國泰君安期貨研究所：期指基差升水上移，上下午主力基差分別圍繞14點與7點上下波動。嚴格期現(xiàn)套利方案迎來建倉機會，建議近期參與者提高入場點位要求，預期在升水端的介入機會將更多，期指基差重回多頭排列后存在繼續(xù)升高、保持高位運行的可能性。

如判斷基差存在上行趨勢預期，可多向期現(xiàn)套利頭寸調撥資金。進行期現(xiàn)套利操作時，需注意基差下行是市場發(fā)展到一定階段的必然事件，海外市場的經驗支持該種結論。下月-當月價差圍繞1-4點運行，運行區(qū)間是否偏離該區(qū)域有待觀察，建立相關頭寸可等待價差擺脫該區(qū)域后再行著手。

300ETF交投規(guī)模共6.2億，流動性占多的品種為華泰柏瑞方案，該方案當日表現(xiàn)正超額收益，嘉實方案稍顯疲態(tài)。

從持倉信息來看，近期凈空持倉量規(guī)模創(chuàng)新高，空頭套期保值操作為近期較佳選擇，多頭套保策略的加入時間，需等待至少兩個交易日收盤價接連上揚方可確認。成分股定期調整在即，參與者需做好調整操作。