“對(duì)各類市場(chǎng)違法違規(guī)行為，既要集中力量打大打惡打趨勢(shì)，也要打早打小打苗頭?！弊C監(jiān)會(huì)稽查局一位負(fù)責(zé)人近日對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，一些證券期貨違法案件雖然涉案金額不大，但是出現(xiàn)了新的苗頭。近期查辦的鎮(zhèn)江寶爾勝鋼鐵操縱“螺紋鋼1107合約”實(shí)現(xiàn)“跨市場(chǎng)套利”就是其中的典型。

近日，證監(jiān)會(huì)稽查局通報(bào)了一起“螺紋鋼1107合約”的價(jià)格操縱案。在本案中，寶爾勝等兩個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶利用螺紋鋼成交清淡的特點(diǎn)，相互對(duì)敲操縱該合約最后交易日的價(jià)格，借此影響結(jié)算價(jià)格，并在增值稅的環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)監(jiān)管套利，達(dá)到少交增值稅的目的。

經(jīng)查，2011年7月14日，鎮(zhèn)江寶爾勝鋼鐵等2個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶用對(duì)敲及自行平倉交易的手法，雙向總成交180手上述合約。該合約是當(dāng)月到期的品種，在7月14日之前已經(jīng)連續(xù)4個(gè)交易日沒有成交。按照交易規(guī)則，最后的交割價(jià)格以7月14日的價(jià)格為基準(zhǔn)，高于7月13日的價(jià)格5.6%。

通過影響螺紋鋼合約的結(jié)算價(jià)格，寶爾勝多計(jì)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅，少納增值稅超過7.5萬元。時(shí)任寶爾勝法人代表的黃君稱是這起案件的主要決策者。

本案中，寶爾勝通過其實(shí)際控制的兩個(gè)期貨賬戶間自買自賣即將到期的螺紋鋼合約來操縱交割結(jié)算價(jià)，致使交割結(jié)算價(jià)格提高。寶爾勝持倉到期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，因合約對(duì)應(yīng)的螺紋鋼實(shí)物的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅按照交割結(jié)算價(jià)格的一定比例計(jì)算，交割結(jié)算價(jià)格的提高致使增值稅進(jìn)項(xiàng)稅被多計(jì)，即增值稅抵扣增加，從而達(dá)到了少納增值稅的目的，實(shí)現(xiàn)了跨市場(chǎng)套利。這種操縱方式突破了以往通過操縱期貨交易價(jià)格與交易量并通過交易獲利的傳統(tǒng)模式，是一種新型的操縱獲利方式。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本案金額雖小，性質(zhì)卻非常惡劣，嚴(yán)重干擾了期貨市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，甚至?xí)?duì)一些沒有參與期貨交易，但是以期貨合約價(jià)格為結(jié)算基礎(chǔ)的現(xiàn)貨商造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)此類市場(chǎng)操縱行為，一有苗頭將嚴(yán)厲打擊。

此外，證監(jiān)會(huì)稽查局還通報(bào)了一起操縱硬麥105期貨合約的案件。該案同樣是利用了硬麥成交清淡的特點(diǎn)，用關(guān)聯(lián)賬戶相互對(duì)敲，影響合約最后的結(jié)算價(jià)格。

涉及此案的是膠南市糧食儲(chǔ)備庫。2011年5月4日，WT105合約成交量為6手（雙邊），全部系得利斯、青島田豐、膠南糧庫的兩兩相互交易。以上交易均由劉玉江操作，劉玉江時(shí)任青島田豐法定代表人，原任得利斯商貿(mào)部經(jīng)理，現(xiàn)為山東得利斯水務(wù)科技發(fā)展公司籌建負(fù)責(zé)人，與膠南糧庫法定代表人系同學(xué)關(guān)系。膠南糧庫操縱WT105合約違法所得1720元。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，過去期貨市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)套保為主，但一些機(jī)構(gòu)近些年來也開始用操縱手段非法獲利，值得關(guān)注和警惕。