作　　者：張鴻儒　著

出 版 社：地震出版社

出版時間：2009-8-1

內(nèi)容簡介

作者從事期貨交易多年，形成了穩(wěn)健犀利的風格，在日內(nèi)交易方面經(jīng)驗獨到、戰(zhàn)績卓著。

本書根據(jù)作者多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗，準確闡述期貨日內(nèi)超級短線交易的基礎、原理、應用規(guī)則及策略、工具和方法。

作者簡介

張鴻儒，證券投資研究生，中共黨員，1997年辭去國家公務員職務，開始從事證券、期貨、外匯方面的投資和技術分析研究。曾任證券公司、期貨公司、投資公司首席分析師、市場策劃部總經(jīng)理、基金管理部經(jīng)理等職。在業(yè)內(nèi)被譽為是股票、期貨、外匯三棲操盤手。在實踐中研發(fā)的期貨、外匯、股票“理財智能決策交易系統(tǒng)”被眾多機構和個人投資理財者使用。著有《趨勢程序交易》、《股指期貨入門與實戰(zhàn)》、《復制盈利模式》、《期貨應用技術分析》、《期貨套期保值》、《期貨日內(nèi)超級短線交易》等書。

他在眾多權威媒體發(fā)表股票、期貨、外匯方面的論文和評述2500余篇，是多家媒體的特約評論員，是國內(nèi)一流的既有豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗，又有深厚理論功底的金融投資策劃人之一，其經(jīng)濟觀點和經(jīng)營理念對中大型企業(yè)發(fā)展有一定的借鑒性和參考性，具有實際運作意義。

目錄

第一章　期貨基礎
　一、期貨交易
　二、期貨合約
　三、國內(nèi)現(xiàn)上市交易的商品期貨合約
　四、交易時需要重點注意的合約中的關鍵點
第二章　期貨投機交易
　一、什么是投機交易
　二、投機交易者在期貨市場的作用
　三、投機的種類
　四、期貨交易的特點
　五、期貨交易系統(tǒng)圖解
第三章　日內(nèi)超級短線交易原理
　一、什么是日內(nèi)超級短線交易
　二、日內(nèi)超級短線交易的理念及優(yōu)缺點
　三、分析軟件和交易平臺常見的行業(yè)術語
　四、日內(nèi)超級短線投機交易的可行性
　五、日內(nèi)超級短線交易常用圖表分析
　六、日內(nèi)交易分類
　七、日內(nèi)超級短線交易的原則
　八、日內(nèi)超級短線交易所需要的心態(tài)
　九、小資金穩(wěn)定獲利的唯一途徑
　十、日內(nèi)超級短線交易的入市規(guī)則
　十一、潛意識交易決定成敗
　十二、尋找慣性的利潤
第四章　日內(nèi)超級短線交易規(guī)則應用
　一、日內(nèi)超級短線交易規(guī)則設定
　二、日內(nèi)超級短線交易規(guī)則應用于3分鐘K線圖
　三、日內(nèi)超級短線交易規(guī)則應用于1分鐘K線圖
　四、日內(nèi)超級短線交易規(guī)則應用于15秒鐘K線圖
第五章　日內(nèi)短線交易
　一、應用分時走勢圖進行日內(nèi)短線交易
　二、應用閃電走勢圖進行日內(nèi)短線交易
第六章　分析軟件與交易平臺的重要性
第七章　期貨電腦智能自動化交易
附錄　必備期貨交易基礎知識

部分書摘：

第一章　期貨基礎

一、期貨交易

期貨交易是貿(mào)易形式發(fā)展的自然結果。從歷史的角度看，人類社會有了生產(chǎn)，有了交換，便產(chǎn)生了商品貨幣交換關系，產(chǎn)生了各種形式的貿(mào)易活動。從總體上講，貿(mào)易活動大體上可分為現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易兩大類。

現(xiàn)貨交易是一手交錢一手交貨的商品貨幣交換。這里所說的一手交錢、一手交貨，并不只是指當時錢貨易位、貨款兩清的情況。

現(xiàn)貨交易既包括物物交換、即期交易（錢貨兩清）、還包括遠期交易。一般來講，現(xiàn)貨遠期交易要簽訂現(xiàn)貨合同?，F(xiàn)貨合同作為一種協(xié)議，明確規(guī)定了交易雙方的權利與義務，包括雙方交易商品的品質(zhì)、數(shù)量、價格和交貨日期等。買賣雙方簽約后，必須嚴格執(zhí)行合同，在合同期內(nèi)，如果市場行情朝著不利于交易的某一方發(fā)展，那么，這一方也不能違約。另外，如果交易的一方因缺乏資金或發(fā)生意外事件便有可能出現(xiàn)難以履約的情況。

