全線跌停，周二（7月 31日）ST板塊再現(xiàn)百股跌停潮。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前兩市共有 153 只 ST 類股，其中，18 家公司已披露半年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)，66 家公司公布了中期業(yè)績(jī)預(yù)告。按照業(yè)績(jī)預(yù)告測(cè)算以及中報(bào)凈利潤(rùn)，38 只 ST 股上半年業(yè)績(jī)同比下滑，其中，下滑幅度最大的*ST嘉陵，上半年凈利潤(rùn)虧損 6303.27萬元，同比降幅達(dá) 2628.71%。*ST創(chuàng)智、*ST科健、*ST 關(guān)鋁等23只個(gè)股凈利潤(rùn)同比下降超過100%。

國(guó)際資訊

美三大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑 伯南克或被迫掀開 QE3面紗

今年年初曾一度淡化的美聯(lián)儲(chǔ)第三輪量化寬松(QE3)預(yù)期正呈現(xiàn)卷土重來之勢(shì)。北京時(shí)間 8月 2日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將結(jié)束最新一次貨幣政策例會(huì)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，從基本面來看，近期美國(guó)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增速和通脹率三大指標(biāo)均有不同程度下滑，已經(jīng)令美聯(lián)儲(chǔ)推出 QE3 的壓力日漸增大，此次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)至少會(huì)給出QE3的較明確暗示。

美國(guó)商務(wù)部27日公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合年率增長(zhǎng) 1.5%，低于第一季度2%的增長(zhǎng)水平，較去年第四季度 4.1%的增速大幅回落。整個(gè)第二季度，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)崗位的月均新增數(shù)量?jī)H為7.5萬個(gè)，不及第一季度月均水平的三分之一。6月份美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上漲1.7%，與5月份的漲幅持平，較去年 9月份時(shí) 3.9%的漲幅大幅收窄。

盡管市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最終將推出 QE3已經(jīng)達(dá)成普遍共識(shí)，但目前就推出的時(shí)間尚存在分歧。

美股收盤小跌  美債價(jià)格上漲

周二(7 月 31 日)美國(guó)股市收盤小跌，美國(guó)公債價(jià)格上漲，交易商注意力再次轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(8月1日)將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)聲明，以及推出新一輪刺激措施的可能性。

納指收跌6.32點(diǎn)，或0.21%，報(bào)2,939.52點(diǎn)，在三大指數(shù)中跌幅最小，部分受助于蘋果勁揚(yáng) 2.6%；指收盤下跌64.33點(diǎn)，或0.49%，報(bào)13,008.68點(diǎn)；標(biāo)普 500指數(shù)收低5.98點(diǎn)，或0.43%，報(bào) 1,379.32點(diǎn)。

指標(biāo) 10 年期公債價(jià)格漲 7/32，收益率報(bào) 1.48%，低于周一尾盤的 1.50%，和上周觸及的 1.38%紀(jì)錄低位距離不遠(yuǎn)。30年期公債價(jià)格升 14/32，收益率從周一尾盤的 2.58%降至2.56%。

歐洲股市反彈  避險(xiǎn)美元回落至 82.75附近

周二(7月31日)歐市早盤，歐洲股市削減跌幅，避險(xiǎn)美元小幅回落至 82.75附近，短線下方關(guān)注60日均線82.33支撐，上方關(guān)注 20日均線83.15阻力。本周三(8月 1日)與周四(8 月2 日)，美聯(lián)儲(chǔ)，英國(guó)央行與歐元區(qū)央行將相繼公布利率決議，作為歐洲央行表態(tài)的窗口，利率決議是否有進(jìn)一步的實(shí)際動(dòng)作對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)期影響可能較大。

若歐元區(qū)并沒有進(jìn)一步具體措施推出，甚至沒有進(jìn)一步的表態(tài)，市場(chǎng)信心可能遭受打擊，那么歐系貨幣有可能會(huì)進(jìn)一步回探，在此情況下，由于寬松預(yù)期遭受打擊，商品貨幣下跌的可能性也很大，美元指數(shù)進(jìn)而上漲。

日內(nèi)數(shù)據(jù)關(guān)注，北京時(shí)間 15:40，美元指數(shù)報(bào) 82.74/75；15:55，德國(guó) 7 月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)；17:00歐元區(qū)6月失業(yè)率、7月 CPI；18:00意大利6月 PPI；20:00加拿大5月 GDP；20:30美國(guó)7月個(gè)人收入、6月PCE物價(jià)指數(shù)；21:00美國(guó) 20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)；21:45美國(guó) 7月芝加哥 PMI；22:00美國(guó)7 月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。此外，美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)召開議息會(huì)議(至8月1日)。

亞太主要股市全線上漲  日股漲 0.69%

周二（7月31日），亞太主要股票市場(chǎng)全線上漲，日股全日收漲 0.69%。

截至收盤，日經(jīng)225指數(shù)報(bào) 8695.06點(diǎn)，上漲59.62點(diǎn)，漲幅 0.69%；韓國(guó)綜合指數(shù)報(bào) 1881.99點(diǎn)，上漲 38.20 點(diǎn)，漲幅 2.07%；澳交所普通股指數(shù)報(bào) 4289.4 點(diǎn)，上漲 22.5 點(diǎn)，漲幅 0.52%；新西蘭50指數(shù)報(bào)3545.01點(diǎn)，上漲 26.12點(diǎn)，漲幅0.74%；臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)報(bào) 7270.49點(diǎn)，上漲111.61點(diǎn)，漲幅1.56%。

日本國(guó)債連續(xù)四日下跌   10年期債收益率觸及三周高位

周二(7月31日)日本政府國(guó)債價(jià)格為連續(xù)第四日下跌，10年期債收益率觸及近三周高位，因投資者看好歐洲將有更多舉措來解決債務(wù)問題而退出避險(xiǎn)債市。

市場(chǎng)上對(duì)于歐洲央行(ECB)周四(8月2日)到底會(huì)有何舉措仍無明確的共識(shí)。然而有項(xiàng)調(diào)查顯示，大多交易商認(rèn)為央行可能會(huì)買進(jìn)政府國(guó)債，以推低西班牙和意大利等高負(fù)債國(guó)的借款成本。

操作思路

300 大單資金流出，總資金流入；股指多頭減倉(cāng)空頭加倉(cāng)。政治局會(huì)議表示堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，重申切實(shí)防房?jī)r(jià)反彈；權(quán)重股掩蓋下 A股下跌程度加深。預(yù)計(jì)市場(chǎng)延續(xù)探底，IF1208 合約：2380空，目標(biāo)2350，止損2390。