行情回顧

受上周五外圍主要股市普遍重挫影響，滬深 300 指數(shù)早盤(pán)低開(kāi)；隨后全天窄幅震蕩，午后指數(shù)重心略有抬升；現(xiàn)指最終收于 2580.45 點(diǎn)，下跌6.41 點(diǎn)，跌幅 0.25%，成交量 426.4 億，較前一交易日明顯萎縮。

期指主力 IF1204 開(kāi)盤(pán)價(jià) 2571.2 點(diǎn)，最高價(jià) 2588.8 點(diǎn)，最低 2560.2點(diǎn)，收于 2574.2 點(diǎn)，下跌 7.3 點(diǎn)，跌幅 0.28%，結(jié)算價(jià) 2580.0 點(diǎn)；成交量 26.9 萬(wàn)手，持倉(cāng)量 2.53 萬(wàn)手，倉(cāng)差-4320 手。

基差和持倉(cāng)分析

基差分析：主力合約 IF1204 期現(xiàn)價(jià)差最高 5.59 點(diǎn)，最低-3.32 點(diǎn)，均值 1.1 點(diǎn)；IF1205-IF1204 跨期價(jià)差最高 13.8 點(diǎn)，最低 9.8 點(diǎn)，均值11.6 點(diǎn)；IF1209-IF1204 價(jià)差波動(dòng)范圍最大，為 18.0 點(diǎn)；價(jià)差I(lǐng)F1205-IF1204 波動(dòng)范圍最小，僅為 4.0 點(diǎn)。

主力合約盤(pán)后持倉(cāng)分析：主力合約 IF1204 的前 20 名買(mǎi)單持有量為1.79 萬(wàn)手， 減倉(cāng) 2761 手； 前 20 名賣(mài)單持有量為 2.00 萬(wàn)手， 減倉(cāng) 2338 手；前 5 名買(mǎi)單持倉(cāng) 0.73 萬(wàn)手，減倉(cāng) 948 手；前 5 名賣(mài)單持倉(cāng) 1.00 萬(wàn)手，減倉(cāng) 1332 手。

最新關(guān)注

1、調(diào)查顯示一季度企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況下滑盈利減少。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)4月14 日發(fā)布的《一季度企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、困難及對(duì)策 2012 一季度千戶(hù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況快速調(diào)查報(bào)告》顯示，一季度企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況比 2011 年有所下滑，企業(yè)盈利空間縮小，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的信心不足，不過(guò)對(duì)二季度預(yù)期謹(jǐn)慎樂(lè)觀，預(yù)計(jì)盈利有所好轉(zhuǎn)。

2、標(biāo)普：中國(guó)地方融資平臺(tái)不會(huì)出現(xiàn)大范圍違約。標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)在 16 日發(fā)布的《中國(guó)地方政府收入增長(zhǎng)放緩不會(huì)引發(fā)其融資平臺(tái)出現(xiàn)造成系統(tǒng)不穩(wěn)定的違約》報(bào)告稱(chēng)，盡管 2012 年中國(guó)地方政府收入增長(zhǎng)放緩，但它們有能力防止其融資平臺(tái)出現(xiàn)大范圍違約。

小結(jié)

周一市場(chǎng)消息面較平淡，市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望氣氛較濃；本周是主力合約交割周，投資者宜關(guān)注空頭持倉(cāng)變化和外圍西班牙債務(wù)發(fā)展情況；操作上，投資者宜提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度，短線(xiàn)可以觀望為主；前期多單可依 5 日均線(xiàn)作為支撐持有，一旦有效跌破，則先離場(chǎng)觀望。