期貨中國(guó)3、您一般同時(shí)研究幾個(gè)品種？操作幾個(gè)品種？

傅海棠：我所有的品種都研究，但不一定做。盤(pán)面上所有活躍的品種我都看，同時(shí)還要研究，因?yàn)橐蹲綑C(jī)會(huì)。有的品種3-5年一個(gè)周期，或者是10年，甚至20年，說(shuō)不定哪天就冒出一個(gè)歷史大機(jī)遇。

具體操作主要做一個(gè)品種，或者在一個(gè)主要品種以外，2、3個(gè)品種輕倉(cāng)少量參與。

期貨中國(guó)4、您說(shuō)自己是一個(gè)地地道道的農(nóng)民，還養(yǎng)過(guò)六年豬，您覺(jué)得“農(nóng)民生涯”對(duì)自己的投資理念、交易手法的形成是否有較大的影響？

傅海棠：有影響。我種過(guò)地，期貨上的很多品種都生產(chǎn)過(guò)，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。對(duì)于這些品種的特性和特點(diǎn)我很了解，生產(chǎn)的成本，各個(gè)品種的價(jià)格，對(duì)于價(jià)格的高低，下一年要種的面積以及影響，我都十分了解。我能知道大多數(shù)農(nóng)民是怎么想的，相對(duì)于價(jià)格有多大的偏差之后，多長(zhǎng)時(shí)間周期對(duì)方向性的影響我很清楚。這些對(duì)我的交易手法有很大的影響，比如做長(zhǎng)線，我就能拿住單子，知道這一波大行情根據(jù)漲勢(shì)條件的變化，大概價(jià)格能到什么地方。多次對(duì)大行情的看法，雖然不能說(shuō)一個(gè)點(diǎn)位都不差，基本上還是比較準(zhǔn)確的。比如03年的大豆，07年的大豆，包括剛剛說(shuō)的棉花、大蒜，它們還沒(méi)漲之前，價(jià)位大概能到哪，和我之前的看法基本上相差不大。96年的大豆?jié)q到一塊八，03年我看大豆能漲到一塊八到兩塊，到了08年，那波大豆瘋狂漲到了6000，包括10年棉花漲到35000左右，美國(guó)的棉花漲到200美元以上，沒(méi)漲之前的估計(jì)還是比較準(zhǔn)確的。根據(jù)我之前預(yù)測(cè)的度，然后與其他相關(guān)品種的對(duì)照，就能知道過(guò)程中會(huì)回調(diào)多少，這是能拿住單子的主要原因。

期貨中國(guó)5、您認(rèn)為做期貨，一定要弄清楚期貨的本質(zhì)，請(qǐng)問(wèn)您所理解的期貨的本質(zhì)是什么？

傅海棠：期貨的本質(zhì)包括很多個(gè)方面。第一期貨是什么，有些人炒了很多年的期貨，卻不知道期貨是什么。一定要深入了解期貨的交易制度、規(guī)則制度。商品運(yùn)行的價(jià)格規(guī)律，包括莊家對(duì)期貨的操作以及對(duì)價(jià)格短期或者長(zhǎng)期的影響。盤(pán)面上掛單買賣本身是不均衡的，這不公平是自然的，沒(méi)法改變。盤(pán)面上兩個(gè)價(jià)格，買和賣總是有差距。比如豆粕賣報(bào)價(jià)3000，買報(bào)價(jià)2999，這個(gè)價(jià)格本身一買一賣就不公平了，產(chǎn)生了價(jià)差。不能小看1塊錢(qián)，買了以后，就已經(jīng)形成了1塊錢(qián)的價(jià)差，不管漲與跌，這1塊錢(qián)都少不了，所以賺錢(qián)的時(shí)候賺的少，虧錢(qián)的時(shí)候虧的多。賺錢(qián)的時(shí)候始終會(huì)少賺一個(gè)點(diǎn)，賠錢(qián)的時(shí)候始終要多虧一個(gè)點(diǎn)。就有這個(gè)原理。就算成交了，也是和莊家成交，與主力成交，不可能與一個(gè)自然的價(jià)格成交。莊家掛上買單和賣單，買和賣都存在著差距，一般人對(duì)與這個(gè)可能沒(méi)有研究過(guò)。買和賣本身就產(chǎn)生了一個(gè)價(jià)差，同時(shí)還要加上手續(xù)費(fèi)，無(wú)論是賺錢(qián)還是虧錢(qián)，都要加上這個(gè)手續(xù)費(fèi)，那么整個(gè)市場(chǎng)群體就一定會(huì)虧錢(qián)，這是100%的事情。賠錢(qián)的時(shí)候相當(dāng)于賠一塊五，賺錢(qián)的時(shí)候只賺了5毛。久而久之，做50%的對(duì)和50%的錯(cuò)的時(shí)候就會(huì)虧，甚至10把做對(duì)了7把也會(huì)虧錢(qián)。