期貨交易則不然，期貨交易的對象不是具體的實物商品，而是一紙統(tǒng)一的“標準合同”，即期貨合約。在交易成交后，并沒有真正移交商品的所有權。在合同期內(nèi)，交易的任何一方都可以及時轉(zhuǎn)讓合同，不需要征得其他人的同意。履約可以采取實物交割的方式，也可以采取對沖期貨合約的方式。

期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉(zhuǎn)移，不同于現(xiàn)貨市場的實買實賣。買賣期貨合約，一部分人想投機獲利，另一部分人則想回避價格風險。期貨交易對于那些希望從市場價格波動中牟利的投資者，或希望未雨綢繆、保障自己不受價格急劇變化影響的生產(chǎn)經(jīng)營者來說極具吸引力。

二、期貨合約

期貨分為商品期貨和金融期貨兩大類。商品期貨合約包括的范圍很廣，但可以分為三大類：農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源期貨和金屬期貨（貴金屬和一般工業(yè)金屬）。

金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。

在談論合約時，人們很自然地認為，合約就是印得密密麻麻的一紙文書。誠然，期貨合約確實涉及大量的文件和文書工作，但是期貨合約并非一紙文書。期貨合約是通過期貨交易所達成的一項具有法律約束力的協(xié)議，即同意在將來買賣某種商品的契約。用術語來表達，期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時問和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品或金融商品的標準化合約。期貨合約的標準化條款一般包括：

（1）交易數(shù)量和單位條款。每種商品的期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標準化的數(shù)量和數(shù)量單位，統(tǒng)稱“交易單位”。例如，大連商品交易所規(guī)定大豆期貨合約的交易單位為10噸。也就是說，你在大連商品交易所買賣大豆期貨合約，起步就得10噸，用期貨市場的術語表達就是1手，這是最小的交易單位。在期貨市場，你不可以買5噸或賣出8噸大豆，買賣必須是合約交易單位10噸的倍數(shù)。
（2）質(zhì)量和等級條款。商品期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標準化的質(zhì)量等級，一般采用國家制定的商品質(zhì)量等級標準。例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標準采用國標。
（3）交割地點條款。期貨合約為期貨交易的實物交割指定了標準化的、統(tǒng)一的實物商品的交割倉庫，以保證實物交割的正常進行。
（4）交割期條款。商品期貨合約對進行實物交割的月份作了規(guī)定。剛開始商品期貨交易時，你最先注意到的是：每種商品有幾個不同的合約，每個合約標示著一定的月份，如2009年9月大豆合約與2010年5月大豆合約。
（5）最小變動價位條款。指期貨交易時買賣雙方報價所允許的最小變動幅度，每次報價時價格的變動必須是這個最小變動價位的整數(shù)倍，大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動價位為1元/噸。也就是說，當你買賣大豆期貨時，不可能出現(xiàn)2188.5元/噸這樣的價格。
（6）漲跌停板幅度條款。指交易日期貨合約的成交價格不能高于或低于該合約上一交易日結算價的一定幅度。例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的5％。
（7）最后交易日條款。指期貨合約停止買賣的最后截止日期。每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，準備進行實物交割。

