程序化交易(Program Trading)是一種在計算機和網(wǎng)絡技術(shù)的支持下，瞬間完成你預先設(shè)置好的組合交易指令的一種交易手段。每個投資者(或機構(gòu))都可以根據(jù)自己的投資經(jīng)驗和智慧，編寫自己的交易模型，進行電腦自動交易。交易模型是交易思想的凝練和實際化，正確的交易思想在嚴格的操作紀律實行下將獲得良好、穩(wěn)定的投資收益，而通過交易模型正是將正確的交易思想與嚴格的操作紀律很好地結(jié)合在一起，幫助人們獲取良好、穩(wěn)定的投資收益。程序化交易在投資實戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度，更可以幫助投資者避免受到情緒波動的影響，消除交易時人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等情緒，實現(xiàn)理性投資。

程序化交易的優(yōu)勢：

1、交易策略系統(tǒng)化：程序化交易的買賣決策完全取決于系統(tǒng)化、制度化的交易策略思維，將各種訊息轉(zhuǎn)化為程序語言，藉由電腦來代替人為發(fā)出買賣信號。

2、克服人性的心理影響：期貨交易最大的障礙來自于人的心態(tài)，程序化交易來自于人的思想，但又能消除交易時人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等四大情緒因素的影響。

3、確保交易方法的一致性：嚴守操作紀律及交易的基本原則，通過程序化交易執(zhí)行操作決策、風險控制。

程序化交易風險提示

1、程序化交易并不能消除市場風險，不保證盈利，歷史測試收益率僅供參考。

2、實際交易中由于設(shè)置對價交易、追價交易等因素，會產(chǎn)生滑點、無法成交等風險。

3、日常操作中需要人工值守，在遇到突發(fā)情況時需要人工干預。

4、程序化交易存在技術(shù)性等不可抗力因素，包括(但不限于)網(wǎng)絡中斷、電腦故障、期貨行情軟件/交易軟件異常、行情突變/漲停/跌停等情況，由此

帶來的交易風險需要客戶自身承擔。

5、如果客戶自身提供交易策略，我們僅負責程序編寫，提供測試報告和加密模型，客戶需要親自對買賣信號進行檢查并測試模型。

6、客戶需對我方提供的模型做好保密義務，僅享有一定時間的使用權(quán)，不得向第三方傳播。由此給我方帶來的損失，我方保留司法訴訟的權(quán)利。

程序化交易在中國的前景

可以說當前國際成熟的金融市場是中國金融市場的發(fā)展方向，隨著市場化改革的深入，用來對沖風險的金融衍生品將大量出現(xiàn)，金融市場的流動性將大大提高。那么中國的程序化交易可能會出現(xiàn)絕對回報程序化交易、金融產(chǎn)品定價程序化交易與做市商程序化交易同時發(fā)展的情況。當前以傳統(tǒng)技術(shù)指標為基礎(chǔ)的程序化交易已經(jīng)大量出現(xiàn)，并為眾多追求高回報的中小基金所采用，而隨著ETF、股指期貨的推出，部分大型銀行與基金已經(jīng)開始建立自動化的交易系統(tǒng)，如最基本的期現(xiàn)套利系統(tǒng)。隨著中國期貨市場及其他衍生品市場的發(fā)展，程序化交易會在中國得到更豐富的詮釋。

程序交易系統(tǒng)是技術(shù)分析一個延伸。同一個系統(tǒng)在不調(diào)整的情況下，并不能在全球上所有交易品種上使用。如同：一輛F1賽車，不同的賽車手、在不同的跑道上，要做不同的調(diào)整、不同調(diào)整、跑結(jié)果也不同。又如同一場戰(zhàn)爭，資金量大機構(gòu)的使用獨特程序交易系統(tǒng)，在市場上的影響猶如，原子彈一樣威力巨大(如亞洲金融風暴)。資金量小的的使用獨特程序交易系統(tǒng)對市場就沒有影響一樣(目前市場上的眾多軟件使用者)。但在小資金使用程序交易系統(tǒng)時，面對相同的軟件使用者和眾多的交易方法及對手。猶如戰(zhàn)場上的士兵手上只有槍，面對，對手的飛機、大炮、等高科技武器，即要進攻的同時又要生存一樣。只有自己建立一套獨特程序交易系統(tǒng)，提升自己手中武器才能生存下去。因此，在士兵手的槍支中，我們又有很多的選擇，手槍、沖鋒槍、機槍等等。

在此我們獨特程序交易系統(tǒng)可以比作阻擊步槍。在一定安全距離內(nèi)打擊目標。對阻擊步槍了解較深的同志，都知道阻擊步槍多以半自動方式或手動單發(fā)射擊(自動方式的精準度不高)。同時彈夾子彈不多(打一槍換一個地方)隱藏自己消滅敵人。這正合我們的程序交易系統(tǒng)一樣，全市場跟蹤目標(發(fā)現(xiàn)一個消滅一個)，人機結(jié)合方式(并不能在所有交易品種上使用同一個標準，調(diào)整程序化交易又過于復雜化，最好由開發(fā)者來調(diào)整)，提高交易質(zhì)量同時擴大贏利。