期貨中國(guó)6、期貨市場(chǎng)異常殘酷，據(jù)統(tǒng)計(jì)95%左右的投資者是虧損的，您認(rèn)為他們虧損的主要原因是什么？

傅海棠：他們虧損的主要原因是不知道什么是期貨，沒(méi)有解開(kāi)期貨之謎。雖然在做期貨，以為自己對(duì)期貨的了解很透徹，實(shí)際上他不知道什么是期貨，不知道市場(chǎng)運(yùn)行本身的價(jià)格規(guī)律以及它的特點(diǎn)和特性。做期貨不是消費(fèi)，而是虛擬的囤積商品，所囤積的商品最終要走向市場(chǎng)，在這個(gè)過(guò)程中，一買一賣或一賣一買，都增加了市場(chǎng)的需求或供應(yīng)，對(duì)價(jià)格的產(chǎn)生和變化增加了能量。買的時(shí)候是虛擬需求，賣的時(shí)候是虛擬供應(yīng)，一手有一手的能量，一萬(wàn)手是一萬(wàn)手的能量，再小的單子都有能量，對(duì)價(jià)格肯定有影響，只是影響大小的問(wèn)題。因此，自己的單子下進(jìn)去或平出來(lái)，也會(huì)對(duì)自己想要的價(jià)格形成打壓或抬升。

對(duì)自己做的品種沒(méi)有進(jìn)行深入了解，對(duì)于這些品種的自然規(guī)律沒(méi)有弄清楚，糊里糊涂在做期貨，虧錢(qián)的時(shí)候還不明白自己為什么虧錢(qián)。我們?cè)谔濆X(qián)的時(shí)候一定要找出虧錢(qián)的原因，這對(duì)投資肯定有很大的好處。虧的時(shí)候不能怨行情，要先怨自己。行情不能由自己的性子來(lái)，自己的性子是可以改變的，但是不能改變行情。

期貨中國(guó)7、您做期貨，只做基本面分析，不做技術(shù)分析，請(qǐng)問(wèn)，關(guān)于基本面您主要研究哪些方面？

傅海棠：從大的角度來(lái)說(shuō)，主要是研究供求關(guān)系。如果供大于求，價(jià)格又在相對(duì)的高位，那么價(jià)格變化只是時(shí)間問(wèn)題，必然會(huì)下去。如果供不應(yīng)求，價(jià)格又在相對(duì)的低位，這也是時(shí)間問(wèn)題，必然會(huì)上來(lái)。這是任何人左右不了的，包括主力機(jī)構(gòu)，再大的人為力量也只能左右一時(shí)，左右不了一世。任何人和市場(chǎng)對(duì)著干總會(huì)走向滅亡的。