三、國內(nèi)現(xiàn)上市交易的商品期貨合約

四、交易時需要重點注意的合約中的關鍵點

參與期貨投機交易時，需了解想進行交易合約的主要內(nèi)容有7部分。

（1）交易品種。也就是標的物，如橡膠、大豆、銅、小麥等。也就是說，在做交易前要知道所要交易的品種名稱是什么。
（2）交易單位。也就是交易數(shù)量，一個交易單位的數(shù)量也稱手，如1手或10手等，這個數(shù)量是規(guī)定的數(shù)量，每次交易數(shù)量最小不能少于規(guī)定的這個數(shù)量，如果多出最小交易量，就必須是這個數(shù)量的整數(shù)倍。不過要注意的是，交易品種不同，有時交易單位也不同。
例如：橡膠的最小交易單位是5噸，那么1手就是5噸，不能是8噸，做2手就是10噸，做5手就是25噸。
再如：大豆的最小交易單位是10噸，那么1手就是10噸，做2手就是20噸，不能是11噸，做5手就是50噸，不能是38噸或56噸。
而股指期貨的交易單位是合約乘數(shù)，每點300元人民幣。例：滬深300指數(shù)現(xiàn)在是2400點，即2400×300=720000元為1個交易單位，是根據(jù)即時指數(shù)變化換算出來的，不是固定的，交易單位換算出來后乘上10％就是所要交易1手的開倉保證金。
（3）報價單位。期貨市場不同的品種，報價單位也不伺。
例如：黃豆、小麥、橡膠等是以元（人民幣）/噸報價的，而黃金則是以1000克/手報價的。
再如：股指期貨的報價單位是以指數(shù)點為報價單位的。
（4）最小變動價位。就是價格波時最小波動的報價，不同的品種報價也不同。
例如：黃豆、玉米、小麥、白糖等的最小波動報價是1元/噸，而豆油、棕櫚油、菜籽油等的最小波動報價單位是2元/噸，橡膠、棉花等最小波動報價單位是5元/噸。這里就不詳述，合約表里都有，交易者交易前必須弄清楚，做到心中有數(shù)。
（5）每日價格最大波動限制。不同的交易品種也有所不同，而且根據(jù)當天的交易有時還有一些調(diào)整。不過，多數(shù)品種一般都是不超過上一交易日結算價±4％。也有不超過上一交易日結算價±5％的，也有不超過上一交易日結算價±3％的，都是因品種的特點而設制的。
（6）合約交割月份。有些品種1～12個月都有上市合約，有的卻只有1，3，5，7，9，11幾個月有上市交易的合約，一般在合約進入交割前5個月左右時，這個合約的交易將出現(xiàn)增倉、交易量放大現(xiàn)象，其他合約的總持倉量都不如這個月大，說明這個月份的合約是主力合約，我們進行投機交易一定要選擇主力合約買賣。
投機交易在主力合約上的交易時間大約是2或3個月左右，當這個合約進入交割月前后，保證金會增加，持倉量也會不斷的減少，這時投機交易就要向后面月份持倉量最大已成為主力合約的月份移倉。說白了就是在這個月份上平掉持倉后，到后面的月份上開倉的行為。
例如：橡膠期貨0905合約近兩日的持倉以從前幾曰190000萬手減到100000萬手，而0907合約卻于2009年2月23日開始增倉，到25曰已增到90000萬手，說明主力資金在向后移倉，我們也要在0905合約平倉后到0907合約上開倉。
（7）交易手續(xù)費。合約上的交易手續(xù)費是交易所收取的，這是必交的。各品種也有所不同，有的是不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金），有的是2元，還有的是4元，無論是多少，這一部分是與期貨公司分開的，在這之上期貨公司加多少由期貨公司決定，當然也取決于自己的保證金存入量，存入的資金多手續(xù)費一般也會有優(yōu)惠。但是，無論是否優(yōu)惠，都得在交易所收取的手續(xù)費之上談。

上述的7個方面是重要的，一定要認真熟記交易合約的內(nèi)容，為交易打下堅實的基礎。

第二章期貨投機交易

一、什么是投機交易

期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤。如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。由于投機的目的是賺取差價收益，所以投機者一般只是平倉了結期貨交易，而不進行實物交割。

所謂價差投機是指投機者通過對價格的預期，在認為價格上升時買進、價格下跌時賣出，然后待有利時機再賣出或買進原期貨合約，以獲取利潤的活動。

如預計9月小麥期貨價格上升，則5月份決定買進9月小麥合約若干手，待小麥價格上升后，在合約到期時之前，賣出合約平倉，扣除手續(xù)費后獲凈利。若預計錯了，買入若干手后，價格沒有上升而是下跌則遭受損失，并支付手續(xù)費。如預計9月小麥期貨價格下跌，則應做空頭，然后待機買進以獲利。

進行價差投機的關鍵在于對期貨市場價格變動趨勢的分析預測是否準確，由于影響期貨市場價格變動的因素很多，特別是投機心理等偶然性因素難以預測。因此，正確判斷難度較大，所以這種投機的風險較大。