期貨中國(guó)9、如果要您把自己17年期貨投資生涯分幾個(gè)階段，您會(huì)怎么分？您自己在每一個(gè)階段的特征是怎樣的？

倪偉東：我個(gè)人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。以前做的時(shí)候資金比較小，在5-20萬(wàn)之間，大概持續(xù)了七八年的時(shí)間。之后就屬于大資金階段，我個(gè)人認(rèn)為50萬(wàn)以上可以算作大資金，每年的回報(bào)率基本上都是差不多的。兩個(gè)階段所能積累的資金不一樣，在小資金階段，比如10萬(wàn)賺到了30萬(wàn)，如果生活開(kāi)銷花去20萬(wàn)之后剩下的資金沒(méi)有變多，但在大資金階段里，由于我的回報(bào)率是差不多的，50萬(wàn)能賺到150萬(wàn)，就算現(xiàn)在的開(kāi)銷比以前大一些，用掉50萬(wàn)，也能剩余100萬(wàn)，所以這樣的情況之下，大資金的存活率要來(lái)得高一些。

期貨中國(guó)10、做了這么多年的交易，您肯定形成了自己的交易風(fēng)格和交易系統(tǒng)，您的交易風(fēng)格或交易系統(tǒng)最大的特征是什么？

倪偉東：我覺(jué)得交易系統(tǒng)沒(méi)有什么秘密可言，我基本上都是公開(kāi)的，大家可以參考，重要的還是比耐心。我后面走向穩(wěn)定，基本上也是從書(shū)上看來(lái)的，因?yàn)橹笆亲龆叹€為主的。在這里我要向大家推薦三本書(shū)：《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規(guī)則》。我的穩(wěn)定是從這三本書(shū)中學(xué)到的。我的系統(tǒng)以前以短線為主，現(xiàn)在比較喜歡做中長(zhǎng)線趨勢(shì)，因?yàn)橹虚L(zhǎng)線的波動(dòng)心理更能承受一些。

期貨中國(guó)11、您現(xiàn)在主要做中長(zhǎng)線交易為主，以前有沒(méi)有嘗試過(guò)其他的交易模式？目前有沒(méi)有兼做其他的交易模式？

倪偉東：我覺(jué)得每個(gè)盈利的人都是先做短線，然后往中長(zhǎng)線靠攏的，因?yàn)殡S著年齡的增長(zhǎng)，思維的敏捷性沒(méi)有以前高了，也不想這么累，但有可能在虧錢的時(shí)候還是去主動(dòng)尋找一點(diǎn)短線交易機(jī)會(huì)。

期貨中國(guó)12、在沒(méi)有符合自己的行情機(jī)會(huì)的時(shí)候您會(huì)不會(huì)離開(kāi)盤(pán)面休息一段時(shí)間？在大賺或大虧之后，會(huì)不會(huì)去休息一下？如果因?yàn)樾菹⒍e(cuò)過(guò)一波行情，您會(huì)不會(huì)遺憾？

倪偉東：一般我是不會(huì)離開(kāi)盤(pán)面的?，F(xiàn)在的通訊比較發(fā)達(dá)，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。我也有不想做的時(shí)候，就是當(dāng)一波大行情盈利了以后就想著去調(diào)整放松一下。由于系統(tǒng)設(shè)計(jì)的原因，虧損都是設(shè)定好的，所以我在一波行情下大虧的可能性不大。

期貨中國(guó)13、您分析行情更多偏重基本面分析還是技術(shù)面分析？亦或是兩者結(jié)合？基本面信息您主要關(guān)注哪些方面？技術(shù)分析主要是相關(guān)指標(biāo)分析還是形態(tài)分析？

倪偉東：我是以技術(shù)面為主，基本面為輔的。技術(shù)分析以形態(tài)分析和識(shí)別為主。由于我做期貨的時(shí)間比較長(zhǎng)，一般的圖形我都看得懂、背得出。基本面上，我主要關(guān)注國(guó)際方面的事情，因?yàn)楝F(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)一體化了，國(guó)內(nèi)的品種和國(guó)外的品種相關(guān)性比較強(qiáng)。對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治等方面的關(guān)注，我要根據(jù)具體是做什么品種來(lái)看。比如做原油的時(shí)候我比較關(guān)注打仗的事情，做農(nóng)產(chǎn)品的時(shí)候比較關(guān)注天氣的問(wèn)題，各種情況都會(huì)有。

期貨中國(guó)14、您如何具體判斷一個(gè)品種有沒(méi)有交易機(jī)會(huì)？應(yīng)該做多還是做空？

倪偉東：一般我都是等一種信號(hào)。打個(gè)比方，我以50天均線為趨勢(shì)信號(hào)的話，等它突破了以后（往上或往下突破）再做，另外就是憑感覺(jué)，也就是直覺(jué)交易?！爸庇X(jué)交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號(hào)”在做中長(zhǎng)線的人中用得比較多。

期貨中國(guó)15、您的倉(cāng)位如何設(shè)置？有沒(méi)有逐步加倉(cāng)或減倉(cāng)的設(shè)計(jì)？

倪偉東：倉(cāng)位我是不固定的，一般是50%-80%，我不喜歡加倉(cāng)，但減倉(cāng)的可能性比較大，因?yàn)橛艘院髸?huì)以“落袋為安”的心態(tài)逐步減倉(cāng)。

期貨中國(guó)16、中長(zhǎng)線交易的交易次數(shù)會(huì)比較少，您一年大約做幾次交易？中長(zhǎng)線交易的止損設(shè)計(jì)一般會(huì)比較寬，您是如何設(shè)置止損的？如果行情不利，初始止損大不大？如果行情有利，如何移動(dòng)止損位？

倪偉東：中長(zhǎng)線交易的次數(shù)我是不固定的。我是長(zhǎng)短結(jié)合，有機(jī)會(huì)的時(shí)候稍微多做一點(diǎn)，沒(méi)機(jī)會(huì)的時(shí)候稍微少做一點(diǎn)甚至不做。止損的話，我基本上設(shè)地比較寬，我扛風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，一般的人是承受不起的。行情不利的時(shí)候少做，有好的機(jī)會(huì)時(shí)就多做一點(diǎn)。

初始止損是根據(jù)行情來(lái)看的，因?yàn)槲一旧弦人吡艘欢我院蟛砰_(kāi)始進(jìn)場(chǎng)。打個(gè)比方，它是下跌趨勢(shì)，先走了一段，后面我逐步進(jìn)場(chǎng)。在盈利情況下的止損位，我個(gè)人的思路就是：不會(huì)讓這只鴨子飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。

期貨中國(guó)17、一般來(lái)說(shuō)中長(zhǎng)線的交易模式能夠容納的資金比較多，您覺(jué)得自己的交易模式資金容量有多大？

倪偉東：我覺(jué)得單品種持有資金在200萬(wàn)左右是比較理想的，進(jìn)出比較方便，如果是上千萬(wàn)的話，我覺(jué)得很容易被對(duì)手咬住，特別是小品種。有時(shí)候我比較喜歡做一些不是很成熟的品種。