期貨中國(guó)8、您為什么不做任何技術(shù)分析，甚至否定技術(shù)分析？

傅海棠：技術(shù)分析不能確切定位，而只能是如果。如果突破上漲要跟進(jìn)，如果破位下跌也要跟進(jìn)。期貨做的是未來(lái)的價(jià)格，技術(shù)分析是事后諸葛亮，不能對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的判斷和趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的定位和分析。因?yàn)椴荒軠?zhǔn)確的定位和分析，雖然你最初是看漲的，行情一波動(dòng)，你的信心也動(dòng)搖了，不能確認(rèn)就會(huì)產(chǎn)生懷疑。很多人拿不住單，看對(duì)的行情還要賠錢(qián)，就是這個(gè)原理。比如豆粕現(xiàn)在是3000，我就確認(rèn)能漲到4000，即便再跌，我也不怕。如果漲到4000的概率是90%，漲到3500是100%，如果3500非常確定，那么3300出來(lái)就是100%賺錢(qián)了。所以技術(shù)分析都是事后諸葛，事后去看圖形怎么都準(zhǔn)，如果今天給你一個(gè)K線圖，看明天怎么走，根本就不知道，都是自欺欺人的手段。

期貨中國(guó)9、您對(duì)技術(shù)分析的觀點(diǎn)可能會(huì)傷到不少深信技術(shù)分析的交易者，如果有技術(shù)派的人要和您發(fā)起挑戰(zhàn)，比實(shí)盤(pán)，您敢接受嗎？

傅海棠：我就不和各位老師挑戰(zhàn)了。真比賽我也不是不敢。有些高手的技術(shù)分析不可能比過(guò)基本面。比賽的時(shí)候要看時(shí)間長(zhǎng)短，比賽雙方做的盤(pán)都允許不互相看，比多少年也不一定，最好比的時(shí)間越長(zhǎng)越好，不能說(shuō)挑戰(zhàn)就挑戰(zhàn)。行情是等來(lái)的而不是做出來(lái)的。世界上成功的投資派都不是技術(shù)家，包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。

期貨中國(guó)10、您認(rèn)為國(guó)家發(fā)布的信息不能完全相信，那么，您如何收集信息？

傅海棠：國(guó)家發(fā)布的信息不能不信也不能完全相信，需要去偽存真。收集信息需要自己親自調(diào)查，通過(guò)調(diào)查然后再結(jié)合心理分析。一個(gè)價(jià)格長(zhǎng)期停留在一個(gè)價(jià)位上以后，它對(duì)農(nóng)民的種植肯定有影響，要分析某一個(gè)價(jià)格對(duì)播種面積產(chǎn)生多大的影響，再結(jié)合多點(diǎn)實(shí)地調(diào)查，得出一個(gè)綜合的結(jié)論，憑這個(gè)結(jié)論以點(diǎn)帶面。

期貨中國(guó)11、據(jù)說(shuō)您現(xiàn)在一年要支付200萬(wàn)的信息費(fèi)給為您提供基本面信息的合作伙伴，您覺(jué)得值嗎？

傅海棠：這個(gè)信息費(fèi)是今年剛開(kāi)的，大概的費(fèi)用接近200萬(wàn)，我覺(jué)得十分值。養(yǎng)兵千日用兵一時(shí)，即使3年不起作用，也可以為以后服務(wù)。相對(duì)于我目前的資金量而言，這個(gè)費(fèi)用還是很小的，在具體的行情當(dāng)中，一個(gè)震蕩，虧的錢(qián)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)。信息是最值錢(qián)的，我建立這個(gè)信息體系就是讓他們時(shí)時(shí)刻刻提醒我，強(qiáng)迫我每天對(duì)各個(gè)品種都看一遍。如果我對(duì)各個(gè)品種忽視了，偶爾一段時(shí)間對(duì)某個(gè)品種就淡忘了。時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注這些品種，一旦某一個(gè)品種來(lái)了機(jī)會(huì)，提前察覺(jué)，不然可能這個(gè)品種的行情走過(guò)去才發(fā)現(xiàn)自己忘了。

有一次我在火車上，朋友給我發(fā)了個(gè)信息，內(nèi)容就是網(wǎng)上摘的，是國(guó)家發(fā)布的信息，看到信息以后，我評(píng)估這個(gè)信息不假。當(dāng)時(shí)就在火車上就打電話，開(kāi)倉(cāng)進(jìn)去10000手。