期貨中國(guó)8、您的量化投資由多個(gè)系統(tǒng)、多個(gè)策略組成，這些策略分為哪幾類？各自的特點(diǎn)是怎樣的？

吳耿云：策略主要分為趨勢(shì)追蹤策略和風(fēng)險(xiǎn)控制策略，每種策略都有不同理念的系統(tǒng)參與，并且根據(jù)實(shí)際行情進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

期貨中國(guó)9、在單個(gè)賬戶的運(yùn)作中，您會(huì)不會(huì)同時(shí)采用多個(gè)策略？用多個(gè)策略能否增強(qiáng)一個(gè)賬戶的穩(wěn)定性？能否增強(qiáng)一個(gè)賬戶的盈利能力？

吳耿云：單個(gè)帳戶中肯定要同時(shí)采用多個(gè)策略的，單個(gè)策略的穩(wěn)定性比較差，但是多策略一般不會(huì)增強(qiáng)一個(gè)帳戶的盈利能力，甚至大多數(shù)時(shí)候是下降的，因?yàn)橛械牟呗缘奈磥碛A(yù)期是比較低的，選用它主要是為了對(duì)沖作用，以控制帳戶的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

期貨中國(guó)10、一般來說，量化投資的模式是不用關(guān)注基本面信息的，您是否也是如此？

吳耿云：基本上不是特別關(guān)注基本面信息，但每天都會(huì)花時(shí)間看看財(cái)經(jīng)新聞，思考一下大經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)整個(gè)期貨市場(chǎng)的影響，比如說流動(dòng)性，或者是行情的穩(wěn)定性，或者是波動(dòng)的特征，或者是品種的特性是否會(huì)發(fā)生變化，以適當(dāng)調(diào)整量化投資的主策略。

期貨中國(guó)11、您主要做哪個(gè)交易周期？其他的交易周期有沒有配合使用？您是否認(rèn)同多個(gè)交易周期混合使用的方式？

吳耿云：交易周期更多的是半小時(shí)和1小時(shí)，實(shí)際上包括15分鐘和3小時(shí)，日K線都有用，以分散不同交易周期行情變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這里面要適當(dāng)分配其比重，發(fā)揮不同周期的特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，比如說15分鐘反應(yīng)比較快，1小時(shí)行情比較穩(wěn)定，而日K線可以過濾較多雜波。

期貨中國(guó)12、設(shè)計(jì)量化投資策略時(shí)，您主要依托于“指標(biāo)”、“圖形識(shí)別”、“數(shù)理統(tǒng)計(jì)”中的哪一種？或是其中兩者或三者的結(jié)合？請(qǐng)您舉例簡(jiǎn)要介紹？

吳耿云：三種都有結(jié)合來使用。由于是量化投資，指標(biāo)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)比較容易用編程的方式去實(shí)現(xiàn)，而圖形識(shí)別則更適合用于行情判斷。

期貨中國(guó)13、您主要做工業(yè)品，為什么選擇工業(yè)品？農(nóng)產(chǎn)品有沒有關(guān)注？股指期貨有沒有關(guān)注？

吳耿云：實(shí)際上是工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品都有做，工業(yè)品震蕩機(jī)會(huì)更多，盈利能力較強(qiáng)，而農(nóng)產(chǎn)品相對(duì)工業(yè)品有良好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用。股指期貨也有部分在做，但因其歷史比較短，品種特性還不是很穩(wěn)定，還在測(cè)試驗(yàn)證中。

期貨中國(guó)14、今年，國(guó)債期貨、原油期貨、白銀期貨可能都要上市，請(qǐng)問您對(duì)這些品種是否期待？您有沒有計(jì)劃配置這些品種？

吳耿云：有較強(qiáng)的期待。主要是期望這些品種能發(fā)展為交易活躍、參與度高的明星品種，這樣的品種機(jī)會(huì)比較多，如果通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析這些品種適合我的交易策略，或者針對(duì)這些新的品種開發(fā)對(duì)應(yīng)的策略，那么肯定會(huì)配置這些品種。

期貨中國(guó)15、一個(gè)賬戶的倉(cāng)位您是如何設(shè)置的？您更傾向于一次性進(jìn)場(chǎng)一次性出場(chǎng)的方式，還是逐步加倉(cāng)減倉(cāng)的方式？為什么？

吳耿云：帳戶倉(cāng)位一般控制在最大不超過60%資金利用率，主要是根據(jù)品種和組合的風(fēng)險(xiǎn)控制要求來設(shè)計(jì)的，而日常運(yùn)作中，會(huì)選擇逐步加倉(cāng)減倉(cāng)的方式，這樣有利于風(fēng)險(xiǎn)的控制。

期貨中國(guó)16、每一筆單子的止損您一般控制在總資金的多少比例？您的系統(tǒng)有沒有主動(dòng)止盈的設(shè)置？

吳耿云：一般比較少針對(duì)單筆單子設(shè)置止損，而是綜合考慮整個(gè)帳戶盈虧情況設(shè)置止損額度；止盈則是根據(jù)策略的表現(xiàn)綜合判斷行情發(fā)展階段，選擇時(shí)機(jī)進(jìn)行適當(dāng)止盈，以控制回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

期貨中國(guó)17、您的量化投資模式是否編成了程序？您用哪個(gè)平臺(tái)編輯和運(yùn)行程序？

吳耿云：我們的投資策略基本上都編成了程序，主要用TB軟件進(jìn)行自動(dòng)化交易，其他的文華和高手兩個(gè)期貨軟件也挺好用。